春秋航空601021核心经营数据 |
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当前股价：55.69，市值：545
亿，动态市盈率PE：24.95，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：6.21%。 其中，历史营业增长率：12.29%，净利增长率：13.71%； 未来三年预估净利增长率：23.74% （24E:27.01%, 25E:24.06%, 26E:20.24%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 97854.88 | 97854.88 | 91646.27 | 91646.27 | 91674.27 | 91689.77 | 80058 | 80058 | 80000 | 30000 |
| 净资产(万) | 1574990.99 | 1369289.07 | 1374709.19 | 1418087.6 | 1504133.63 | 1332467.83 | 846390.12 | 732348.98 | 653977.9 | 355329.01 |
| 总资产(万) | 4423790.27 | 4341968.15 | 3832029.57 | 3243008.1 | 2936674.03 | 2657539.35 | 2060242.42 | 1964656.06 | 1602898.88 | 1126148.89 |
| 营业收入(万) | 1793785.74 | 836896.63 | 1085810.74 | 937291.81 | 1480351.71 | 1311404.13 | 1097058.99 | 842940.43 | 809367.25 | 732761.35 |
| 营业收入增长率(%) | 114.34 | -22.92 | 15.85 | -36.68 | 12.88 | 19.54 | 30.15 | 4.15 | 10.45 | 11.64 |
| 营业成本(万) | 1551870.04 | 1159034.29 | 1133080.73 | 997572.42 | 1311455.56 | 1184439.99 | 963827.81 | 735040.31 | 646640.85 | 624482.28 |
| 营业成本增长率(%) | 33.89 | 2.29 | 13.58 | -23.93 | 10.72 | 22.89 | 31.13 | 13.67 | 3.55 | 9.33 |
| 毛利率(%) | 13.49 | -38.49 | -4.35 | -6.43 | 11.41 | 9.68 | 12.14 | 12.8 | 20.11 | 14.78 |
| 三项费用(万) | 73004.6 | 99017.72 | 70945.34 | 44481.82 | 55308.65 | 54522.36 | 74158.21 | 69246.88 | 58221.17 | 44633.96 |
| 费用增长率(%) | -26.27 | 39.57 | 59.49 | -19.58 | 1.44 | -26.48 | 7.09 | 18.94 | 30.44 | 16.46 |
| 费用率(%) | 30.18 | -30.74 | -150.09 | -73.79 | 32.75 | 42.94 | 55.66 | 64.18 | 35.78 | 41.22 |
| 净利润(万) | 225742.95 | -303582.32 | 3728.66 | -59117.91 | 183819 | 150284 | 126158.15 | 95051.9 | 132785.88 | 88418.19 |
| 净利润增长率(%) | -174.36 | -8241.86 | -106.31 | -132.16 | 22.31 | 19.12 | 32.73 | -28.42 | 50.18 | 20.75 |
| 经营现金流(万) | 669417.12 | 43862.03 | 168355.01 | 82576.24 | 343630.92 | 289579.4 | 230169.24 | 203973.83 | 161029.57 | 107638.06 |
| 现金流增长率(%) | 1426.19 | -73.95 | 103.88 | -75.97 | 18.67 | 25.81 | 12.84 | 26.67 | 49.6 | -29.94 |
| 净利润现金比(-) | 2.97 | -0.14 | 45.15 | -1.4 | 1.87 | 1.93 | 1.82 | 2.15 | 1.21 | 1.22 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.33 | -22.13 | 0.27 | -4.05 | 12.96 | 13.79 | 15.98 | 13.71 | 26.31 | 28.09 |
| 生产资本回报率(%) | 13.33 | -13.63 | 0.07 | -3.03 | 14.02 | 13.35 | 13.21 | 11.26 | 17.67 | 17.52 |
| 资本支出(万) | 320525.01 | 457268.34 | 620087.83 | 436345.14 | 534242.4 | 317122.71 | 255350.31 | 482928.85 | 447698.14 | 245856.56 |
| 折旧和摊销(万) | 148027 | 131509 | 116266 | 98354 | 94026 | 87707 | 79540 | 58371 | 41570 | 33681 |
| 归属股东权益(万) | 1574990.99 | 1369289.07 | 1374709.19 | 1418085.58 | 1503855 | 1332467.83 | 846390.12 | 732348.98 | 653977.9 | 355329.01 |
| 股东权益增长率(%) | 15.02 | -0.39 | -3.06 | -5.7 | 12.86 | 57.43 | 15.57 | 11.98 | 84.05 | 29.54 |
| 自由现金流(万) | 53245 | -629342 | -499911 | -396832 | -256116 | -79132 | -49652 | -329506 | -273342 | -123757 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 20.55 | 120.87 | -499.14 |
| 每股股东权益(元) | 16.1 | 13.99 | 15 | 15.47 | 16.4 | 14.53 | 10.57 | 9.15 | 8.17 | 11.84 |
| 每股股东收益(元) | 2.31 | -3.1 | 0.04 | -0.64 | 2.01 | 1.64 | 1.58 | 1.19 | 1.66 | 2.95 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBAAA | CACCB | CAACB | CACCB | CBABA | CBABA | CBAAA | CBABA | BBAAA | CBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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