大商股份600694核心经营数据 |
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当前股价：23.65，市值：74
亿，动态市盈率PE：12.63，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：69.57%。 其中，历史营业增长率：8.88%，净利增长率：8.55%； 未来三年预估净利增长率：10.28% （24E:15.42%, 25E:7.55%, 26E:8.05%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 29371.87 | 29371.87 | 29371.87 | 29371.87 | 29371.87 | 29371.87 | 29371.87 | 29371.87 | 29371.87 | 29371.87 |
| 净资产(万) | 866581.55 | 827008.6 | 905472.16 | 957421.76 | 926987.38 | 835489.01 | 765891.02 | 707887.38 | 663802.63 | 634045.82 |
| 总资产(万) | 1804061.92 | 1814644.36 | 1951556.57 | 1727351.05 | 1895478.41 | 1766810.89 | 1764197.18 | 1793584.02 | 1656785.91 | 1478532.53 |
| 营业收入(万) | 733096.09 | 727664.01 | 793153.53 | 811694.58 | 2188787.44 | 2386726.29 | 2674351.37 | 2808752 | 3083206.11 | 3220586.46 |
| 营业收入增长率(%) | 0.75 | -8.26 | -2.28 | -62.92 | -8.29 | -10.75 | -4.79 | -8.9 | -4.27 | -4.57 |
| 营业成本(万) | 448937.38 | 451163.08 | 478623.14 | 539408.06 | 1611879.45 | 1768770.54 | 2069764.53 | 2181426.52 | 2416211.18 | 2535412.79 |
| 营业成本增长率(%) | -0.49 | -5.74 | -11.27 | -66.54 | -8.87 | -14.54 | -5.12 | -9.72 | -4.7 | -5.37 |
| 毛利率(%) | 38.76 | 38 | 39.66 | 33.55 | 26.36 | 25.89 | 22.61 | 22.33 | 21.63 | 21.27 |
| 三项费用(万) | 181362.55 | 187553.59 | 195255.38 | 168202.7 | 394094.63 | 430326.06 | 433961.41 | 467181.91 | 493993.17 | 479331.35 |
| 费用增长率(%) | -3.3 | -3.94 | 16.08 | -57.32 | -8.42 | -0.84 | -7.11 | -5.43 | 3.06 | -0.79 |
| 费用率(%) | 63.82 | 67.83 | 62.08 | 61.77 | 68.31 | 69.64 | 71.78 | 74.47 | 74.06 | 69.96 |
| 净利润(万) | 56321 | 59912.68 | 76695.85 | 53350.71 | 96404.12 | 105099.98 | 84999.76 | 65332.76 | 61761.65 | 132421.12 |
| 净利润增长率(%) | -5.99 | -21.88 | 43.76 | -44.66 | -8.27 | 23.65 | 30.1 | 5.78 | -53.36 | 5.5 |
| 经营现金流(万) | 164823.92 | 71599.42 | 72603.35 | -9612.46 | 99786 | 16438.14 | 19786.49 | 201434.87 | 129974.08 | 110076.26 |
| 现金流增长率(%) | 130.2 | -1.38 | -855.3 | -109.63 | 507.04 | -16.92 | -90.18 | 54.98 | 18.08 | -38.41 |
| 净利润现金比(-) | 2.93 | 1.2 | 0.95 | -0.18 | 1.04 | 0.16 | 0.23 | 3.08 | 2.1 | 0.83 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.65 | 6.92 | 8.23 | 5.66 | 10.94 | 13.13 | 11.53 | 9.53 | 9.52 | 22.37 |
| 生产资本回报率(%) | 18 | 17.38 | 23.2 | 16.37 | 26.91 | 28.56 | 22.64 | 16.83 | 14.79 | 32.59 |
| 资本支出(万) | 3673.46 | 4763.96 | 12070.85 | 8652.51 | 15766.57 | 15147.67 | 18671.38 | 30049.86 | 86387 | 41573.94 |
| 折旧和摊销(万) | 38436 | 40878 | 38275 | 41086 | 49128 | 50098 | 49429 | 56901 | 56290 | 48538 |
| 归属股东权益(万) | 839582.84 | 802436.82 | 883565.09 | 926833.9 | 899509.95 | 807924.15 | 735502.93 | 694247.56 | 638975.16 | 609701.09 |
| 股东权益增长率(%) | 4.63 | -9.18 | -4.67 | 3.04 | 11.34 | 9.85 | 5.94 | 8.65 | 4.8 | 14.74 |
| 自由现金流(万) | 85275 | 91033 | 96422 | 82374 | 122697 | 133729 | 118413 | 97150 | 36114 | 129745 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 169.01 | -72.17 | -14.57 |
| 每股股东权益(元) | 28.58 | 27.32 | 30.08 | 31.56 | 30.62 | 27.51 | 25.04 | 23.64 | 21.75 | 20.76 |
| 每股股东收益(元) | 1.72 | 1.87 | 2.39 | 1.7 | 3.04 | 3.36 | 2.98 | 2.39 | 2.25 | 4.18 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBBBA | BBCCA | BBABA | BBBBA | BCBBA | BCABA | BCABA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | ++- | -+- | +-+ | ++- | ++- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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