乐惠国际603076核心经营数据 |
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当前股价：31.73，市值：38
亿，动态市盈率PE：148.91，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-84.22%。 其中，历史营业增长率：6.75%，净利增长率：-4.77%； 未来三年预估净利增长率：18.49% （26E:9.64%, 27E:20.69%, 28E:25.71%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 12070.13 | 12070.13 | 12070.13 | 12070.13 | 7450 | 7450 | 7450 | 7450 | 5585 |
| 净资产(万) | - | 134255.41 | 134494.95 | 133507.28 | 129101.76 | 85673.47 | 75657.82 | 79140.69 | 77309.91 | 37702.2 |
| 总资产(万) | - | 347507.21 | 356725.54 | 336038.36 | 279813.07 | 181570.31 | 196773.55 | 196939.53 | 152954.95 | 124731.3 |
| 营业收入(万) | - | 149037.7 | 165178.47 | 120420.38 | 98936.99 | 85214.86 | 75377 | 97088.13 | 83150.45 | 95100.55 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -9.77 | 37.17 | 21.71 | 16.1 | 13.05 | -22.36 | 16.76 | -12.57 | 31.29 |
| 营业成本(万) | - | 112449.43 | 128326.3 | 92818.26 | 75514.99 | 59533.09 | 53777.01 | 72104.98 | 59985.28 | 72170.28 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -12.37 | 38.26 | 22.91 | 26.85 | 10.7 | -25.42 | 20.2 | -16.88 | 39.7 |
| 毛利率(%) | - | 24.55 | 22.31 | 22.92 | 23.67 | 30.14 | 28.66 | 25.73 | 27.86 | 24.11 |
| 三项费用(万) | - | 25769.24 | 22704.87 | 18434.24 | 13850.43 | 11216.11 | 14616.33 | 13304.16 | 14723.26 | 12693.95 |
| 费用增长率(%) | -100 | 13.5 | 23.17 | 33.1 | 23.49 | -23.26 | 9.86 | -9.64 | 15.99 | -3.52 |
| 费用率(%) | - | 70.43 | 61.61 | 66.79 | 59.13 | 43.67 | 67.67 | 53.25 | 63.56 | 55.36 |
| 净利润(万) | - | 2125.39 | 1584.33 | 1792.27 | 4625.47 | 10546.75 | -2481.32 | 3930.82 | 6707.22 | 7780.53 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 34.15 | -11.6 | -61.25 | -56.14 | -525.05 | -163.12 | -41.39 | -13.79 | 21.3 |
| 经营现金流(万) | - | 33354.71 | 615.22 | -18538.97 | -25270.11 | 16330.84 | 17158.74 | 7.39 | 7298.9 | 13608.4 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 5321.59 | -103.32 | -26.64 | -254.74 | -4.82 | 232088.63 | -99.9 | -46.36 | 43.15 |
| 净利润现金比(-) | - | 15.69 | 0.39 | -10.34 | -5.46 | 1.55 | -6.92 | - | 1.09 | 1.75 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 1.58 | 1.18 | 1.36 | 4.31 | 13.07 | -3.21 | 5.02 | 11.66 | 23.01 |
| 生产资本回报率(%) | - | 6.98 | 3.01 | 1.01 | 9.99 | 34.21 | -3.53 | 24.44 | 40.6 | 48.65 |
| 资本支出(万) | - | 11983.1 | 10773.04 | 14915.14 | 14861.93 | 8103.21 | 7287.28 | 6127.33 | 1395.11 | 4010.06 |
| 折旧和摊销(万) | - | 5795 | 5082 | 3724 | 2865 | 2279 | 2340 | 2187 | 1996 | 1864 |
| 归属股东权益(万) | - | 130771.81 | 132121.21 | 130935.69 | 129101.76 | 85673.47 | 75452.95 | 78935.86 | 77138.23 | 37510.19 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -1.02 | 0.91 | 1.42 | 50.69 | 13.55 | -4.41 | 2.33 | 105.65 | 25.73 |
| 自由现金流(万) | - | -4078 | -3722 | -9002 | -7371 | 4743 | -7429 | -43 | 7319 | 5522 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 32.54 | -26.27 |
| 每股股东权益(元) | - | 10.83 | 10.95 | 10.85 | 10.7 | 11.5 | 10.13 | 10.6 | 10.35 | 6.72 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.17 | 0.16 | 0.18 | 0.38 | 1.42 | -0.33 | 0.52 | 0.9 | 1.37 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BCACA | BBBCB | BBCCB | BBCCA | BBABA | BBCCB | BBBCA | BBABA | BBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | --+ | --+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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