松霖科技603992核心经营数据 |
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当前股价：20.1，市值：82
亿，动态市盈率PE：18.09，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：31.91%。 其中，历史营业增长率：10.47%，净利增长率：13.63%； 未来三年预估净利增长率：18.94% （24E:22.45%, 25E:21.71%, 26E:12.92%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 40798.8 | 40100.99 | 40100.99 | 40100.99 | 40100.99 | 36000.99 | 36000.99 | 21371.64 | 21371.64 | - |
| 净资产(万) | 257161.06 | 237828.89 | 242270.56 | 200635.09 | 180645.04 | 114619.59 | 94240.07 | 117771.21 | 96589.67 | - |
| 总资产(万) | 425218.63 | 441706.42 | 403566.07 | 272145.35 | 237569.03 | 160106.41 | 137685.19 | 171977.01 | 157348.02 | - |
| 营业收入(万) | 298341.99 | 318052.84 | 297699.85 | 203481.6 | 173862.88 | 175866.71 | 173543.35 | 146742.65 | 134544.6 | - |
| 营业收入增长率(%) | -6.2 | 6.84 | 46.3 | 17.04 | -1.14 | 1.34 | 18.26 | 9.07 | - | - |
| 营业成本(万) | 193850.23 | 220139.95 | 209746.41 | 133176.81 | 113395.71 | 119807.7 | 120905.75 | 97609.46 | 95993.74 | - |
| 营业成本增长率(%) | -11.94 | 4.96 | 57.49 | 17.44 | -5.35 | -0.91 | 23.87 | 1.68 | - | - |
| 毛利率(%) | 35.02 | 30.79 | 29.54 | 34.55 | 34.78 | 31.88 | 30.33 | 33.48 | 28.65 | - |
| 三项费用(万) | 37905.29 | 41490.49 | 37040.74 | 28673.27 | 22343.03 | 19167.12 | 31093.65 | 24874.23 | 23288.05 | - |
| 费用增长率(%) | -8.64 | 12.01 | 29.18 | 28.33 | 16.57 | -38.36 | 25 | 6.81 | - | - |
| 费用率(%) | 36.28 | 42.37 | 42.11 | 40.78 | 36.95 | 34.19 | 59.07 | 50.63 | 60.41 | - |
| 净利润(万) | 39109.38 | 28544.37 | 31212.41 | 27049.21 | 23417.89 | 23619.53 | 17780.86 | 21181.05 | 12681.27 | - |
| 净利润增长率(%) | 37.01 | -8.55 | 15.39 | 15.51 | -0.85 | 32.84 | -16.05 | 67.03 | - | - |
| 经营现金流(万) | 47676.87 | 61549.72 | 28825.24 | 35073.48 | 26735.31 | 31471.75 | 18009.69 | 28657.06 | 19756.12 | - |
| 现金流增长率(%) | -22.54 | 113.53 | -17.81 | 31.19 | -15.05 | 74.75 | -37.15 | 45.05 | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.22 | 2.16 | 0.92 | 1.3 | 1.14 | 1.33 | 1.01 | 1.35 | 1.56 | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.8 | 11.89 | 14.09 | 14.19 | 15.86 | 22.62 | 16.77 | 19.76 | 26.26 | - |
| 生产资本回报率(%) | 27.01 | 21.29 | 23.85 | 34.28 | 37 | 73.89 | 56.12 | 54.35 | 41.71 | - |
| 资本支出(万) | 15120.38 | 21393.82 | 33556.76 | 33148.4 | 29883.02 | 6250.34 | 12573.11 | 6062.45 | 5512.7 | - |
| 折旧和摊销(万) | 15153 | 14195 | 10269 | 6886 | 5566 | 5507 | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 257161.06 | 217520.17 | 222627.8 | 200635.09 | 180645.04 | 114619.59 | 94240.07 | 117771.21 | 96589.67 | - |
| 股东权益增长率(%) | 18.22 | -2.29 | 10.96 | 11.07 | 57.6 | 21.63 | -19.98 | 21.93 | - | - |
| 自由现金流(万) | 35282 | 18915 | 6842 | 787 | -899 | 22876 | 5208 | 15119 | 7169 | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | -103.93 | 339.25 | -65.55 | 110.89 | - | - |
| 每股股东权益(元) | 6.3 | 5.42 | 5.55 | 5 | 4.5 | 3.18 | 2.62 | 5.51 | 4.52 | - |
| 每股股东收益(元) | 0.86 | 0.65 | 0.75 | 0.67 | 0.58 | 0.66 | 0.49 | 0.99 | 0.59 | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | BBABA | BBBBA | BBABA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | ++- | ++- | +-+ | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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