雅戈尔600177核心经营数据 |
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当前股价：8.5，市值：393
亿，动态市盈率PE：12.08，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：61.64%。 其中，历史营业增长率：14.79%，净利增长率：14.23%； 未来三年预估净利增长率：5.1% （24E:-10.45%, 25E:15.61%, 26E:12.15%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 462880.3 | 462890.3 | 462900.3 | 462900.3 | 501402.63 | 358144.74 | 358144.74 | 255817.67 | 222661.17 | 222661.17 |
| 净资产(万) | 3947121.11 | 3811050.08 | 3417165.71 | 2870689.35 | 2800688.86 | 2838129.37 | 2442863.82 | 2289155.7 | 2036875.07 | 1674390.37 |
| 总资产(万) | 8051172.68 | 7777707.37 | 8022399.2 | 8001508.54 | 8066132.3 | 7561200.36 | 6691883.58 | 6391183.15 | 6627728.31 | 4762372.21 |
| 营业收入(万) | 1374945.58 | 1482120.28 | 1360686.31 | 1147557.05 | 1242117.14 | 963547.93 | 983952.9 | 1489499.94 | 1452739.26 | 1590321.6 |
| 营业收入增长率(%) | -7.23 | 8.92 | 18.57 | -7.61 | 28.91 | -2.07 | -33.94 | 2.53 | -8.65 | 4.85 |
| 营业成本(万) | 769232.05 | 663641.2 | 571615.88 | 532576.74 | 560239.1 | 435113.97 | 470925.76 | 867950.72 | 902887.82 | 964711.01 |
| 营业成本增长率(%) | 15.91 | 16.1 | 7.33 | -4.94 | 28.76 | -7.6 | -45.74 | -3.87 | -6.41 | 19.06 |
| 毛利率(%) | 44.05 | 55.22 | 57.99 | 53.59 | 54.9 | 54.84 | 52.14 | 41.73 | 37.85 | 39.34 |
| 三项费用(万) | 447699.65 | 420014.05 | 424718.99 | 417480.72 | 433066.85 | 376958.35 | 386567.65 | 379865.59 | 331623.9 | 317374.01 |
| 费用增长率(%) | 6.59 | -1.11 | 1.73 | -3.6 | 14.88 | -2.49 | 1.76 | 14.55 | 4.49 | 0.75 |
| 费用率(%) | 73.91 | 51.32 | 53.83 | 67.89 | 63.51 | 71.33 | 75.35 | 61.12 | 60.31 | 50.73 |
| 净利润(万) | 351032.24 | 506551.73 | 513575.87 | 720657.95 | 395162.03 | 367849.13 | 29391.77 | 368734.39 | 437601.47 | 321481.87 |
| 净利润增长率(%) | -30.7 | -1.37 | -28.74 | 82.37 | 7.43 | 1151.54 | -92.03 | -15.74 | 36.12 | 136.56 |
| 经营现金流(万) | 654180.73 | -193545.29 | 106207.54 | 220566.93 | 276443.19 | 272161.28 | 379879.62 | 32754.42 | 196392.02 | 318620.08 |
| 现金流增长率(%) | -438 | -282.23 | -51.85 | -20.21 | 1.57 | -28.36 | 1059.78 | -83.32 | -38.36 | -45.08 |
| 净利润现金比(-) | 1.86 | -0.38 | 0.21 | 0.31 | 0.7 | 0.74 | 12.92 | 0.09 | 0.45 | 0.99 |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.05 | 14.02 | 16.34 | 25.41 | 14.02 | 13.93 | 1.24 | 17.05 | 23.58 | 20.76 |
| 生产资本回报率(%) | 38.08 | 60.3 | 58.4 | 108.47 | 60.63 | 58.21 | 11.61 | 74.99 | 106.78 | 82.5 |
| 资本支出(万) | 156057.47 | 115837.78 | 290999.13 | 193741.78 | 74120.24 | 71849.86 | 139229.63 | 133178.49 | 98209.1 | 23348.68 |
| 折旧和摊销(万) | 69231 | 62741 | 58136 | 54900 | 56345 | 51895 | 41419 | 35720 | 35443 | 37370 |
| 归属股东权益(万) | 3921671.52 | 3793068.95 | 3400009.87 | 2853830.93 | 2780884.51 | 2818167.05 | 2437380.04 | 2271050.75 | 2015211.84 | 1652717.87 |
| 股东权益增长率(%) | 3.39 | 11.56 | 19.14 | 2.62 | -1.32 | 15.62 | 7.32 | 12.7 | 21.93 | 18.64 |
| 自由现金流(万) | 256566 | 453655 | 279803 | 584717 | 379466 | 347738 | -68137 | 271016 | 374384 | 330263 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -27.61 | 13.36 | 103.89 |
| 每股股东权益(元) | 8.47 | 8.19 | 7.35 | 6.17 | 5.55 | 7.87 | 6.81 | 8.88 | 9.05 | 7.42 |
| 每股股东收益(元) | 0.74 | 1.09 | 1.11 | 1.56 | 0.79 | 1.03 | 0.08 | 1.44 | 1.96 | 1.42 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACABA | ABCBA | ABBAA | ABBAA | ABBBA | ACBBA | ACACA | ABBAA | BBBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | -+- | ++- | ++- | ++- | ++- | +-- | ++- | +-+ | ++- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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