海航控股600221核心经营数据 |
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当前股价：1.84，市值：795
亿，动态市盈率PE：49.75，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：26.05%。 其中，历史营业增长率：16.18%，净利增长率：3.7%； 未来三年预估净利增长率：149.26% （24E:255.48%, 25E:203.44%, 26E:43.57%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 4321563.2 | 4321563.2 | 3324279.4 | 1680612 | 1680612 | 1680612 | 1680612 | 1680612 | 1218218.2 | 1218218.2 |
| 净资产(万) | 157733.5 | 45884.9 | 1096657.3 | -2225390.7 | 6210715.7 | 6875026.9 | 7395731.9 | 6787615.7 | 3856444.2 | 3172474.5 |
| 总资产(万) | 13403489 | 13811427.5 | 14325457.6 | 16457669.2 | 19653493.5 | 20473516.4 | 19734788.8 | 14814401.7 | 12538122.7 | 12198204.1 |
| 营业收入(万) | 5864108.8 | 2286419.3 | 3400201.9 | 2940102.6 | 7238941 | 6776393.4 | 5990394.8 | 4067813 | 3522543.9 | 3604377.1 |
| 营业收入增长率(%) | 156.48 | -32.76 | 15.65 | -59.38 | 6.83 | 13.12 | 47.26 | 15.48 | -2.27 | 19.23 |
| 营业成本(万) | 5249296.1 | 3462266.6 | 4278913 | 4149366.9 | 6701754.5 | 6281628 | 5179270.3 | 3136052.6 | 2575617 | 2770288.2 |
| 营业成本增长率(%) | 51.61 | -19.09 | 3.12 | -38.09 | 6.69 | 21.28 | 65.15 | 21.76 | -7.03 | 17.88 |
| 毛利率(%) | 10.48 | -51.43 | -25.84 | -41.13 | 7.42 | 7.3 | 13.54 | 22.91 | 26.88 | 23.14 |
| 三项费用(万) | 813079.5 | 1393101.3 | 307934.7 | 896694.1 | 945296 | 1026911.1 | 597964.8 | 723065.5 | 747241 | 633554.4 |
| 费用增长率(%) | -41.64 | 352.4 | -65.66 | -5.14 | -7.95 | 71.73 | -17.3 | -3.24 | 17.94 | 43.03 |
| 费用率(%) | 132.25 | -118.48 | -35.04 | -74.15 | 175.97 | 207.56 | 73.72 | 77.6 | 78.91 | 75.96 |
| 净利润(万) | 22772.8 | -2140981.5 | 404720 | -6874255.9 | 75532.3 | -364806.4 | 388174.6 | 341014.4 | 325725.1 | 264264.8 |
| 净利润增长率(%) | -101.06 | -629 | -105.89 | -9201.08 | -120.7 | -193.98 | 13.83 | 4.69 | 23.26 | 25.35 |
| 经营现金流(万) | 808251 | -219392.2 | 67726.2 | -50606.8 | 1373269.7 | 922458 | 1296013.4 | 1228708.9 | 1253646.7 | 600464.2 |
| 现金流增长率(%) | -468.4 | -423.94 | -233.83 | -103.69 | 48.87 | -28.82 | 5.48 | -1.99 | 108.78 | -23.36 |
| 净利润现金比(-) | 35.49 | 0.1 | 0.17 | 0.01 | 18.18 | -2.53 | 3.34 | 3.6 | 3.85 | 2.27 |
| 净资产收益率ROE(%) | 22.37 | -374.78 | -71.71 | -344.98 | 1.15 | -5.11 | 5.47 | 6.41 | 9.27 | 9.23 |
| 生产资本回报率(%) | -1.23 | -59.22 | 8.09 | -124.3 | 1.56 | -6.08 | 5.38 | 5.79 | 5.58 | 5.04 |
| 资本支出(万) | 262797.1 | 102834.2 | 155355.8 | 139363.3 | 91785.6 | 312344 | 1328547.2 | 849939.3 | 885920.8 | 778495 |
| 折旧和摊销(万) | 431679 | 470023 | 421054 | 477789 | 561911 | 598136 | 546815 | 439852 | 394227 | 347383 |
| 归属股东权益(万) | 230996.5 | 116437.9 | 848982.1 | -2837151.2 | 5217444 | 5352970.6 | 5761652.2 | 5596053.9 | 3348155.6 | 2865163.5 |
| 股东权益增长率(%) | 98.39 | -86.28 | -129.92 | -154.38 | -2.53 | -7.09 | 2.96 | 67.14 | 16.86 | 12.76 |
| 自由现金流(万) | 199967 | -1657507 | 737792 | -6061905 | 524444 | -73351 | -449438 | -96262 | -191424 | -171995 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -49.71 | 11.3 | -58.72 |
| 每股股东权益(元) | 0.05 | 0.03 | 0.26 | -1.69 | 3.1 | 3.19 | 3.43 | 3.33 | 2.75 | 2.35 |
| 每股股东收益(元) | 0.01 | -0.47 | 0.14 | -3.81 | 0.03 | -0.21 | 0.2 | 0.19 | 0.25 | 0.21 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCAAB | CABCB | CABCA | CABCB | CCACB | CCCCB | CCACB | BCABB | BCABB | BCABB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | -++ | +-+ | --- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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