永福股份300712核心经营数据 |
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当前股价：27.84，市值：52
亿，动态市盈率PE：90.76，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-58.97%。 其中，历史营业增长率：20.46%，净利增长率：-1.7%； 未来三年预估净利增长率：32.37% （24E:74.86%, 25E:18.95%, 26E:11.50%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 18754.6 | 18525.22 | 18210.4 | 18210.4 | 18210.4 | 14008 | 14008 | 10506 | 10506 | 5847.95 |
| 净资产(万) | 143425.32 | 138205.7 | 116857.23 | 103866.78 | 99866.31 | 92992.38 | 87039.84 | 41934.23 | 34604.28 | 25626.5 |
| 总资产(万) | 431928.85 | 338164.2 | 302606.31 | 218840.01 | 235950.61 | 142060.06 | 120223.99 | 80658.29 | 61893.42 | 59848.11 |
| 营业收入(万) | 203420.13 | 219205.85 | 156791.8 | 98043.91 | 144037.53 | 68596.42 | 56439.65 | 44471.41 | 38676.23 | 37431.74 |
| 营业收入增长率(%) | -7.2 | 39.81 | 59.92 | -31.93 | 109.98 | 21.54 | 26.91 | 14.98 | 3.32 | 18.34 |
| 营业成本(万) | 163223.72 | 175183.22 | 122316.07 | 71227.16 | 116843.34 | 49038.57 | 37568.01 | 26222.49 | 21451.66 | 18881.79 |
| 营业成本增长率(%) | -6.83 | 43.22 | 71.73 | -39.04 | 138.27 | 30.53 | 43.27 | 22.24 | 13.61 | 20.94 |
| 毛利率(%) | 19.76 | 20.08 | 21.99 | 27.35 | 18.88 | 28.51 | 33.44 | 41.04 | 44.54 | 49.56 |
| 三项费用(万) | 24959.7 | 26632.51 | 28232.18 | 18023.38 | 11239.45 | 8221.02 | 9157.12 | 8361.02 | 9750.82 | 10146.8 |
| 费用增长率(%) | -6.28 | -5.67 | 56.64 | 60.36 | 36.72 | -10.22 | 9.52 | -14.25 | -3.9 | 20.3 |
| 费用率(%) | 62.09 | 60.5 | 81.89 | 67.21 | 41.33 | 42.03 | 48.52 | 45.82 | 56.61 | 54.7 |
| 净利润(万) | 5354.75 | 7389.56 | 2945.88 | 4761.51 | 7407.33 | 7353.33 | 7696.61 | 7329.95 | 5779.71 | 6295.96 |
| 净利润增长率(%) | -27.54 | 150.84 | -38.13 | -35.72 | 0.73 | -4.46 | 5 | 26.82 | -8.2 | -2.36 |
| 经营现金流(万) | -8088.29 | 18441.05 | 18119.68 | 8298.81 | -60835.18 | 2012.37 | 5636.57 | 7299.12 | -644.72 | 4669.88 |
| 现金流增长率(%) | -143.86 | 1.77 | 118.34 | -113.64 | -3123.06 | -64.3 | -22.78 | -1232.14 | -113.81 | -44.65 |
| 净利润现金比(-) | -1.51 | 2.5 | 6.15 | 1.74 | -8.21 | 0.27 | 0.73 | 1 | -0.11 | 0.74 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.8 | 5.79 | 2.67 | 4.67 | 7.68 | 8.17 | 11.94 | 19.15 | 19.19 | 28.72 |
| 生产资本回报率(%) | 8.66 | 15.04 | 6 | 22.14 | 33.92 | 35.43 | 39.12 | 34.9 | 26.99 | 27.67 |
| 资本支出(万) | 10349.55 | 8592.35 | 4355.8 | 1964 | 1996.18 | 2753.02 | 462.37 | 638.43 | 2388.72 | 3213.67 |
| 折旧和摊销(万) | 2638 | 2312 | 2164 | 1937 | 1521 | 1331 | 1617 | 1692 | 1699 | 1636 |
| 归属股东权益(万) | 139027.47 | 133898.5 | 111685.97 | 102346.49 | 98865.25 | 92992.38 | 87039.84 | 41934.23 | 34604.28 | 25626.5 |
| 股东权益增长率(%) | 3.83 | 19.89 | 9.13 | 3.52 | 6.32 | 6.84 | 107.56 | 21.18 | 35.03 | 40.73 |
| 自由现金流(万) | -2279 | 2090 | 1885 | 5065 | 6839 | 5931 | 8851 | 8384 | 5090 | 4718 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 5.57 | 64.72 | 7.88 | -924.83 |
| 每股股东权益(元) | 7.41 | 7.23 | 6.13 | 5.62 | 5.43 | 6.64 | 6.21 | 3.99 | 3.29 | 4.38 |
| 每股股东收益(元) | 0.29 | 0.45 | 0.22 | 0.28 | 0.4 | 0.52 | 0.55 | 0.7 | 0.55 | 1.08 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBCCA | BBACA | BCACB | BBACA | CBCBA | BBBBA | BBBBA | ABAAA | ABCAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --+ | +-- | +-+ | +-+ | -++ | ++- | +-+ | +-- | --- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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