恒帅股份300969核心经营数据 |
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当前股价：92，市值：74
亿，动态市盈率PE：34.15，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-12.43%。 其中，历史营业增长率：20.55%，净利增长率：23.08%； 未来三年预估净利增长率：23.46% （24E:23.15%, 25E:26.62%, 26E:20.68%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 8000 | 8000 | 8000 | - | 6000 | 5804.72 | 529.72 | - | - | - |
| 净资产(万) | 109773 | 91476.34 | 78639.69 | 31661.27 | 25127.94 | 18619.93 | 26982.28 | - | - | - |
| 总资产(万) | 141845.13 | 117452.44 | 94472.16 | 44187.89 | 33375.89 | 28674.03 | 34691.29 | - | - | - |
| 营业收入(万) | 92337.2 | 73875.45 | 58444.95 | 34112.23 | 33098.52 | 32199.07 | 30092.87 | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 24.99 | 26.4 | 71.33 | 3.06 | 2.79 | 7 | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 58866.65 | 49387 | 38193.67 | - | 20172.22 | 19367.56 | 18332.19 | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 19.19 | 29.31 | - | -100 | 4.15 | 5.65 | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 36.25 | 33.15 | 34.65 | 100 | 39.05 | 39.85 | 39.08 | - | - | - |
| 三项费用(万) | 7953.53 | 6362.78 | 5484.17 | - | 3969.52 | 5412.52 | 3630.43 | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 25 | 16.02 | - | -100 | -26.66 | 49.09 | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 23.76 | 25.98 | 27.08 | - | 30.71 | 42.18 | 30.87 | - | - | - |
| 净利润(万) | 20209.78 | 14553.07 | 11559.66 | 6635.52 | 6522.82 | 5195.22 | 5812.32 | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | 38.87 | 25.9 | 74.21 | 1.73 | 25.55 | -10.62 | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 25590.7 | 15839.76 | 6765.56 | 7852.44 | 8559.77 | 7352.51 | 5911.01 | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | 61.56 | 134.12 | -13.84 | -8.26 | 16.42 | 24.39 | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.27 | 1.09 | 0.59 | 1.18 | 1.31 | 1.42 | 1.02 | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 20.08 | 17.11 | 20.96 | 23.37 | 29.82 | 22.78 | 43.08 | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 52.49 | 48.03 | 52.64 | - | 65.94 | 63.76 | 75.58 | - | - | - |
| 资本支出(万) | 15235.48 | 11588.94 | 11393.2 | - | 2873.85 | 2825.18 | 1606.21 | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 3126 | 2336 | 1881 | - | 1348 | 1290 | 1120 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 109773 | 91476.34 | 78639.69 | 31661.27 | 25127.94 | 18619.93 | 26982.28 | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 20 | 16.32 | 148.38 | 26 | 34.95 | -30.99 | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 8100 | 5300 | 2047 | 6636 | 4997 | 3660 | 5326 | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 32.8 | 36.53 | -31.28 | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 13.72 | 11.43 | 9.83 | - | 4.19 | 3.21 | 50.94 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 2.53 | 1.82 | 1.44 | - | 1.09 | 0.89 | 10.97 | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAAAA | BAAAA | BABAA | AAAAB | BBAAA | BBAAA | BBAAA | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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