韦尔股份603501核心经营数据 |
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当前股价：104.01，市值：1265
亿，动态市盈率PE：49.36，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-32.72%。 其中，历史营业增长率：31.83%，净利增长率：18.45%； 未来三年预估净利增长率：117.09% （24E:483.76%, 25E:36.41%, 26E:28.49%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 121577.54 | 118538.24 | 87572.46 | 86759.94 | 86366.21 | 45581.39 | 45581.39 | 37440 | 14400 | 14400 |
| 净资产(万) | 2149468.76 | 1810023.06 | 1630437.47 | 1152505.05 | 795537.67 | 164438.36 | 119064.09 | 80890.04 | 65213.89 | 51964.94 |
| 总资产(万) | 3774316.45 | 3519016.22 | 3207992.76 | 2264799.23 | 1747622.34 | 459987.23 | 282490.82 | 164567.19 | 146814.61 | 114812.08 |
| 营业收入(万) | 2102064.16 | 2007817.95 | 2410350.96 | 1982396.54 | 1363167.06 | 396350.94 | 240591.63 | 216076.95 | 198327.12 | 140767.16 |
| 营业收入增长率(%) | 4.69 | -16.7 | 21.59 | 45.43 | 243.93 | 64.74 | 11.35 | 8.95 | 40.89 | 23.32 |
| 营业成本(万) | 1644639.78 | 1390332.01 | 1578959.32 | 1389419.81 | 989770.81 | 303561.97 | 191185.28 | 172609.12 | 160128.95 | 113950.17 |
| 营业成本增长率(%) | 18.29 | -11.95 | 13.64 | 40.38 | 226.05 | 58.78 | 10.76 | 7.79 | 40.53 | 32.65 |
| 毛利率(%) | 21.76 | 30.75 | 34.49 | 29.91 | 27.39 | 23.41 | 20.54 | 20.12 | 19.26 | 19.05 |
| 三项费用(万) | 154719.31 | 187508.82 | 155617.47 | 142276.74 | 140661.57 | 58429.89 | 34160.23 | 28299.69 | 25175.07 | 16274.98 |
| 费用增长率(%) | -17.49 | 20.49 | 9.38 | 1.15 | 140.74 | 71.05 | 20.71 | 12.41 | 54.69 | 25.66 |
| 费用率(%) | 33.82 | 30.37 | 18.72 | 23.99 | 37.67 | 62.97 | 69.14 | 65.1 | 65.91 | 60.69 |
| 净利润(万) | 54382.28 | 95833.36 | 454588.13 | 268312.17 | 70527.65 | 11568.15 | 12340.4 | 13144.02 | 10782.67 | 9797.2 |
| 净利润增长率(%) | -43.25 | -78.92 | 69.43 | 280.44 | 509.67 | -6.26 | -6.11 | 21.9 | 10.06 | -23.05 |
| 经营现金流(万) | 753668.77 | -199329.78 | 219241.11 | 334459.41 | 80533.52 | 540.19 | -27195.43 | 7011.65 | -4679.16 | 1991.66 |
| 现金流增长率(%) | -478.1 | -190.92 | -34.45 | 315.3 | 14808.37 | -101.99 | -487.86 | -249.85 | -334.94 | -55.49 |
| 净利润现金比(-) | 13.86 | -2.08 | 0.48 | 1.25 | 1.14 | 0.05 | -2.2 | 0.53 | -0.43 | 0.2 |
| 净资产收益率ROE(%) | 2.75 | 5.57 | 32.67 | 27.55 | 14.69 | 8.16 | 12.34 | 17.99 | 18.4 | 22.53 |
| 生产资本回报率(%) | 11.93 | 28.55 | 137.11 | 85.38 | 26.03 | 42.24 | 58.98 | 76.31 | 106.75 | 113.52 |
| 资本支出(万) | 104840.16 | 225934 | 112229.56 | 113323.82 | 74331.03 | 8768.35 | 6133.26 | 8823.72 | 2713.97 | 2567.35 |
| 折旧和摊销(万) | 107427 | 96818 | 87888 | 76527 | 57780 | 4023 | 2508 | 1929 | 1337 | 534 |
| 归属股东权益(万) | 2145082.62 | 1801836 | 1619831.4 | 1123864.29 | 792639.43 | 163555.6 | 117976.44 | 80875.8 | 64229.62 | 51964.94 |
| 股东权益增长率(%) | 19.05 | 11.24 | 44.13 | 41.79 | 384.63 | 38.63 | 45.87 | 25.92 | 23.6 | 48.52 |
| 自由现金流(万) | 58149 | -30110 | 423277 | 233814 | 30012 | 9135 | 10090 | 7274 | 10160 | 7764 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -28.41 | 30.86 | 16.51 |
| 每股股东权益(元) | 17.64 | 15.2 | 18.5 | 12.95 | 9.18 | 3.59 | 2.59 | 2.16 | 4.46 | 3.61 |
| 每股股东收益(元) | 0.46 | 0.84 | 5.11 | 3.12 | 0.54 | 0.3 | 0.3 | 0.38 | 0.8 | 0.68 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACA | BBCCA | BABAA | BAAAA | BBABA | BBBBA | BBCBA | BBBAA | CBCAA | CBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | --+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | --+ | +-+ | --+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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