中国太保601601核心经营数据 |
7899 ℃ |
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当前股价：37.19，市值：3578
亿，动态市盈率PE：6.64，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：40.68%。 其中，历史营业增长率：11.54%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：9.02% （26E:8.32%, 27E:10.21%, 28E:8.53%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(亿) | 96.2 | 96.2 | 96.2 | 96.2 | 96.2 | 90.62 | 90.62 | 90.62 | 90.62 | 90.62 |
| 净资产(亿) | 3184.81 | 2677.04 | 2341.28 | 2324.05 | 2208.35 | 1833.2 | 1540.48 | 1411.19 | 1347.63 | 1356.82 |
| 总负债(亿) | 25164.26 | 20762.58 | 19421.71 | 17137.59 | 15501.69 | 13450.13 | 11819.11 | 10301.05 | 8859.29 | 7881.61 |
| 保户资金(亿) | - | - | 14092.31 | 12554.2 | 11089.9 | 9635.42 | 8313.52 | 7185.63 | 6160.59 | 5451.27 |
| 保户资金占比(%) | - | - | 72.56 | 73.26 | 71.54 | 71.64 | 70.34 | 69.76 | 69.54 | 69.16 |
| 客户存款(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 客户存款占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 13.79 | 9.9 | 5.54 | 6.99 | 6.96 | 7.28 | 7.97 | 6.57 | 6.02 | 9.78 |
| 借款总额(亿) | 1920.77 | 1261.25 | 1296.72 | 834.37 | 1008.16 | 883.54 | 890.6 | 702.42 | 506.02 | 484.64 |
| 借款总额占比(%) | 7.63 | 6.07 | 6.68 | 4.87 | 6.5 | 6.57 | 7.54 | 6.82 | 5.71 | 6.15 |
| 经营负债(亿) | 259.53 | 197.63 | 281.91 | 269.75 | 250.75 | 200.73 | 267.24 | 224.51 | 191.31 | 161.18 |
| 经营负债占比(%) | 1.03 | 0.95 | 1.45 | 1.57 | 1.62 | 1.49 | 2.26 | 2.18 | 2.16 | 2.05 |
| 总资产(亿) | 283490700 | 234396200 | 217629900 | 194616400 | 177100400 | 152833300 | 133595900 | 117122400 | 102069200 | 92384300 |
| 货币资金(亿) | 293.57 | 314.55 | 331.34 | 325.45 | 208.78 | 148.72 | 153.23 | 116.6 | 152.57 | 95 |
| 货币资金占比(%) | 1.04 | 1.34 | 1.52 | 1.67 | 1.18 | 0.97 | 1.15 | 1 | 1.49 | 1.03 |
| 经营现金流() | 15440400 | 13786300 | 14791100 | 10840700 | 10806300 | 11179500 | 8944900 | 8605100 | 6313700 | 4089400 |
| 客户贷款(亿) | - | - | 698.25 | 669.5 | 623.64 | 571.94 | 491.94 | 386.43 | 278.44 | 196.1 |
| 现金流增长率(%) | 12 | -6.79 | 36.44 | 0.32 | -3.34 | 24.98 | 3.95 | 36.29 | 54.39 | 2.11 |
| 净利润现金比(-) | 3.32 | 4.94 | 5.86 | 3.93 | 4.26 | 3.94 | 4.85 | 5.74 | 5.14 | 2.27 |
| 客户贷款占比(%) | - | - | 3.21 | 3.44 | 3.52 | 3.74 | 3.68 | 3.3 | 2.73 | 2.12 |
| 投资资产(亿) | 7744.45 | 7006.12 | 13142.47 | 11023.51 | 9847.67 | 8687.7 | 7615.56 | 7036.76 | 6207.21 | 5719.79 |
