恒力石化600346核心经营数据 |
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当前股价：15.19，市值：1069
亿，动态市盈率PE：16.95，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：73.07%。 其中，历史营业增长率：32.61%，净利增长率：28.66%； 未来三年预估净利增长率：22.62% （24E:26.15%, 25E:24.06%, 26E:17.82%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 703909.98 | 703909.98 | 703909.98 | 703909.98 | 703909.98 | 505278.99 | 282568.69 | 282568.69 | 66778.68 | 29034.21 |
| 净资产(万) | 5999856.23 | 5292038.96 | 5730071.92 | 4702439.1 | 3673878.79 | 2790833.64 | 735540.99 | 603463.97 | 49155.98 | 75365.84 |
| 总资产(万) | 26059902.09 | 24143047.46 | 21029622.56 | 19102872.67 | 17437754.01 | 12524246.19 | 1968420.81 | 1969875.53 | 289704.61 | 300480.12 |
| 营业收入(万) | 23479067.24 | 22232358.4 | 19797034.49 | 15237339.57 | 10078237.11 | 6006725.52 | 2228796.64 | 1923995.84 | 84070.31 | 87605.56 |
| 营业收入增长率(%) | 5.61 | 12.3 | 29.92 | 51.19 | 67.78 | 169.51 | 15.84 | 2188.56 | -4.04 | -28.06 |
| 营业成本(万) | 20838385.19 | 20407759.71 | 16751808.61 | 12411630.68 | 7986582.76 | 5241324.45 | 1866236.88 | 1665024.48 | 75622.87 | 74667.48 |
| 营业成本增长率(%) | 2.11 | 21.82 | 34.97 | 55.41 | 52.38 | 180.85 | 12.08 | 2101.75 | 1.28 | -20.9 |
| 毛利率(%) | 11.25 | 8.21 | 15.38 | 18.54 | 20.75 | 12.74 | 16.27 | 13.46 | 10.05 | 14.77 |
| 三项费用(万) | 765560.49 | 656943.94 | 719296.71 | 692168.46 | 560508.3 | 264199.8 | 162937.9 | 120553.26 | 28568.99 | 29465.09 |
| 费用增长率(%) | 16.53 | -8.67 | 3.92 | 23.49 | 112.15 | 62.15 | 35.16 | 321.97 | -3.04 | 3.52 |
| 费用率(%) | 28.99 | 36 | 23.62 | 24.5 | 26.8 | 34.52 | 44.94 | 46.55 | 338.2 | 227.74 |
| 净利润(万) | 690446.39 | 231803.7 | 1553817.8 | 1349479.35 | 1011237.35 | 340246.66 | 174470.82 | 114542.28 | -24918.78 | -18976.74 |
| 净利润增长率(%) | 197.86 | -85.08 | 15.14 | 33.45 | 197.21 | 95.02 | 52.32 | -559.66 | 31.31 | -1505.94 |
| 经营现金流(万) | 2353579.01 | 2595397.08 | 1867017.37 | 2414288.13 | 1693697.42 | 413144.87 | 15596.89 | 73001.33 | -9595.68 | 15594.73 |
| 现金流增长率(%) | -9.32 | 39.01 | -22.67 | 42.55 | 309.95 | 2548.89 | -78.63 | -860.77 | -161.53 | 20.59 |
| 净利润现金比(-) | 3.41 | 11.2 | 1.2 | 1.79 | 1.67 | 1.21 | 0.09 | 0.64 | 0.39 | -0.82 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.23 | 4.21 | 29.79 | 32.22 | 31.28 | 19.3 | 26.06 | 35.1 | -40.02 | -26.67 |
| 生产资本回报率(%) | 4.72 | 1.56 | 14.38 | 13.54 | 11.67 | 14.29 | 19.27 | 12.8 | -15.37 | -11.15 |
| 资本支出(万) | 3974088.43 | 2571485.24 | 1339139.52 | 2393895.36 | 4177451.92 | 3536717.54 | 61126.91 | 38032.94 | 4245.26 | 9864.11 |
| 折旧和摊销(万) | 969770 | 950917 | 899272 | 756470 | 407609 | 188276 | 100571 | 106681 | 8031 | 7673 |
| 归属股东权益(万) | 5999240.1 | 5286254.36 | 5723138.3 | 4690507.69 | 3633300.31 | 2758767.34 | 715521.93 | 585974.19 | 41266.14 | 66223.76 |
| 股东权益增长率(%) | 13.49 | -7.63 | 22.02 | 29.1 | 31.7 | 285.56 | 22.11 | 1319.99 | -37.69 | 15.53 |
| 自由现金流(万) | -2313858 | -1388738 | 1113240 | -291247 | -2767325 | -3016180 | 211377 | 186631 | -20524 | -21312 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 13.26 | -1009.34 | -3.7 | 352.58 |
| 每股股东权益(元) | 8.52 | 7.51 | 8.13 | 6.66 | 5.16 | 5.46 | 2.53 | 2.07 | 0.62 | 2.28 |
| 每股股东收益(元) | 0.98 | 0.33 | 2.21 | 1.91 | 1.42 | 0.66 | 0.61 | 0.42 | -0.36 | -0.66 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAABB | CBACB | CAAAA | CAAAA | BAAAA | CBAAA | CBBAA | CBBAA | CCBCB | CCCCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | --+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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