恒锋工具300488核心经营数据 |
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当前股价：41.56，市值：79
亿，动态市盈率PE：43.51，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-45.7%。 其中，历史营业增长率：11.89%，净利增长率：7.02%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 16568.15 | 16567.93 | 16567.93 | 16567.93 | 16567.93 | 16608.48 | 10491.87 | 10518.68 | 6251 |
| 净资产(万) | - | 146935.88 | 138509.43 | 127369.93 | 120136.21 | 107391.27 | 102055.31 | 93403.95 | 88045.59 | 65927.52 |
| 总资产(万) | - | 223658.16 | 158997.95 | 154658.2 | 147252.69 | 125235.26 | 119378.04 | 111188.21 | 105031.04 | 70068.33 |
| 营业收入(万) | - | 60826.78 | 56120.65 | 53068.77 | 50932.1 | 38723.16 | 35169.37 | 36253.25 | 32407.71 | 20916.37 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 8.39 | 5.75 | 4.2 | 31.53 | 10.1 | -2.99 | 11.87 | 54.94 | 13.76 |
| 营业成本(万) | - | 33591.63 | 30236.43 | 27662.75 | 25647.53 | 19909.89 | 17449.52 | 16388.56 | 13413.1 | 8729 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 11.1 | 9.3 | 7.86 | 28.82 | 14.1 | 6.47 | 22.18 | 53.66 | 20.78 |
| 毛利率(%) | - | 44.77 | 46.12 | 47.87 | 49.64 | 48.58 | 50.38 | 54.79 | 58.61 | 58.27 |
| 三项费用(万) | - | 10584.23 | 7651.93 | 7827.47 | 7327.48 | 6040.33 | 5072.68 | 5855.11 | 6554.04 | 4155.26 |
| 费用增长率(%) | -100 | 38.32 | -2.24 | 6.82 | 21.31 | 19.08 | -13.36 | -10.66 | 57.73 | 12.69 |
| 费用率(%) | - | 38.86 | 29.56 | 30.81 | 28.98 | 32.11 | 28.63 | 29.47 | 34.5 | 34.09 |
| 净利润(万) | - | 12926.02 | 13519.58 | 11159.34 | 15491.11 | 8304.91 | 12927.5 | 6945.69 | 9624.31 | 7463.92 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -4.39 | 21.15 | -27.96 | 86.53 | -35.76 | 86.12 | -27.83 | 28.94 | 9.73 |
| 经营现金流(万) | - | 19605.07 | 16332.89 | 22027.9 | 19910.47 | 14951.07 | 10789.23 | 8033.41 | 7980.27 | 7007.71 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 20.03 | -25.85 | 10.63 | 33.17 | 38.57 | 34.3 | 0.67 | 13.88 | -1.28 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.52 | 1.21 | 1.97 | 1.29 | 1.8 | 0.83 | 1.16 | 0.83 | 0.94 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 9.06 | 10.17 | 9.02 | 13.62 | 7.93 | 13.23 | 7.66 | 12.5 | 11.87 |
| 生产资本回报率(%) | - | 16.63 | 18.3 | 15.4 | 22.02 | 12.74 | 22.05 | 16.14 | 25.84 | 32.17 |
| 资本支出(万) | - | 13430.5 | 10000.13 | 10276.37 | 10393.21 | 18365.72 | 10745.03 | 10972.14 | 13417.09 | 4867.46 |
| 折旧和摊销(万) | - | 9676 | 8982 | 8155 | 7549 | 6327 | 5166 | 4463 | 3697 | 2625 |
| 归属股东权益(万) | - | 146935.88 | 138509.43 | 127369.93 | 120136.21 | 107301.73 | 101951.27 | 93286.07 | 87948.19 | 65927.52 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 6.08 | 8.75 | 6.02 | 11.96 | 5.25 | 9.29 | 6.07 | 33.4 | 10.2 |
| 自由现金流(万) | - | 9172 | 12501 | 9038 | 12622 | -3768 | 7317 | 416 | -115 | 5221 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 8.32 |
| 每股股东权益(元) | - | 8.87 | 8.36 | 7.69 | 7.25 | 6.48 | 6.14 | 8.89 | 8.36 | 10.55 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.78 | 0.82 | 0.67 | 0.93 | 0.5 | 0.78 | 0.66 | 0.91 | 1.19 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ABABA | AAABA | ABABA | AAABA | ABABA | AABBA | AAABA | ABBBA | ABBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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