隧道股份600820核心经营数据 |
6103 ℃ |
|
当前股价：5.93，市值：186
亿，动态市盈率PE：8.55，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：150.76%。 其中，历史营业增长率：12.95%，净利增长率：13.61%； 未来三年预估净利增长率：5.97% （26E:10.13%, 27E:5.19%, 28E:2.72%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 314409.61 | 314409.61 | 314409.61 | 314409.61 | 314409.61 | 314409.61 | 314409.61 | 314409.61 | 314409.61 |
| 净资产(万) | - | 3939030.99 | 3565370.54 | 3385580.82 | 2936714.78 | 2521397.72 | 2333171.98 | 2152829.67 | 2009544.04 | 1824985.1 |
| 总资产(万) | - | 17274413.47 | 16191565.02 | 14643503.68 | 12975718.1 | 10938608.28 | 9041684.73 | 7797005.16 | 6791965.38 | 6701284.97 |
| 营业收入(万) | - | 6881554.07 | 7419325.46 | 6527449.83 | 6222614 | 5400624.69 | 4362368.02 | 3726624.1 | 3152643.77 | 2882846.88 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -7.25 | 13.66 | 4.9 | 15.22 | 23.8 | 17.06 | 18.21 | 9.36 | 7.56 |
| 营业成本(万) | - | 6045185.41 | 6656514.93 | 5680670.97 | 5409914.22 | 4798271.4 | 3826076.02 | 3257746.34 | 2776427.17 | 2541198.55 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -9.18 | 17.18 | 5 | 12.75 | 25.41 | 17.45 | 17.34 | 9.26 | 8.75 |
| 毛利率(%) | - | 12.15 | 10.28 | 12.97 | 13.06 | 11.15 | 12.29 | 12.58 | 11.93 | 11.85 |
| 三项费用(万) | - | 352109.96 | 361186.6 | 305793.15 | 316459.85 | 208304.53 | 185985.85 | 165747.78 | 282008.44 | 262917.62 |
| 费用增长率(%) | -100 | -2.51 | 18.11 | -3.37 | 51.92 | 12 | 12.21 | -41.23 | 7.26 | -11.45 |
| 费用率(%) | - | 42.1 | 47.35 | 36.11 | 38.94 | 34.58 | 34.68 | 35.35 | 74.96 | 76.96 |
| 净利润(万) | - | 295603.66 | 317452.61 | 299336 | 242679.19 | 230677.54 | 218103.45 | 199750.99 | 183305.42 | 167655.49 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -6.88 | 6.05 | 23.35 | 5.2 | 5.77 | 9.19 | 8.97 | 9.33 | 11.45 |
| 经营现金流(万) | - | 458709.7 | 317837.5 | 374863.83 | 313381.28 | 316958.11 | 487742.13 | 153857.86 | 153400.13 | 395799.06 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 44.32 | -15.21 | 19.62 | -1.13 | -35.02 | 217.01 | 0.3 | -61.24 | 166.04 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.55 | 1 | 1.25 | 1.29 | 1.37 | 2.24 | 0.77 | 0.84 | 2.36 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 7.88 | 9.13 | 9.47 | 8.89 | 9.5 | 9.72 | 9.6 | 9.56 | 9.54 |
| 生产资本回报率(%) | - | 38.93 | 30.59 | 30.02 | 22.09 | 25.06 | 11.89 | 34.57 | 14.04 | 13.08 |
| 资本支出(万) | - | 118870.25 | 206095.54 | 367986.62 | 186559.75 | 113184.5 | 129802.36 | 132278.13 | 192486.51 | 195852.62 |
| 折旧和摊销(万) | - | 129184 | 152402 | 117855 | 88962 | 77444 | 92560 | 79162 | 76956 | 49780 |
| 归属股东权益(万) | - | 3463626.14 | 2893732.54 | 2728280.62 | 2491192.35 | 2315942.67 | 2195447.97 | 2043846.1 | 1905572.65 | 1780447.83 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 19.69 | 6.06 | 9.52 | 7.57 | 5.49 | 7.42 | 7.26 | 7.03 | 6.94 |
| 自由现金流(万) | - | 294416 | 240189 | 30789 | 141705 | 190983 | 176436 | 144760 | 65472 | 19226 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -58.74 |
| 每股股东权益(元) | - | 11.02 | 9.2 | 8.68 | 7.92 | 7.37 | 6.98 | 6.5 | 6.06 | 5.66 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.9 | 0.93 | 0.89 | 0.76 | 0.72 | 0.68 | 0.63 | 0.58 | 0.53 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBBBA | CCBBA | CCABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
|||||||||
| 现金流画像 | --- | ++- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | ++- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
|||||||||