天孚通信300394核心经营数据 |
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当前股价：98.67，市值：547
亿，动态市盈率PE：43.13，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-18.18%。 其中，历史营业增长率：26.97%，净利增长率：25.46%； 未来三年预估净利增长率：60.73% （24E:100.77%, 25E:58.42%, 26E:30.55%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 39488.68 | 39397.51 | 39154.62 | 19856.79 | 19890.19 | 19894.19 | 18585 | 18585 | 7434 | 5910 |
| 净资产(万) | 336321.07 | 263701.6 | 233634.67 | 137745.58 | 117149.56 | 107190.32 | 81040.92 | 75708.94 | 67714.2 | 32553.28 |
| 总资产(万) | 389822.33 | 290092.11 | 255107.97 | 160571.8 | 134471.93 | 119500.23 | 88942.52 | 81599.9 | 70742.44 | 34511.36 |
| 营业收入(万) | 193859.76 | 119639.2 | 103239.3 | 87344.92 | 52293.09 | 44288.91 | 33799.24 | 31004.71 | 23703.09 | 20064.38 |
| 营业收入增长率(%) | 62.04 | 15.89 | 18.2 | 67.03 | 18.07 | 31.04 | 9.01 | 30.8 | 18.14 | 33.05 |
| 营业成本(万) | 88587.89 | 57884.21 | 51952.36 | 41229.37 | 25014.96 | 21580.14 | 15031.06 | 11861.12 | 8750.7 | 7432.19 |
| 营业成本增长率(%) | 53.04 | 11.42 | 26.01 | 64.82 | 15.92 | 43.57 | 26.73 | 35.54 | 17.74 | 22 |
| 毛利率(%) | 54.3 | 51.62 | 49.68 | 52.8 | 52.16 | 51.27 | 55.53 | 61.74 | 63.08 | 62.96 |
| 三项费用(万) | 10079.15 | 8057.73 | 8282.82 | 7030.56 | 3913.25 | 3874.32 | 6564.9 | 5935.33 | 3511.72 | 2499.49 |
| 费用增长率(%) | 25.09 | -2.72 | 17.81 | 79.66 | 1 | -40.98 | 10.61 | 69.01 | 40.5 | 25.91 |
| 费用率(%) | 9.57 | 13.05 | 16.15 | 15.25 | 14.35 | 17.06 | 34.98 | 31 | 23.49 | 19.79 |
| 净利润(万) | 72987.9 | 40493.53 | 30854.43 | 28373.87 | 16727.84 | 13609.41 | 10941.42 | 12157.77 | 10326.56 | 8867.53 |
| 净利润增长率(%) | 80.25 | 31.24 | 8.74 | 69.62 | 22.91 | 24.38 | -10 | 17.73 | 16.45 | 53.14 |
| 经营现金流(万) | 90186.53 | 46366.16 | 36974.51 | 23953.06 | 17684.94 | 13553.39 | 11986.79 | 15352.22 | 10333.09 | 5998.54 |
| 现金流增长率(%) | 94.51 | 25.4 | 54.36 | 35.44 | 30.48 | 13.07 | -21.92 | 48.57 | 72.26 | 23.9 |
| 净利润现金比(-) | 1.24 | 1.15 | 1.2 | 0.84 | 1.06 | 1 | 1.1 | 1.26 | 1 | 0.68 |
| 净资产收益率ROE(%) | 24.33 | 16.28 | 16.62 | 22.26 | 14.91 | 14.46 | 13.96 | 16.95 | 20.6 | 30.63 |
| 生产资本回报率(%) | 121.31 | 68.87 | 53.97 | 55.04 | 45.45 | 52.54 | 41.95 | 60.07 | 77.99 | 96.98 |
| 资本支出(万) | 20448.2 | 11159.22 | 12425.46 | 13292.59 | 14873.3 | 5184.99 | 9000.89 | 9827.46 | 7018.24 | 3469.89 |
| 折旧和摊销(万) | 8958 | 8271 | 7140 | 5207 | 3127 | 2845 | 2345 | 1497 | 1104 | 817 |
| 归属股东权益(万) | 319252.41 | 262581.4 | 233310.92 | 137147.02 | 116956.3 | 107066.21 | 80890.71 | 75708.94 | 67714.2 | 32553.28 |
| 股东权益增长率(%) | 21.58 | 12.55 | 70.12 | 17.26 | 9.24 | 32.36 | 6.84 | 11.81 | 108.01 | 28.46 |
| 自由现金流(万) | 61498 | 37406 | 25354 | 19826 | 4912 | 11213 | 4468 | 3827 | 4412 | 6215 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -13.26 | -29.01 | 12.9 |
| 每股股东权益(元) | 8.08 | 6.66 | 5.96 | 6.91 | 5.88 | 5.38 | 4.35 | 4.07 | 9.11 | 5.51 |
| 每股股东收益(元) | 1.85 | 1.02 | 0.78 | 1.41 | 0.84 | 0.68 | 0.6 | 0.65 | 1.39 | 1.5 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AAAAA | AAAAA | AAAAA | AABAA | AAABA | AAABA | ABABA | ABAAA | AAAAA | AABAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | ++- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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