华夏航空002928核心经营数据 |
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当前股价：7.59，市值：97
亿，动态市盈率PE：29.83，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-822.24%。 其中，历史营业增长率：20.43%，净利增长率：9.43%； 未来三年预估净利增长率：66.09% （25E:144.62%, 26E:53.81%, 27E:21.77%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 127824.16 | 127824.16 | 127824.16 | 101356.76 | 101356.76 | 60075 | 40050 | 36000 | 36000 | 8000 |
| 净资产(万) | 335794.41 | 308751.03 | 405248.98 | 361643.02 | 393745.86 | 278192.56 | 212394.92 | 115016.29 | 79393.21 | 44962.2 |
| 总资产(万) | 2069801.11 | 1817903.72 | 1749579.26 | 1620285.88 | 1150758.82 | 979482.36 | 778502.53 | 548565.08 | 361797.36 | 245661.23 |
| 营业收入(万) | 669560 | 515126.5 | 264316.5 | 396741.45 | 472789.18 | 540711.3 | 426003.98 | 344844.7 | 255118.03 | 179186.18 |
| 营业收入增长率(%) | 29.98 | 94.89 | -33.38 | -16.08 | -12.56 | 26.93 | 23.54 | 35.17 | 42.38 | 39.21 |
| 营业成本(万) | 657803.54 | 551282.35 | 389815.77 | 378631.38 | 407391.38 | 471195.86 | 365752.83 | 270597.97 | 189877.1 | 129467.51 |
| 营业成本增长率(%) | 19.32 | 41.42 | 2.95 | -7.06 | -13.54 | 28.83 | 35.16 | 42.51 | 46.66 | 33.45 |
| 毛利率(%) | 1.76 | -7.02 | -47.48 | 4.56 | 13.83 | 12.86 | 14.14 | 21.53 | 25.57 | 27.75 |
| 三项费用(万) | 118901.62 | 109914.66 | 125639.83 | 83512.41 | 64079.07 | 64455.68 | 56572.33 | 40369.61 | 37993.76 | 29983.73 |
| 费用增长率(%) | 8.18 | -12.52 | 50.44 | 30.33 | -0.58 | 13.93 | 40.14 | 6.25 | 26.71 | 44.5 |
| 费用率(%) | 1011.37 | -304 | -100.11 | 461.14 | 97.98 | 92.72 | 93.89 | 54.37 | 58.24 | 60.31 |
| 净利润(万) | 26797.3 | -96497.95 | -197416.06 | -9870.96 | 61288.99 | 50223.75 | 24746.11 | 37423.07 | 34481.93 | 24333.86 |
| 净利润增长率(%) | -127.77 | -51.12 | 1899.97 | -116.11 | 22.03 | 102.96 | -33.87 | 8.53 | 41.7 | 97.39 |
| 经营现金流(万) | 180963.01 | 132217.07 | 31660.77 | 91532.63 | 100766.73 | 105420.05 | 52133.74 | 68534.53 | 75811.98 | 60081.7 |
| 现金流增长率(%) | 36.87 | 317.61 | -65.41 | -9.16 | -4.41 | 102.21 | -23.93 | -9.6 | 26.18 | 130.85 |
| 净利润现金比(-) | 6.75 | -1.37 | -0.16 | -9.27 | 1.64 | 2.1 | 2.11 | 1.83 | 2.2 | 2.47 |
| 净资产收益率ROE(%) | 8.32 | -27.03 | -51.48 | -2.61 | 18.24 | 20.47 | 15.12 | 38.5 | 55.46 | 69.01 |
| 生产资本回报率(%) | 9.7 | -26.61 | -58.02 | -2.6 | 10.59 | 10.37 | 6.45 | 13.99 | 19.28 | 19.42 |
| 资本支出(万) | 29820.06 | 54125.14 | 35159.37 | 180916.69 | 75606.88 | 112770.41 | 139407.24 | 77321.48 | 57906.16 | 29254.89 |
| 折旧和摊销(万) | 35041 | 28644 | 25214 | 23950 | 46267 | 42893 | 43691 | 31819 | 19391 | 14026 |
| 归属股东权益(万) | 335794.41 | 308751.03 | 405248.98 | 361643.02 | 393745.86 | 278192.56 | 212394.92 | 115016.29 | 79393.21 | 44943.78 |
| 股东权益增长率(%) | 8.76 | -23.81 | 12.06 | -8.15 | 41.54 | 30.98 | 84.67 | 44.87 | 76.65 | 74.85 |
| 自由现金流(万) | 32018 | -121979 | -207361 | -166838 | 31949 | -19654 | -70970 | -8079 | -3938 | 8945 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 105.15 | -144.02 | -871.79 |
| 每股股东权益(元) | 2.63 | 2.42 | 3.17 | 3.57 | 3.88 | 4.63 | 5.3 | 3.19 | 2.21 | 5.62 |
| 每股股东收益(元) | 0.21 | -0.75 | -1.54 | -0.1 | 0.6 | 0.84 | 0.62 | 1.04 | 0.96 | 3.02 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCABA | CACCB | CACCB | CCCCB | CCAAA | CCAAA | CCAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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