百联股份600827核心经营数据 |
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当前股价：11.25，市值：201
亿，动态市盈率PE：12.01，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-47.72%。 其中，历史营业增长率：16.16%，净利增长率：9.66%； 未来三年预估净利增长率：14.92% （24E:310.23%, 25E:-67.35%, 26E:13.33%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 178416.81 | 172249.58 | 172249.58 |
| 净资产(万) | 1961976.83 | 2005466.82 | 2047151.64 | 2146517 | 2192761.87 | 1984904.22 | 2032014.01 | 2002641.5 | 1931229.93 | 1918151.31 |
| 总资产(万) | 5626607.42 | 5767574.56 | 5784524.65 | 5414544.33 | 5569277.4 | 4543737.25 | 4467053.59 | 4560959.63 | 4223554.3 | 4403680.85 |
| 营业收入(万) | 3051894.72 | 3226903.1 | 3465014.94 | 3520940.62 | 5045877.32 | 4842671.3 | 4718112.14 | 4707723.66 | 4921816.23 | 5116420 |
| 营业收入增长率(%) | -5.42 | -6.87 | -1.59 | -30.22 | 4.2 | 2.64 | 0.22 | -4.35 | -3.8 | -1.47 |
| 营业成本(万) | 2242066.81 | 2422063.29 | 2538877.5 | 2630172.12 | 3992527.01 | 3829181.7 | 3715840.02 | 3707226.77 | 3825269.98 | 4010744.08 |
| 营业成本增长率(%) | -7.43 | -4.6 | -3.47 | -34.12 | 4.27 | 3.05 | 0.23 | -3.09 | -4.62 | -1.74 |
| 毛利率(%) | 26.54 | 24.94 | 26.73 | 25.3 | 20.88 | 20.93 | 21.24 | 21.25 | 22.28 | 21.61 |
| 三项费用(万) | 728255.42 | 774690.2 | 798583.01 | 775248.87 | 892787.03 | 878925.25 | 889712.82 | 902606.9 | 966886.25 | 960392.43 |
| 费用增长率(%) | -5.99 | -2.99 | 3.01 | -13.17 | 1.58 | -1.21 | -1.43 | -6.65 | 0.68 | 1.83 |
| 费用率(%) | 89.93 | 96.25 | 86.23 | 87.03 | 84.76 | 86.72 | 88.77 | 90.22 | 88.18 | 86.86 |
| 净利润(万) | -5671.6 | 61443.45 | 63278.73 | 79546.92 | 90802.57 | 90669.37 | 85764.67 | 76733.65 | 118544.93 | 123317.95 |
| 净利润增长率(%) | -109.23 | -2.9 | -20.45 | -12.4 | 0.15 | 5.72 | 11.77 | -35.27 | -3.87 | -1.19 |
| 经营现金流(万) | 362269.35 | 340659.97 | 372337.96 | 444884.76 | 262399.03 | 179898.82 | 213286.46 | 168475.06 | 159962.04 | 202862.37 |
| 现金流增长率(%) | 6.34 | -8.51 | -16.31 | 69.55 | 45.86 | -15.65 | 26.6 | 5.32 | -21.15 | -47.22 |
| 净利润现金比(-) | -63.87 | 5.54 | 5.88 | 5.59 | 2.89 | 1.98 | 2.49 | 2.2 | 1.35 | 1.65 |
| 净资产收益率ROE(%) | -0.29 | 3.03 | 3.02 | 3.67 | 4.35 | 4.51 | 4.25 | 3.9 | 6.16 | 7.02 |
| 生产资本回报率(%) | 2.67 | 5.91 | 6.15 | 7.55 | 7.93 | 7.81 | 8.21 | 6.96 | 11.65 | 11.05 |
| 资本支出(万) | 112641.27 | 91286.47 | 155307.4 | 144754.44 | 152723.78 | 134030.16 | 158549.96 | 178455.65 | 127356.69 | 192168.12 |
| 折旧和摊销(万) | 130850 | 135464 | 133492 | 133606 | 226649 | 120180 | 122043 | 114920 | 121606 | 117345 |
| 归属股东权益(万) | 1779596.82 | 1760050.2 | 1790401.9 | 1828351.69 | 1829839.08 | 1631404.27 | 1665008.87 | 1658522.21 | 1513892.25 | 1597167.43 |
| 股东权益增长率(%) | 1.11 | -1.7 | -2.08 | -0.08 | 12.16 | -2.02 | 0.39 | 9.55 | -5.21 | 23.54 |
| 自由现金流(万) | 58120 | 112613 | 53437 | 68552 | 169745 | 73360 | 48198 | 26500 | 121795 | 29815 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -78.24 | 308.5 | -64.91 |
| 每股股东权益(元) | 9.97 | 9.86 | 10.03 | 10.25 | 10.26 | 9.14 | 9.33 | 9.3 | 8.79 | 9.27 |
| 每股股东收益(元) | 0.22 | 0.38 | 0.42 | 0.45 | 0.54 | 0.49 | 0.47 | 0.5 | 0.74 | 0.61 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCCCB | BCACB | BCACA | BCACA | BCACA | BCACA | BCACA | BCACA | BCABA | BCABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | ++- | ++- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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