恒而达300946核心经营数据 |
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当前股价：29.75，市值：36
亿，动态市盈率PE：37.92，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-28.14%。 其中，历史营业增长率：9.64%，净利增长率：6.13%； 未来三年预估净利增长率：22.54% （24E:19.70%, 25E:22.46%, 26E:25.52%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 12000.6 | 12000.6 | 6667 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 | - | - | - |
| 净资产(万) | 112093.51 | 106094.63 | 99315.33 | 47391.68 | 38087.51 | 30679.59 | 23610.33 | - | - | - |
| 总资产(万) | 145369.85 | 123364.97 | 115242.68 | 62287.21 | 50955.9 | 46830.82 | 37025.71 | - | - | - |
| 营业收入(万) | 54248.58 | 48287.57 | 45540.61 | 38037.8 | 37690.75 | 36240 | 31234.16 | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 12.34 | 6.03 | 19.72 | 0.92 | 4 | 16.03 | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 38053.9 | 34416.28 | 31739.43 | 26641.87 | 26642.27 | 26552.73 | 22918.78 | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 10.57 | 8.43 | 19.13 | - | 0.34 | 15.86 | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 29.85 | 28.73 | 30.31 | 29.96 | 29.31 | 26.73 | 26.62 | - | - | - |
| 三项费用(万) | 3629.85 | 3188.98 | 2443.34 | 2411.92 | 2337.36 | 2780.4 | 1974.67 | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 13.82 | 30.52 | 1.3 | 3.19 | -15.93 | 40.8 | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 22.41 | 22.99 | 17.7 | 21.16 | 21.16 | 28.7 | 23.75 | - | - | - |
| 净利润(万) | 8719.02 | 9514.44 | 10770.2 | 9304.18 | 7201.15 | 6463.61 | 6107.94 | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | -8.36 | -11.66 | 15.76 | 29.2 | 11.41 | 5.82 | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 6987.31 | 1961.73 | 6774.52 | 8481.78 | 4611.21 | 3061.15 | 4454.35 | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | 256.18 | -71.04 | -20.13 | 83.94 | 50.64 | -31.28 | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 0.8 | 0.21 | 0.63 | 0.91 | 0.64 | 0.47 | 0.73 | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.99 | 9.26 | 14.68 | 21.77 | 20.94 | 23.81 | 51.74 | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 13.82 | 19.24 | 46.82 | 50.96 | 68.22 | 73.37 | 70.89 | - | - | - |
| 资本支出(万) | 18811.75 | 23337.93 | 8985.38 | 8189.04 | 2927.7 | 2124.48 | 2220.05 | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 2839 | 2354 | 2076 | 1892 | 1733 | 1564 | 1288 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 112007.62 | 106039.13 | 99315.33 | 47391.68 | 38087.51 | 30679.59 | 23610.33 | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 5.63 | 6.77 | 109.56 | 24.43 | 24.15 | 29.94 | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -7244 | -11460 | 3861 | 3007 | 6006 | 5903 | 5176 | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | -49.93 | 1.74 | 14.05 | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 9.33 | 8.84 | 14.9 | 9.48 | 7.62 | 6.14 | 4.72 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.73 | 0.79 | 1.62 | 1.86 | 1.44 | 1.29 | 1.22 | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABBA | BABBA | BABBA | BABAA | BABAA | BABAA | BABAA | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | ++- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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