佳电股份000922核心经营数据 |
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当前股价：11.42，市值：68
亿，动态市盈率PE：22.87，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：35.72%。 其中，历史营业增长率：12.94%，净利增长率：8.53%； 未来三年预估净利增长率：14.43% （24E:-2.17%, 25E:27.09%, 26E:20.53%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 59585.86 | 59654.01 | 59921.21 | 59839.61 | 49866.34 | 48989.34 | 54366.73 | 54366.73 | 54366.73 | 59586.67 |
| 净资产(万) | 348143.63 | 300410.54 | 268678.75 | 255609.54 | 218007.11 | 183276.89 | 155407.99 | 143357.77 | 187024.62 | 231721.62 |
| 总资产(万) | 963908.97 | 635450.17 | 547406.9 | 475381.02 | 357189.71 | 323338.58 | 274840.17 | 280668.15 | 324759.63 | 395367.83 |
| 营业收入(万) | 532051.39 | 357914.07 | 304563.68 | 236875.39 | 210317.16 | 194803.79 | 158815.97 | 126649.48 | 150502.63 | 205209.13 |
| 营业收入增长率(%) | 48.65 | 17.52 | 28.58 | 12.63 | 7.96 | 22.66 | 25.4 | -15.85 | -26.66 | -23.25 |
| 营业成本(万) | 404587.91 | 272891.76 | 243541.15 | 164897.57 | 138079.03 | 120711.81 | 112388.35 | 105636.41 | 146926.7 | 165609.91 |
| 营业成本增长率(%) | 48.26 | 12.05 | 47.69 | 19.42 | 14.39 | 7.41 | 6.39 | -28.1 | -11.28 | -21.64 |
| 毛利率(%) | 23.96 | 23.75 | 20.04 | 30.39 | 34.35 | 38.03 | 29.23 | 16.59 | 2.38 | 19.3 |
| 三项费用(万) | 50804.45 | 35893.14 | 34675.88 | 37144.37 | 32559.24 | 32768.11 | 34851.33 | 32808.26 | 41845.29 | 37095.04 |
| 费用增长率(%) | 41.54 | 3.51 | -6.65 | 14.08 | -0.64 | -5.98 | 6.23 | -21.6 | 12.81 | 0.65 |
| 费用率(%) | 39.86 | 42.22 | 56.82 | 51.61 | 45.07 | 44.23 | 75.07 | 156.13 | 1170.19 | 93.68 |
| 净利润(万) | 44227.68 | 35112.18 | 21339.9 | 40782.99 | 34478.49 | 27868.91 | 12050.21 | -43666.84 | -44697 | 565.07 |
| 净利润增长率(%) | 25.96 | 64.54 | -47.67 | 18.29 | 23.72 | 131.27 | -127.6 | -2.3 | -8009.99 | -96.66 |
| 经营现金流(万) | 55514.78 | 50980.78 | 6828.16 | 48698.48 | 26666.94 | 16170.02 | 1170.17 | 6782.59 | -3542.47 | -5901.01 |
| 现金流增长率(%) | 8.89 | 646.63 | -85.98 | 82.62 | 64.92 | 1281.85 | -82.75 | -291.46 | -39.97 | -142.5 |
| 净利润现金比(-) | 1.26 | 1.45 | 0.32 | 1.19 | 0.77 | 0.58 | 0.1 | -0.16 | 0.08 | -10.44 |
| 净资产收益率ROE(%) | 13.64 | 12.34 | 8.14 | 17.22 | 17.18 | 16.46 | 8.07 | -26.43 | -21.35 | 0.29 |
| 生产资本回报率(%) | 28.37 | 50.43 | 32.81 | 59.66 | 68.23 | 278.57 | 16.71 | -60.4 | -54.85 | 1.04 |
| 资本支出(万) | 17762.47 | 7308.85 | 2475.89 | 4285.52 | 5822.65 | 4783.73 | 3488.53 | 4989.14 | 6158.43 | 17218.05 |
| 折旧和摊销(万) | 3866 | 6491 | 6106 | 5299 | 5080 | 5327 | 5694 | 6502 | 6449 | 5846 |
| 归属股东权益(万) | 319213.45 | 300410.54 | 268678.75 | 255609.54 | 218007.11 | 183276.89 | 155407.99 | 143357.77 | 187024.62 | 231721.62 |
| 股东权益增长率(%) | 6.26 | 11.81 | 5.11 | 17.25 | 18.95 | 17.93 | 8.41 | -23.35 | -19.29 | 49.81 |
| 自由现金流(万) | 26042 | 34294 | 24970 | 41796 | 33736 | 28412 | 14256 | -42154 | -44406 | -10807 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -5.07 | 310.9 | -170.67 |
| 每股股东权益(元) | 5.36 | 5.04 | 4.48 | 4.27 | 4.37 | 3.74 | 2.86 | 2.64 | 3.44 | 3.89 |
| 每股股东收益(元) | 0.67 | 0.59 | 0.36 | 0.68 | 0.69 | 0.57 | 0.22 | -0.8 | -0.82 | 0.01 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBBBA | BBAAA | BBBAA | BBBAA | BCBBA | CCCCB | CCBCB | CCCCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-+ | +-- | ++- | +-+ | +-- | ++- | +-- | --- | --+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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