三元股份600429核心经营数据 |
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当前股价：4.8，市值：72
亿，动态市盈率PE：63.83，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-79.96%。 其中，历史营业增长率：10.97%，净利增长率：6.43%； 未来三年预估净利增长率：-27.89% （24E:-67.86%, 25E:8.97%, 26E:7.06%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 151650.54 | 151810.04 | 149755.74 | 149755.74 | 149755.74 | 149755.74 | 149755.74 | 149755.74 | 149755.74 | 88500 |
| 净资产(万) | 531117.4 | 611131.99 | 603828.26 | 598752.42 | 603381.97 | 596271.84 | 504698.2 | 495293.71 | 577538.24 | 170671.88 |
| 总资产(万) | 933452.02 | 1404833.96 | 1257246.3 | 1337347.54 | 1338778.39 | 1347543.13 | 762897.87 | 761793.15 | 758623.72 | 417999.26 |
| 营业收入(万) | 784124.05 | 800254.03 | 773072.36 | 735334.46 | 815071.01 | 745584.4 | 612118.16 | 585387.54 | 454986.53 | 450247.71 |
| 营业收入增长率(%) | -2.02 | 3.52 | 5.13 | -9.78 | 9.32 | 21.8 | 4.57 | 28.66 | 1.05 | 18.87 |
| 营业成本(万) | 603445.57 | 595569.23 | 576092.15 | 557506.28 | 547046.66 | 499116.71 | 431259.79 | 407290.65 | 316177.94 | 337776.57 |
| 营业成本增长率(%) | 1.32 | 3.38 | 3.33 | 1.91 | 9.6 | 15.73 | 5.89 | 28.82 | -6.39 | 13.3 |
| 毛利率(%) | 23.04 | 25.58 | 25.48 | 24.18 | 32.88 | 33.06 | 29.55 | 30.42 | 30.51 | 24.98 |
| 三项费用(万) | 159588.76 | 179452.72 | 171094.33 | 170535.66 | 269370.64 | 239212.08 | 194573.23 | 179167.84 | 133730.31 | 121364.53 |
| 费用增长率(%) | -11.07 | 4.89 | 0.33 | -36.69 | 12.61 | 22.94 | 8.6 | 33.98 | 10.19 | 12.78 |
| 费用率(%) | 88.33 | 87.67 | 86.86 | 95.9 | 100.5 | 97.06 | 107.58 | 100.6 | 96.34 | 107.91 |
| 净利润(万) | 21998.51 | 1954.26 | 20867.87 | 1540.03 | 15904.23 | 18624.38 | 7874.52 | 13374.58 | 7618.73 | 3850.67 |
| 净利润增长率(%) | 1025.67 | -90.64 | 1255.03 | -90.32 | -14.61 | 136.51 | -41.12 | 75.55 | 97.85 | -113.35 |
| 经营现金流(万) | 13968.27 | -5393.87 | 33950.75 | 57084.48 | 36590.84 | 87091.96 | -2413.26 | 37487.92 | 43079.97 | 6953.61 |
| 现金流增长率(%) | -358.97 | -115.89 | -40.53 | 56.01 | -57.99 | -3708.89 | -106.44 | -12.98 | 519.53 | -355.63 |
| 净利润现金比(-) | 0.63 | -2.76 | 1.63 | 37.07 | 2.3 | 4.68 | -0.31 | 2.8 | 5.65 | 1.81 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.85 | 0.32 | 3.47 | 0.26 | 2.65 | 3.38 | 1.57 | 2.49 | 2.04 | 2.28 |
| 生产资本回报率(%) | 9.88 | 1.08 | 4.25 | 1.06 | 4.11 | 3.44 | 3.2 | 5.04 | 3.96 | 1.18 |
| 资本支出(万) | 20513.65 | 54444.15 | 13014.68 | 20877.58 | 21404.18 | 19731.68 | 26879.88 | 49366.1 | 45167.98 | 39725.38 |
| 折旧和摊销(万) | 34174 | 56999 | 27699 | 26750 | 26689 | 26760 | 22763 | 18237 | 13182 | 14044 |
| 归属股东权益(万) | 514732.9 | 496682.15 | 512960.55 | 496204.74 | 501630.62 | 496575.76 | 481559.4 | 473659.41 | 560497.63 | 156463 |
| 股东权益增长率(%) | 3.63 | -3.17 | 3.38 | -1.08 | 1.02 | 3.12 | 1.67 | -15.49 | 258.23 | -0.82 |
| 自由现金流(万) | 37927 | 6205 | 39205 | 8078 | 18719 | 25064 | 3485 | -20587 | -24113 | -20353 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -14.62 | 18.47 | -13.68 |
| 每股股东权益(元) | 3.39 | 3.27 | 3.43 | 3.31 | 3.35 | 3.32 | 3.22 | 3.16 | 3.74 | 1.77 |
| 每股股东收益(元) | 0.16 | 0.02 | 0.16 | 0.01 | 0.09 | 0.12 | 0.05 | 0.07 | 0.05 | 0.06 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCBCA | BCCCB | BCACB | BCACB | BCACB | BCACB | BCCCB | BCACB | BCACB | BCACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | --+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | -+- | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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