天岳先进688234核心经营数据 |
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当前股价：58，市值：249
亿，动态市盈率PE：150.53，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：55.82%，净利增长率：1.64%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:83.57%, 26E:54.13%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 42971.1 | 42971.1 | 38673.99 | 38673.99 | 9218.76 | 6543 | - | - | - | - |
| 净资产(万) | 522651.27 | 525112.22 | 222246.42 | 213302.17 | 49921.74 | -1858.99 | - | - | - | - |
| 总资产(万) | 691135.27 | 586572.99 | 261843.62 | 246793.88 | 154905.16 | 142792.39 | - | - | - | - |
| 营业收入(万) | 125069.57 | 41703.45 | 49385.68 | 42481.19 | 26855.84 | 13613.4 | - | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 199.9 | -15.56 | 16.25 | 58.18 | 97.28 | - | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 105291.72 | 44103.07 | 35344.87 | 27494.42 | 16736.23 | 10132.67 | - | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 138.74 | 24.78 | 28.55 | 64.28 | 65.17 | - | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 15.81 | -5.75 | 28.43 | 35.28 | 37.68 | 25.57 | - | - | - | - |
| 三项费用(万) | 17473.07 | 12026.45 | 6715.27 | 71494.69 | 30837.77 | 7811.21 | - | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 45.29 | 79.09 | -90.61 | 131.84 | 294.79 | - | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 88.35 | -501.18 | 47.83 | 477.05 | 304.73 | 224.41 | - | - | - | - |
| 净利润(万) | -4572.05 | -17522.76 | 8995.15 | -64161.32 | -20092.22 | -4228.73 | - | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | -73.91 | -294.8 | -114.02 | 219.33 | 375.14 | - | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 1299.19 | -5880.19 | 11070.03 | -12201.76 | 21109.03 | 15469.04 | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -122.09 | -153.12 | -190.72 | -157.8 | 36.46 | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | -0.28 | 0.34 | 1.23 | 0.19 | -1.05 | -3.66 | - | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | -0.87 | -4.69 | 4.13 | -48.75 | -83.61 | 454.95 | - | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | -1.44 | -7.21 | 5.42 | -45.85 | -19.12 | -4.74 | - | - | - | - |
| 资本支出(万) | 139523.59 | 103403.12 | 33637.46 | 37409.16 | 9083.91 | 7293.75 | - | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 22019 | 14274 | 13248 | 10737 | 8045 | 5214 | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 522651.27 | 525112.22 | 222246.42 | 213302.17 | 49921.74 | -1906.2 | - | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | -0.47 | 136.27 | 4.19 | 327.27 | -2718.91 | - | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -122077 | -106652 | -11394 | -90833 | -21107 | -6294 | - | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -87.46 | 330.35 | 235.35 | - | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 12.16 | 12.22 | 5.75 | 5.52 | 5.42 | -0.29 | - | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | -0.11 | -0.41 | 0.23 | -1.66 | -2.18 | -0.64 | - | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCCCB | CABCB | BBACB | BCBCB | BCCCB | BCCAB | CABCB | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | --+ | +-- | --+ | +-+ | +-- | --- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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