山煤国际600546核心经营数据 |
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当前股价：13.45，市值：267
亿，动态市盈率PE：19.9，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：409.07%。 其中，历史营业增长率：16.89%，净利增长率：21.06%； 未来三年预估净利增长率：30.13% （26E:83.64%, 27E:9.59%, 28E:9.50%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 198245.61 | 198245.61 | 198245.61 | 198245.61 | 198245.61 | 198245.61 | 198245.61 | 198245.61 | 198245.61 |
| 净资产(万) | - | 1998186.74 | 2053190.02 | 1871831.49 | 1436066.8 | 1085892.16 | 1040100.65 | 996993.33 | 891815.92 | 743840.25 |
| 总资产(万) | - | 4037976.15 | 4061722.74 | 4527617.77 | 4597675.35 | 4011075.05 | 4324120.46 | 4833526.01 | 4589792.72 | 4486005.95 |
| 营业收入(万) | - | 2956070.14 | 3737083.73 | 4639051.05 | 4805363.63 | 3542206.41 | 3765716.08 | 3814277.02 | 4093701.6 | 4915975.95 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -20.9 | -19.44 | -3.46 | 35.66 | -5.94 | -1.27 | -6.83 | -16.73 | 24.16 |
| 营业成本(万) | - | 2000937.06 | 2275303.99 | 2559087.61 | 2986241.49 | 2835111.38 | 2936100.13 | 3050210.98 | 3502538.22 | 4540304.42 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -12.06 | -11.09 | -14.3 | 5.33 | -3.44 | -3.74 | -12.91 | -22.86 | 21.95 |
| 毛利率(%) | - | 32.31 | 39.12 | 44.84 | 37.86 | 19.96 | 22.03 | 20.03 | 14.44 | 7.64 |
| 三项费用(万) | - | 236134.9 | 254976.37 | 262747.17 | 296232.05 | 296976.81 | 354524.5 | 302675.28 | 280606.16 | 282154.29 |
| 费用增长率(%) | -100 | -7.39 | -2.96 | -11.3 | -0.25 | -16.23 | 17.13 | 7.86 | -0.55 | -12.35 |
| 费用率(%) | - | 24.72 | 17.44 | 12.63 | 16.28 | 42 | 42.73 | 39.61 | 47.47 | 75.11 |
| 净利润(万) | - | 315824.08 | 679956.23 | 1099464.02 | 781515.27 | 93536.17 | 157986.2 | 141206.37 | 108804.04 | 65415.73 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -53.55 | -38.16 | 40.68 | 735.52 | -40.79 | 11.88 | 29.78 | 66.33 | -128.89 |
| 经营现金流(万) | - | 374074.19 | 598451.78 | 1349554.18 | 1623504.82 | 427718.77 | 322340.04 | 376103.46 | 545067.89 | 391056.58 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -37.49 | -55.66 | -16.87 | 279.57 | 32.69 | -14.29 | -31 | 39.38 | 573.66 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.18 | 0.88 | 1.23 | 2.08 | 4.57 | 2.04 | 2.66 | 5.01 | 5.98 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 15.59 | 34.65 | 66.48 | 61.98 | 8.8 | 15.51 | 14.95 | 13.3 | 9.19 |
| 生产资本回报率(%) | - | 17.37 | 35.21 | 58.49 | 43.88 | 7.04 | 9.8 | 9.63 | 8.42 | 4.61 |
| 资本支出(万) | - | 190181.07 | 194549.07 | 164510.6 | 64043.69 | 66209.92 | 67960.33 | 47959.93 | 31071.46 | 36112.55 |
| 折旧和摊销(万) | - | 172581 | 185332 | 176136 | 152789 | 127398 | 115113 | 99444 | 76172 | 75330 |
| 归属股东权益(万) | - | 1649108.11 | 1567800.4 | 1501341.41 | 1182954.03 | 906537.72 | 843692.74 | 549794.23 | 492343.33 | 401971.25 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 5.19 | 4.43 | 26.91 | 30.49 | 7.45 | 53.46 | 11.67 | 22.48 | 7.45 |
| 自由现金流(万) | - | 209237 | 416745 | 709732 | 582519 | 143839 | 164424 | 73495 | 83227 | 69985 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -128.35 |
| 每股股东权益(元) | - | 8.32 | 7.91 | 7.57 | 5.97 | 4.57 | 4.26 | 2.77 | 2.48 | 2.03 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.14 | 2.15 | 3.52 | 2.49 | 0.42 | 0.59 | 0.11 | 0.19 | 0.16 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BAAAA | BABAA | AAAAA | BAAAA | CBABA | BBAAA | BBABA | CBABA | CCABB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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