| 投资资产占比(%) | 27.32 | 29.89 | 60.39 | 56.64 | 55.61 | 56.84 | 57 | 60.08 | 60.81 | 61.91 |
| 经营资产(亿) | 121.68 | 155.5 | 5107.01 | 5033.48 | 4652.23 | 3981.91 | 3403.98 | 2766.62 | 1926.17 | 1372.91 |
| 经营资产占比(%) | 0.43 | 0.66 | 23.47 | 25.86 | 26.27 | 26.05 | 25.48 | 23.62 | 18.87 | 14.86 |
| 营业收入(亿) | 4040.89 | 3239.45 | 4553.72 | 4406.43 | 4221.82 | 3854.89 | 3543.63 | 3198.09 | 2670.14 | 2472.02 |
| 营业收入增长率(%) | 24.74 | -28.86 | 3.34 | 4.37 | 9.52 | 8.78 | 10.8 | 19.77 | 8.01 | 12.48 |
| 已赚保费(亿) | 2794.73 | 2661.67 | 3688.78 | 3395.35 | 3316.39 | 3132.46 | 2997.24 | 2635.54 | 2195.73 | 1893.76 |
| 已赚保费占比(%) | 69.16 | 82.16 | 81.01 | 77.05 | 78.55 | 81.26 | 84.58 | 82.41 | 82.23 | 76.61 |
| 投资收益(亿) | 269.07 | 70.53 | 755.55 | 910.16 | 830.19 | 653.08 | 523.75 | 512.33 | 444.89 | 552.32 |
| 投资收益占比(%) | 6.66 | 2.18 | 16.59 | 20.66 | 19.66 | 16.94 | 14.78 | 16.02 | 16.66 | 22.34 |
| 其他收入(亿) | 38.1 | 37.42 | 39.13 | 47.14 | 43.03 | 34.84 | 31.17 | 28.14 | 24.62 | 21.13 |
| 其他收入占比(%) | 0.94 | 1.16 | 0.86 | 1.07 | 1.02 | 0.9 | 0.88 | 0.88 | 0.92 | 0.85 |
| 营业成本(亿) | 3483.78 | 2918.85 | 4301.39 | 4098.49 | 3928.05 | 3574.22 | 3261.08 | 2987.86 | 2509.42 | 2230.22 |
| 营业成本占比(%) | 86.21 | 90.1 | 94.46 | 93.01 | 93.04 | 92.72 | 92.03 | 93.43 | 93.98 | 90.22 |
| 保险成本(亿) | - | - | 217.38 | 225.69 | 157.57 | 115.59 | 127.6 | 104.39 | 135.78 | 252.47 |
| 保险成本占比(%) | - | - | 4.77 | 5.12 | 3.73 | 3 | 3.6 | 3.26 | 5.09 | 10.21 |
| 运营成本(亿) | 87.34 | 78.49 | 818.24 | 815.69 | 935.24 | 931.74 | 970.94 | 845.4 | 718.23 | 605.63 |
| 运营成本占比(%) | 2.16 | 2.42 | 17.97 | 18.51 | 22.15 | 24.17 | 27.4 | 26.43 | 26.9 | 24.5 |
| 净利润(亿) | 4644100 | 2791100 | 2524000 | 2761800 | 2535200 | 2835400 | 1843400 | 1499100 | 1228400 | 1803800 |
| 净利润增长率(%) | 66.39 | 10.58 | -8.61 | 8.94 | -10.59 | 53.81 | 22.97 | 22.04 | -31.9 | 60.41 |
| 资产收益率ROA(%) | 1.79 | 1.23 | 1.22 | 1.49 | 1.54 | 1.98 | 1.47 | 1.37 | 1.26 | 2.06 |
| 净资产收益率ROE(%) | 158451.68 | 111236.43 | 108202.42 | 121869.21 | 125456.82 | 168089.45 | 124905.56 | 108676.9 | 90842.87 | 141542.78 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
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| 经营画像 | CAAAB | CAAAB | CAAAB | CAAAB | CAAAB | CAAAB | CAAAB | CAAAB | CAAAB | CAAAB |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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