许继电气000400核心经营数据 |
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当前股价：21.8，市值：222
亿，动态市盈率PE：20.43，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-17.42%。 其中，历史营业增长率：15%，净利增长率：9.51%； 未来三年预估净利增长率：23.59% （25E:31.27%, 26E:23.43%, 27E:16.51%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 101887.43 | 101900.93 | 100832.73 | 100832.73 | 100832.73 | 100832.73 | 100832.73 | 100832.73 | 100832.73 | 100832.73 |
| 净资产(万) | 1238184.11 | 1169333.65 | 1090619.04 | 1015660.82 | 919920.3 | 867683.47 | 835302.42 | 812474.68 | 755053.61 | 687163.64 |
| 总资产(万) | 2526461.87 | 2190309.84 | 1895619 | 1766824.77 | 1680614.28 | 1508963.22 | 1457690.87 | 1530872.09 | 1430083.66 | 1248733.68 |
| 营业收入(万) | 1708913.33 | 1706089.66 | 1491744.94 | 1199069.74 | 1119120.17 | 1015608.29 | 821655.87 | 1033072.11 | 960700.96 | 734630.04 |
| 营业收入增长率(%) | 0.17 | 14.37 | 24.41 | 7.14 | 10.19 | 23.61 | -20.46 | 7.53 | 30.77 | -12.12 |
| 营业成本(万) | 1353902.65 | 1399034.55 | 1207747.63 | 952241.94 | 893276.07 | 832384.8 | 678568.63 | 820030.02 | 737148.89 | 529212.75 |
| 营业成本增长率(%) | -3.23 | 15.84 | 26.83 | 6.6 | 7.32 | 22.67 | -17.25 | 11.24 | 39.29 | -3.53 |
| 毛利率(%) | 20.77 | 18 | 19.04 | 20.58 | 20.18 | 18.04 | 17.41 | 20.62 | 23.27 | 27.96 |
| 三项费用(万) | 131750.66 | 109603.37 | 94292.5 | 86961.59 | 88210.11 | 81264.07 | 79529.03 | 109765 | 110895.75 | 101414.71 |
| 费用增长率(%) | 20.21 | 16.24 | 8.43 | -1.42 | 8.55 | 2.18 | -27.55 | -1.02 | 9.35 | -24.22 |
| 费用率(%) | 37.11 | 35.7 | 33.2 | 35.23 | 39.06 | 44.35 | 55.58 | 51.52 | 49.61 | 49.37 |
| 净利润(万) | 129217.75 | 118601.79 | 96946.37 | 85712.96 | 80263.02 | 49446.04 | 27370.97 | 68178.91 | 94048.61 | 80586.11 |
| 净利润增长率(%) | 8.95 | 22.34 | 13.11 | 6.79 | 62.32 | 80.65 | -59.85 | -27.51 | 16.71 | -37.49 |
| 经营现金流(万) | 129891.12 | 274816.39 | 173150.84 | 130435.71 | 78346.67 | 7603.11 | 46324.04 | -3494.21 | 124701.59 | 50330.74 |
| 现金流增长率(%) | -52.74 | 58.72 | 32.75 | 66.49 | 930.46 | -83.59 | -1425.74 | -102.8 | 147.76 | -341.62 |
| 净利润现金比(-) | 1.01 | 2.32 | 1.79 | 1.52 | 0.98 | 0.15 | 1.69 | -0.05 | 1.33 | 0.62 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.73 | 10.5 | 9.21 | 8.86 | 8.98 | 5.81 | 3.32 | 8.7 | 13.04 | 12.3 |
| 生产资本回报率(%) | 52 | 46.46 | 44.55 | 39.02 | 36.86 | 28.49 | 17.2 | 44.79 | 68.07 | 68.15 |
| 资本支出(万) | 39006.38 | 21238.56 | 10804.06 | 14978.36 | 6685.06 | 8157.57 | 10099.96 | 15225.89 | 17936.97 | 21031.16 |
| 折旧和摊销(万) | 31849 | 30461 | 27591 | 27244 | 24368 | 19157 | 17666 | 14103 | 12025 | 11122 |
| 归属股东权益(万) | 1129527.13 | 1070500.2 | 1008041.61 | 942065.9 | 866825.35 | 813145.68 | 775506.59 | 757576.69 | 705820.9 | 629020.44 |
| 股东权益增长率(%) | 5.51 | 6.2 | 7 | 8.68 | 6.6 | 4.85 | 2.37 | 7.33 | 12.21 | 10.95 |
| 自由现金流(万) | 104535 | 109761 | 92709 | 84703 | 89279 | 53631 | 27532 | 60255 | 80981 | 62155 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 30.29 | -40.8 |
| 每股股东权益(元) | 11.09 | 10.51 | 10 | 9.34 | 8.6 | 8.06 | 7.69 | 7.51 | 7 | 6.24 |
| 每股股东收益(元) | 1.1 | 0.99 | 0.75 | 0.72 | 0.71 | 0.42 | 0.2 | 0.61 | 0.86 | 0.71 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | CBABA | CBABA | BBABA | BBBBA | CBBCA | CBACA | BBCBA | BBABA | BBBBA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | --- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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