复星医药600196核心经营数据 |
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当前股价：22.88，市值：611
亿，动态市盈率PE：25.62，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：16.38%。 其中，历史营业增长率：25.96%，净利增长率：23.85%； 未来三年预估净利增长率：25.88% （24E:41.59%, 25E:18.21%, 26E:19.17%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 267239.87 | 267215.66 | 256289.85 | 256289.85 | 256289.85 | 256306.09 | 249513.1 | 241451.2 | 231407.54 | 231161.14 |
| 净资产(万) | 5661626.04 | 5410890.96 | 4837556.45 | 4598428.18 | 3920421.33 | 3359271.34 | 2974145.39 | 2525032.59 | 2066964.86 | 1910300.19 |
| 总资产(万) | 11346960.48 | 10716390.72 | 9329379.1 | 8368600.97 | 7611964.57 | 7055136.14 | 6197100.88 | 4376778.73 | 3820172.58 | 3533627.73 |
| 营业收入(万) | 4139953.96 | 4395154.69 | 3900508.66 | 3030698.13 | 2858515.2 | 2491827.36 | 1853355.54 | 1462882.04 | 1260864.83 | 1202553.2 |
| 营业收入增长率(%) | -5.81 | 12.68 | 28.7 | 6.02 | 14.72 | 34.45 | 26.69 | 16.02 | 4.85 | 20.3 |
| 营业成本(万) | 2159530.88 | 2316969.04 | 2022826.95 | 1343117.79 | 1154342.11 | 1036530.87 | 760895.32 | 671836.4 | 630804.07 | 671856.88 |
| 营业成本增长率(%) | -6.8 | 14.54 | 50.61 | 16.35 | 11.37 | 36.23 | 13.26 | 6.5 | -6.11 | 21.2 |
| 毛利率(%) | 47.84 | 47.28 | 48.14 | 55.68 | 59.62 | 58.4 | 58.94 | 54.07 | 49.97 | 44.13 |
| 三项费用(万) | 1507146.8 | 1364668.17 | 1277878.58 | 1215070.8 | 1330297.87 | 1145116.22 | 909467.46 | 641685.36 | 517089.88 | 440602.89 |
| 费用增长率(%) | 10.44 | 6.79 | 5.17 | -8.66 | 16.17 | 25.91 | 41.73 | 24.1 | 17.36 | 20.79 |
| 费用率(%) | 76.1 | 65.67 | 68.06 | 72 | 78.06 | 78.69 | 83.25 | 81.12 | 82.07 | 83.02 |
| 净利润(万) | 289506.34 | 394746.41 | 498743.81 | 393997.98 | 374352.13 | 301988.21 | 358525.89 | 322134.18 | 287066.09 | 236983.89 |
| 净利润增长率(%) | -26.66 | -20.85 | 26.59 | 5.25 | 23.96 | -15.77 | 11.3 | 12.22 | 21.13 | -1.25 |
| 经营现金流(万) | 341421.71 | 421757.09 | 394874.7 | 257977.43 | 322241.26 | 295010.52 | 258022.58 | 211003.93 | 162102.79 | 120021.42 |
| 现金流增长率(%) | -19.05 | 6.81 | 53.07 | -19.94 | 9.23 | 14.34 | 22.28 | 30.17 | 35.06 | 18.64 |
| 净利润现金比(-) | 1.18 | 1.07 | 0.79 | 0.65 | 0.86 | 0.98 | 0.72 | 0.66 | 0.56 | 0.51 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.23 | 7.7 | 10.57 | 9.25 | 10.28 | 9.54 | 13.04 | 14.03 | 14.44 | 12.89 |
| 生产资本回报率(%) | 9.73 | 16.55 | 26.54 | 22.35 | 24.49 | 22 | 26.1 | 38.06 | 38.37 | 31.96 |
| 资本支出(万) | 533670.48 | 588883.89 | 497258.66 | 443711.9 | 396205.91 | 317491.1 | 217061.68 | 192196.17 | 123553.6 | 111943.7 |
| 折旧和摊销(万) | 285229 | 223253 | 179166 | 156043 | 152048 | 134692 | 94591 | 73923 | 65731 | 56437 |
| 归属股东权益(万) | 4568476.15 | 4458245.75 | 3919194.91 | 3699553.31 | 3188806.61 | 2797773.64 | 2532686.81 | 2219021.55 | 1818157.01 | 1667484.88 |
| 股东权益增长率(%) | 2.47 | 13.75 | 5.94 | 16.02 | 13.98 | 10.47 | 14.14 | 22.05 | 9.04 | 8.76 |
| 自由现金流(万) | -9815 | 7450 | 155434 | 78612 | 88004 | 87993 | 189979 | 162311 | 188187 | 155780 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -13.75 | 20.8 | 10.57 |
| 每股股东权益(元) | 17.1 | 16.68 | 15.29 | 14.44 | 12.44 | 10.92 | 10.15 | 9.19 | 7.86 | 7.21 |
| 每股股东收益(元) | 0.89 | 1.4 | 1.85 | 1.43 | 1.3 | 1.06 | 1.25 | 1.16 | 1.06 | 0.91 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACACA | ABABA | ABBBA | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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