申万宏源000166核心经营数据

3794 ℃
当前股价:4.46,市值:1117 亿,动态市盈率PE:24.24, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:-11.38%。
其中,历史营业增长率:10.46%,净利增长率:14.96%; 未来三年预估净利增长率:33.8% (23E:63.89%, 24E:4.22%, 25E:40.24%)。
  2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013
股本(亿) 2503994.46 2503994.46 2503994.46 2503994.46 2253594.46 2005660.57 2005660.57 1485674.5 671576 671576
净资产(亿) 11667969.29 10705459.4 9009058.95 8483140.69 7119592.91 5700577.82 5407324.09 5186577.83 2265943.64 1937823.68
总负债(亿) - 4939.57 4010.34 3037.06 2765.29 2429.38 2214.16 2817.04 1167.93 514.49
代理证券款(亿) - - - - - - 897.04 1327.81 608.88 251.31
代理证券款占比(%) - - - - - - 40.51 47.13 52.13 59.95
金融负债(亿) - 61.67 34.52 3.84 28.32 26.48 10.54 - - -
金融负债占比(%) - 1.25 0.86 0.13 1.02 1.09 0.48 - - -
毛利率(%) 15.16 32.44 31.92 28.26 34.04 44.46 42.37 57.44 50.36 41.99
经营借款(亿) - 1637.17 1225.15 931.97 908.78 684.24 628.85 268.29 167.73 66.25
三项费用(万) - - - - - - - - - -
经营借款占比(%) - 33.14 30.55 30.69 32.86 28.17 28.4 9.52 14.36 12.88
经营负债(亿) - 258.94 130.31 73.87 45.44 59.6 88.79 127.45 21.45 13.91
费用增长率(%) - - - - - - - - - -
费用率(%) - - - - - - - - - -
经营负债占比(%) - 5.24 3.25 2.43 1.64 2.45 4.01 4.52 1.84 2.7
总资产(亿) 61311702.45 60101146.73 49112427.57 38853726.46 34772503.49 29994329.82 27548926.26 33356946.95 13945249.95 7082694.8
货币资金(亿) - 1085.8 987.94 875.44 734.96 743.39 981.3 1407.37 597.05 312.28
货币资金占比(%) - 18.07 20.12 22.53 21.14 24.78 35.62 42.19 42.81 44.09
经营现金流(万) 3718112.17 -4081801.47 -1774652.17 1011590.8 -1388215.67 -3058542.11 -3850658.1 5046449.6 2166108.17 -642414.17
客户贷款(亿) - - - - - - - - - -
现金流增长率(%) -191.09 130.01 -275.43 -172.87 -54.61 -20.57 -176.3 132.97 -437.18 167.51
客户贷款占比(%) - - - - - - - - - -
净利润现金比(-) 11.84 -4.28 -2.25 1.74 -3.27 -6.47 -6.97 4.06 6.18 -3.34
投资资产(亿) - 3103.61 2040.94 1648.63 1736.5 1423.66 943.31 892.26 188.43 129.1
投资资产占比(%) - 51.64 41.56 42.43 49.94 47.46 34.24 26.75 13.51 18.23
生产资本回报率(%) 180.05 690.83 630.29 486.77 340.66 385.38 416.34 1172.16 735 402.31
经营资产(亿) - 157.12 133.07 99.63 65.77 94.07 79.65 75.5 31.86 16.13
资本支出(万) 46630.39 46182.66 28755.07 22287.1 26069.41 29493.79 24542.89 24475.41 13543.18 10898.85
经营资产占比(%) - 2.61 2.71 2.56 1.89 3.14 2.89 2.26 2.28 2.28
折旧和摊销(万) 36276 30577 28058 55387 29791 29553 28127 32558 15208 16258
营业收入(亿) 2060964.46 3430742.81 2940918.6 2459341.18 1527742.59 1336778.3 1471997.61 3046260.31 865679.69 594723.76
归属股东权益(万) 9504494.43 9522200.81 8846461.65 8320618.98 6939932.47 5519719.66 5230481.18 5023429.13 2152563.52 1844287.88
营业收入增长率(%) -39.93 16.66 19.58 60.98 14.29 -9.19 -51.68 251.89 45.56 23.25
股东权益增长率(%) -0.19 7.64 6.32 19.89 25.73 5.53 4.12 133.37 16.72 7.11
利息收入(亿) - - - - - - 72.55 107.97 32.09 12.19
自由现金流(万) 268552 924231 775920 606641 419740 460028 544490 1223501 344433 193092
自由现金流增长率(%) -100 19.11 27.9 44.53 -8.76 -15.51 -55.5 255.22 78.38 37.93
利息收入占比(%) - - - - - - 49.28 35.44 37.07 23.8
佣金收入(亿) - - - - - - 99.03 198.8 55.25 36.07
每股股东权益(元) 3.8 3.8 3.53 3.32 3.08 2.75 2.61 3.38 3.21 2.75
每股股东收益(元) 0.11 0.38 0.31 0.23 0.18 0.23 0.27 0.82 0.51 0.28
佣金收入占比(%) - - - - - - 67.28 65.26 63.83 70.42
投资收益(亿) - 111.36 68.58 56.08 38.19 35.44 24.33 75.05 13.35 2.94
投资收益占比(%) - 32.46 23.32 22.8 25 26.51 16.53 24.64 15.42 4.95
其他收入(亿) - 343.07 294.09 245.93 152.77 133.68 147.2 304.63 86.57 59.47
其他收入占比(%) - 100 100 100 100 100 100 100 100 100
营业成本(亿) 1748423.23 2317660.19 2002209.21 1764235.17 1007657.81 742475.55 848335.03 1296619.98 429714.42 344993.31
营业成本占比(%) - 67.56 68.08 71.74 65.96 55.54 57.63 42.56 49.64 58.01
利息支出(亿) - - - - - - 53.87 79.58 13.82 -
利息支出占比(%) - - - - - - 36.6 26.12 15.96 -
运营成本(亿) - 1.83 1.63 1.46 1.3 1.14 4.25 19.37 4.85 3.33
运营成本占比(%) - 0.53 0.55 0.59 0.85 0.85 2.89 6.36 5.6 5.6
净利润(亿) 313954.73 953458.73 787633.71 580334.07 424780.78 472575.27 552828.53 1242843.57 350443.42 192247.57
净利润增长率(%) -67.07 21.05 35.72 36.62 -10.11 -14.52 -55.52 254.65 82.29 34.43
资产收益率ROA(%) - 1.75 1.79 1.58 1.31 1.64 1.82 5.25 3.33 2.98
净资产收益率ROE(%) 2.81 9.67 9.01 7.44 6.63 8.51 10.44 33.35 16.67 10.25
同业推荐: 国投资本600061, 兴业证券601377, 中信证券600030, 财通证券601108, 招商证券600999, 国泰君安601211,
 
  2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013
经营画像 CAACA BACBA BACBA BAABA BACBA AACBA AACBA AAAAA AAAAA AACBA
经营分析 2022:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2021:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为负,经营不善,靠输血为生,基本没有投资价值;4、净资产收益率(ROE)在6%到15%之间,赚钱能力一般;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2020:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为负,经营不善,靠输血为生,基本没有投资价值;4、净资产收益率(ROE)在6%到15%之间,赚钱能力一般;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 +-- -++ --+ +-+ --+ --+ --+ +-+ +++ --+
现金流分析 2022:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
2021:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
2020:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
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