海信家电000921核心经营数据 |
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当前股价：24.74，市值：343
亿，动态市盈率PE：11.07，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：9.18%。 其中，历史营业增长率：13.31%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：7.5% （26E:4.52%, 27E:9.16%, 28E:8.89%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 138601.04 | 138793.54 | 136272.54 | 136272.54 | 136272.54 | 136272.54 | 136272.54 | 136272.54 | 136272.54 |
| 净资产(万) | - | 1937452.47 | 1939605.91 | 1627876.5 | 1559125.12 | 1440651.9 | 1248086.3 | 788940.7 | 695337 | 532346.01 |
| 总资产(万) | - | 6970193.98 | 6594649.56 | 5537555.09 | 5594854.95 | 4181163.58 | 3399066.35 | 2182790.5 | 2147366.68 | 1905505.86 |
| 营业收入(万) | - | 9274561.11 | 8560018.92 | 7411515.1 | 6756260.37 | 4839287.07 | 3745304.4 | 3601959.83 | 3348759.04 | 2673021.95 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 8.35 | 15.5 | 9.7 | 39.61 | 29.21 | 3.98 | 7.56 | 25.28 | 13.88 |
| 营业成本(万) | - | 7347606.27 | 6669611.62 | 5878311.92 | 5425006.53 | 3675630.15 | 2942480.93 | 2917152.48 | 2696983.1 | 2048665.31 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 10.17 | 13.46 | 8.36 | 47.59 | 24.92 | 0.87 | 8.16 | 31.65 | 11.09 |
| 毛利率(%) | - | 20.78 | 22.08 | 20.69 | 19.7 | 24.05 | 21.44 | 19.01 | 19.46 | 23.36 |
| 三项费用(万) | - | 1150140.85 | 1160709.11 | 989192.17 | 905555.39 | 751055.27 | 618539.23 | 546624.84 | 582626.9 | 558748.32 |
| 费用增长率(%) | -100 | -0.91 | 17.34 | 9.24 | 20.57 | 21.42 | 13.16 | -6.18 | 4.27 | 7.16 |
| 费用率(%) | - | 59.69 | 61.4 | 64.52 | 68.02 | 64.54 | 77.05 | 79.82 | 89.39 | 89.49 |
| 净利润(万) | - | 512615.3 | 479148.99 | 306923.43 | 234280.1 | 284603.46 | 195044.92 | 142307.44 | 205122.43 | 114159.38 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 6.98 | 56.11 | 31.01 | -17.68 | 45.92 | 37.06 | -30.62 | 79.68 | 109.75 |
| 经营现金流(万) | - | 513216.49 | 1061185.76 | 403238.26 | 431378.08 | 596270.78 | 200533.71 | 104936.66 | 45504.86 | 292593 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -51.64 | 163.17 | -6.52 | -27.65 | 197.34 | 91.1 | 130.61 | -84.45 | 504.2 |
| 净利润现金比(-) | - | 1 | 2.21 | 1.31 | 1.84 | 2.1 | 1.03 | 0.74 | 0.22 | 2.56 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 26.44 | 26.86 | 19.26 | 15.62 | 21.17 | 19.15 | 19.18 | 33.42 | 23.3 |
| 生产资本回报率(%) | - | 77.19 | 76.32 | 52.36 | 38.89 | 59.54 | 36.18 | 38.52 | 54.23 | 29.6 |
| 资本支出(万) | - | 139393.66 | 98511.91 | 88348.47 | 110718.48 | 61368.43 | 36352.68 | 33002.03 | 39021.4 | 29498.5 |
| 折旧和摊销(万) | - | 108388 | 115616 | 125707 | 113688 | 102421 | 82778 | 67718 | 71379 | 70410 |
| 归属股东权益(万) | - | 1545562.66 | 1358017.45 | 1151825.73 | 1034235.52 | 977911.56 | 872159.37 | 735182.44 | 644530.37 | 486746.62 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 13.81 | 17.9 | 11.37 | 5.76 | 12.13 | 18.63 | 14.06 | 32.42 | 20.36 |
| 自由现金流(万) | - | 303783 | 300836 | 180849 | 100228 | 198941 | 225792 | 172462 | 232111 | 149685 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 102.28 |
| 每股股东权益(元) | - | 11.15 | 9.78 | 8.45 | 7.59 | 7.18 | 6.4 | 5.39 | 4.73 | 3.57 |
| 每股股东收益(元) | - | 2.42 | 2.04 | 1.05 | 0.71 | 1.16 | 1.32 | 1.01 | 1.47 | 0.8 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBAAA | BBAAA | BBAAA | CBAAA | BBAAA | BCAAA | CCBAA | CCBAA | BCAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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