联环药业600513核心经营数据 |
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当前股价：10.88，市值：31
亿，动态市盈率PE：22.37，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-26.26%。 其中，历史营业增长率：16.51%，净利增长率：13.55%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 28545.63 | 28714.57 | 28799.04 | 28799.04 | 28810.54 | 28545.63 | 28545.63 | 21958.17 | 16890.9 | 15670.02 |
| 净资产(万) | 151731.03 | 141373.22 | 128092.67 | 118201.24 | 108402.69 | 94660.67 | 87822.87 | 82725.27 | 77487.43 | 43425.26 |
| 总资产(万) | 285570.23 | 271493.91 | 235479.65 | 204906.63 | 188959.82 | 142003.5 | 116447.71 | 106628.4 | 100053.66 | 65895.89 |
| 营业收入(万) | 217410.03 | 195515.68 | 164581.64 | 138603.86 | 129033.27 | 101923.87 | 68909.93 | 60486.07 | 64243.29 | 66868.82 |
| 营业收入增长率(%) | 11.2 | 18.8 | 18.74 | 7.42 | 26.6 | 47.91 | 13.93 | -5.85 | -3.93 | 7.28 |
| 营业成本(万) | 112754.65 | 91211.65 | 74669.38 | 63983.19 | 51369.49 | 32007.39 | 21418.4 | 25108.35 | 27658.05 | 32081.43 |
| 营业成本增长率(%) | 23.62 | 22.15 | 16.7 | 24.55 | 60.49 | 49.44 | -14.7 | -9.22 | -13.79 | -4.06 |
| 毛利率(%) | 48.14 | 53.35 | 54.63 | 53.84 | 60.19 | 68.6 | 68.92 | 58.49 | 56.95 | 52.02 |
| 三项费用(万) | 73659.8 | 74154.45 | 66179.55 | 55139.64 | 61541.64 | 55756.97 | 37611.35 | 27404.66 | 30344.13 | 28970.41 |
| 费用增长率(%) | -0.67 | 12.05 | 20.02 | -10.4 | 10.37 | 48.25 | 37.24 | -9.69 | 4.74 | 22.59 |
| 费用率(%) | 70.38 | 71.09 | 73.6 | 73.89 | 79.24 | 79.75 | 79.2 | 77.46 | 82.94 | 83.28 |
| 净利润(万) | 15134.03 | 16644.22 | 13990.13 | 12015.2 | 8324.92 | 7416.98 | 7055.65 | 6252.57 | 5000.58 | 4389.29 |
| 净利润增长率(%) | -9.07 | 18.97 | 16.44 | 44.33 | 12.24 | 5.12 | 12.84 | 25.04 | 13.93 | 14.55 |
| 经营现金流(万) | 16070.18 | 12759.05 | 13834.45 | 9193.65 | -986.98 | -9200.02 | 363.57 | 7028.51 | 6211.73 | 6950.01 |
| 现金流增长率(%) | 25.95 | -7.77 | 50.48 | -1031.49 | -89.27 | -2630.47 | -94.83 | 13.15 | -10.62 | 86.96 |
| 净利润现金比(-) | 1.06 | 0.77 | 0.99 | 0.77 | -0.12 | -1.24 | 0.05 | 1.12 | 1.24 | 1.58 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.33 | 12.35 | 11.36 | 10.6 | 8.2 | 8.13 | 8.27 | 7.81 | 8.27 | 10.5 |
| 生产资本回报率(%) | 14.03 | 17.28 | 17.21 | 18.13 | 13.3 | 18.51 | 33.15 | 32.26 | 31.07 | 27.97 |
| 资本支出(万) | 20066.55 | 20901.83 | 16892.28 | 17417.88 | 16863.45 | 12835.78 | 4864.04 | 4621.08 | 2740.88 | 2336.65 |
| 折旧和摊销(万) | 5726 | 4216 | 2900 | 2301 | 2066 | 2245 | 2524 | 2356 | 2028 | 1905 |
| 归属股东权益(万) | 135418.91 | 126662.37 | 115811.3 | 107155.56 | 98924.91 | 93024.29 | 87809.53 | 82670.49 | 77414.93 | 43392.48 |
| 股东权益增长率(%) | 6.91 | 9.37 | 8.08 | 8.32 | 6.34 | 5.94 | 6.22 | 6.79 | 78.41 | 8.03 |
| 自由现金流(万) | -840 | -2549 | -2108 | -4817 | -6824 | -3235 | 4715 | 4004 | 4299 | 3968 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -6.86 | 8.34 | 79.71 |
| 每股股东权益(元) | 4.74 | 4.41 | 4.02 | 3.72 | 3.43 | 3.26 | 3.08 | 3.76 | 4.58 | 2.77 |
| 每股股东收益(元) | 0.47 | 0.49 | 0.41 | 0.36 | 0.28 | 0.26 | 0.25 | 0.29 | 0.3 | 0.28 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACABA | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACCBA | ACCBA | ACBBA | ACABA | ACABA | ACABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | --+ | --+ | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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