八方股份603489核心经营数据 |
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当前股价：40.08，市值：94
亿，动态市盈率PE：74.79，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：11.51%。 其中，历史营业增长率：17.22%，净利增长率：9.51%； 未来三年预估净利增长率：27.28% （26E:42.73%, 27E:23.06%, 28E:17.39%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 23501.3 | 16811.86 | 12029.71 | 12030.41 | 12031.5 | 12000 | 9000 | 9000 | 3000 |
| 净资产(万) | - | 264548.81 | 275182.34 | 285858.29 | 267510.96 | 230288.81 | 198271.9 | 46131.51 | 26895.52 | 17371.92 |
| 总资产(万) | - | 315960.25 | 334137.32 | 359037.49 | 354290.49 | 285063.33 | 228654.56 | 69246.15 | 46038.28 | 29146.43 |
| 营业收入(万) | - | 135681.68 | 164772.29 | 284996.36 | 264722.87 | 139719.43 | 119664.55 | 94210.08 | 61540.64 | 39171.39 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -17.66 | -42.18 | 7.66 | 89.47 | 16.76 | 27.02 | 53.09 | 57.11 | 43.51 |
| 营业成本(万) | - | 102505.48 | 117216.21 | 196018.32 | 174031.19 | 79259.26 | 68499.47 | 57048.85 | 35846.42 | 23834.09 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -12.55 | -40.2 | 12.63 | 119.57 | 15.71 | 20.07 | 59.15 | 50.4 | 23.52 |
| 毛利率(%) | - | 24.45 | 28.86 | 31.22 | 34.26 | 43.27 | 42.76 | 39.45 | 41.75 | 39.15 |
| 三项费用(万) | - | 17166.34 | 23091.22 | 20241.86 | 16731.66 | 10647.07 | 9046.14 | 6509.91 | 12731.46 | 4304.43 |
| 费用增长率(%) | -100 | -25.66 | 14.08 | 20.98 | 57.15 | 17.7 | 38.96 | -48.87 | 195.78 | 32.75 |
| 费用率(%) | - | 51.74 | 48.56 | 22.75 | 18.45 | 17.61 | 17.68 | 17.52 | 49.55 | 28.07 |
| 净利润(万) | - | 6384.58 | 12785.73 | 51213.02 | 60661.73 | 40229.48 | 32384.82 | 23235.4 | 10273.97 | 8933.91 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -50.06 | -75.03 | -15.58 | 50.79 | 24.22 | 39.38 | 126.16 | 15 | 115.44 |
| 经营现金流(万) | - | 16598.02 | 45840.51 | 35080.39 | 33493.98 | 23144.82 | 26851.77 | 21884.86 | 12363.04 | 7715.33 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -63.79 | 30.67 | 4.74 | 44.71 | -13.81 | 22.7 | 77.02 | 60.24 | 81.67 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.6 | 3.59 | 0.68 | 0.55 | 0.58 | 0.83 | 0.94 | 1.2 | 0.86 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 2.37 | 4.56 | 18.51 | 24.37 | 18.77 | 26.5 | 63.64 | 46.42 | 67.15 |
| 生产资本回报率(%) | - | 9.07 | 13.69 | 79.97 | 156.09 | 185.17 | 484.3 | 502.24 | 436.29 | 562.58 |
| 资本支出(万) | - | 11464.8 | 28718.31 | 26802.18 | 22642.54 | 11292.91 | 2681.6 | 3693.98 | 195.35 | 158.1 |
| 折旧和摊销(万) | - | - | 3825 | 3488 | 1269 | 776 | 641 | 520 | - | - |
| 归属股东权益(万) | - | 264548.81 | 275182.34 | 285858.29 | 267510.96 | 230288.81 | 198271.9 | 46131.51 | 26895.52 | 17371.92 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -3.86 | -3.73 | 6.86 | 16.16 | 16.15 | 329.8 | 71.52 | 54.82 | 88.08 |
| 自由现金流(万) | - | -5080 | -12108 | 27899 | 39288 | 29713 | 30344 | 20061 | 10079 | 8776 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 51.26 | 99.04 | 14.85 | 122.85 |
| 每股股东权益(元) | - | 11.26 | 16.37 | 23.76 | 22.24 | 19.14 | 16.52 | 5.13 | 2.99 | 5.79 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.27 | 0.76 | 4.26 | 5.04 | 3.34 | 2.7 | 2.58 | 1.14 | 2.98 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBACA | BBACA | BABAA | BABAA | AABAA | AABAA | BABAA | ABAAA | BABAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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