潍柴动力000338核心经营数据 |
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当前股价：13.25，市值：1156
亿，动态市盈率PE：10.59，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：63.65%。 其中，历史营业增长率：55.69%，净利增长率：47.78%； 未来三年预估净利增长率：18.52% （24E:25.93%, 25E:16.08%, 26E:13.89%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 872655.68 | 872655.68 | 872655.68 | 793387.39 | 793387.39 | 799723.86 | 799723.86 | 399861.93 | 399861.93 | 199930.96 |
| 净资产(万) | 11268573.49 | 10411065.22 | 10296166.48 | 8043332.84 | 6977472.54 | 6225932.78 | 5635499.12 | 4456166.99 | 4172648.36 | 4085441.27 |
| 总资产(万) | 33424721.3 | 29366608.79 | 27704442.49 | 27075016.9 | 23683167.45 | 20527636.52 | 18963816.66 | 16399068.05 | 11487338.78 | 12041175.17 |
| 营业收入(万) | 21395847.56 | 17515753.56 | 20354770.33 | 19749109.29 | 17436089.25 | 15925583.23 | 15156939.22 | 9318352.14 | 7371991.58 | 7963716.15 |
| 营业收入增长率(%) | 22.15 | -13.95 | 3.07 | 13.27 | 9.48 | 5.07 | 62.66 | 26.4 | -7.43 | 36.57 |
| 营业成本(万) | 16884226.99 | 14401059.62 | 16394676.49 | 15935264.91 | 13635323.54 | 12368641.37 | 11846763.01 | 7209998.31 | 5676011.61 | 6254777.55 |
| 营业成本增长率(%) | 17.24 | -12.16 | 2.88 | 16.87 | 10.24 | 4.41 | 64.31 | 27.03 | -9.25 | 35.13 |
| 毛利率(%) | 21.09 | 17.78 | 19.46 | 19.31 | 21.8 | 22.33 | 21.84 | 22.63 | 23.01 | 21.46 |
| 三项费用(万) | 2342690.16 | 1875352.09 | 1895860.18 | 1885140.52 | 1837460.68 | 1695402.18 | 2053011.12 | 1549513.15 | 1390582.81 | 1151642.38 |
| 费用增长率(%) | 24.92 | -1.08 | 0.57 | 2.59 | 8.38 | -17.42 | 32.49 | 11.43 | 20.75 | 59.38 |
| 费用率(%) | 51.93 | 60.21 | 47.87 | 49.43 | 48.34 | 47.66 | 62.02 | 73.49 | 81.99 | 67.39 |
| 净利润(万) | 1121161.43 | 568269.14 | 1156188.95 | 1127483.98 | 1190700.71 | 1162573.35 | 917836.68 | 359625.37 | 216267.41 | 578449.57 |
| 净利润增长率(%) | 97.29 | -50.85 | 2.55 | -5.31 | 2.42 | 26.66 | 155.22 | 66.29 | -62.61 | 51.52 |
| 经营现金流(万) | 2747085.33 | -234949.84 | 1465755.92 | 2292815.61 | 2383469.33 | 2226162.87 | 1625833.22 | 825043.35 | 677390.2 | 1117172.83 |
| 现金流增长率(%) | -1269.22 | -116.03 | -36.07 | -3.8 | 7.07 | 36.92 | 97.06 | 21.8 | -39.37 | 93.67 |
| 净利润现金比(-) | 2.45 | -0.41 | 1.27 | 2.03 | 2 | 1.91 | 1.77 | 2.29 | 3.13 | 1.93 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.34 | 5.49 | 12.61 | 15.01 | 18.04 | 19.6 | 18.19 | 8.34 | 5.24 | 15.39 |
| 生产资本回报率(%) | 17.63 | 8.87 | 23.37 | 20.93 | 26.02 | 24.92 | 20.19 | 8.78 | 7.88 | 18.16 |
| 资本支出(万) | 719978.68 | 663516.13 | 601107.41 | 576562.26 | 539391.84 | 368360.33 | 254166.96 | 445969.96 | 434533.7 | 330969.57 |
| 折旧和摊销(万) | 1198918 | 1114795 | 1059744 | 885794 | 807096 | 740392 | 736475 | 602684 | 536160 | 382431 |
| 归属股东权益(万) | 7933519.98 | 7318425.39 | 7090680.43 | 5120232.02 | 4522394.11 | 3931373.48 | 3523952.29 | 3173826.96 | 3172945.57 | 3246772.95 |
| 股东权益增长率(%) | 8.4 | 3.21 | 38.48 | 13.22 | 15.03 | 11.56 | 11.03 | 0.03 | -2.27 | 17.11 |
| 自由现金流(万) | 1380329 | 941780 | 1384085 | 1229945 | 1178200 | 1237784 | 1163142 | 400833 | 240684 | 553912 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 66.54 | -56.55 | 33.99 |
| 每股股东权益(元) | 9.09 | 8.39 | 8.13 | 6.45 | 5.7 | 4.92 | 4.41 | 7.94 | 7.94 | 16.24 |
| 每股股东收益(元) | 1.03 | 0.56 | 1.06 | 1.16 | 1.15 | 1.08 | 0.85 | 0.61 | 0.35 | 2.51 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | CBCCA | CBABA | CBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BCABA | BCACA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | --+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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