晨光股份603899核心经营数据 |
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当前股价：29.27，市值：270
亿，动态市盈率PE：17.39，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：5.05%。 其中，历史营业增长率：26.08%，净利增长率：22.87%； 未来三年预估净利增长率：14.37% （24E:12.55%, 25E:15.42%, 26E:15.17%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 92659.66 | 92693.31 | 92774.56 | 92742.76 | 92000 | 92000 | 92000 | 92000 | 46000 | 40000 |
| 净资产(万) | 835116.48 | 725217.81 | 652329.12 | 544098.69 | 446092.52 | 349666.46 | 291392.82 | 251676.63 | 223243.9 | 127652.58 |
| 总资产(万) | 1531396.23 | 1302259.34 | 1142438.79 | 970990.84 | 756511.53 | 567750.01 | 438827.89 | 342689.33 | 290214.03 | 175164.1 |
| 营业收入(万) | 2335130.43 | 1999631.56 | 1760740.33 | 1313774.57 | 1114110.14 | 853498.86 | 635710.3 | 466246.58 | 374911.25 | 304328 |
| 营业收入增长率(%) | 16.78 | 13.57 | 34.02 | 17.92 | 30.53 | 34.26 | 36.35 | 24.36 | 23.19 | 28.96 |
| 营业成本(万) | 1894690.28 | 1612423.96 | 1352084.18 | 980661 | 822983.73 | 633044.67 | 472113.44 | 343079.17 | 275376.38 | 226252.7 |
| 营业成本增长率(%) | 17.51 | 19.25 | 37.87 | 19.16 | 30 | 34.09 | 37.61 | 24.59 | 21.71 | 31.95 |
| 毛利率(%) | 18.86 | 19.36 | 23.21 | 25.36 | 26.13 | 25.83 | 25.73 | 26.42 | 26.55 | 25.65 |
| 三项费用(万) | 236748.69 | 215241.25 | 214957.5 | 171487.13 | 144942.83 | 116900.53 | 95364.95 | 70465.21 | 54150.1 | 40870.42 |
| 费用增长率(%) | 9.99 | 0.13 | 25.35 | 18.31 | 23.99 | 22.58 | 35.34 | 30.13 | 32.49 | 25.49 |
| 费用率(%) | 53.75 | 55.59 | 52.6 | 51.48 | 49.79 | 53.03 | 58.29 | 57.21 | 54.4 | 52.35 |
| 净利润(万) | 164393.9 | 135537.88 | 153359.57 | 123837.37 | 107607.68 | 80783.64 | 62716.2 | 48126.24 | 40705.32 | 32939.16 |
| 净利润增长率(%) | 21.29 | -11.62 | 23.84 | 15.08 | 33.2 | 28.81 | 30.32 | 18.23 | 23.58 | 19.27 |
| 经营现金流(万) | 261660.06 | 135178.38 | 156119.64 | 127169.79 | 108194.14 | 82794.06 | 71749.79 | 68159.37 | 49726.56 | 34251.39 |
| 现金流增长率(%) | 93.57 | -13.41 | 22.76 | 17.54 | 30.68 | 15.39 | 5.27 | 37.07 | 45.18 | 56.42 |
| 净利润现金比(-) | 1.59 | 1 | 1.02 | 1.03 | 1.01 | 1.02 | 1.14 | 1.42 | 1.22 | 1.04 |
| 净资产收益率ROE(%) | 21.07 | 19.68 | 25.64 | 25.01 | 27.05 | 25.2 | 23.1 | 20.27 | 23.2 | 29.83 |
| 生产资本回报率(%) | 90.91 | 74.52 | 79.49 | 68.24 | 73.71 | 88.16 | 68.15 | 59.69 | 56.28 | 47.8 |
| 资本支出(万) | 20842.54 | 16255.24 | 38190.39 | 32393.56 | 37773.86 | 31822.63 | 53877.6 | 20925.86 | 12866.25 | 25021.74 |
| 折旧和摊销(万) | 30396 | 31529 | 28664 | 25656 | 24891 | 19807 | 15947 | 14118 | 11132 | 8352 |
| 归属股东权益(万) | 783317.88 | 684933.45 | 619489.2 | 519356.87 | 420150.04 | 341080.84 | 283396.11 | 242992.01 | 216700.02 | 123649.35 |
| 股东权益增长率(%) | 14.36 | 10.56 | 19.28 | 23.61 | 23.18 | 20.35 | 16.63 | 12.13 | 75.25 | 37.86 |
| 自由现金流(万) | 162234 | 143519 | 142260 | 118805 | 93126 | 68669 | 25474 | 42484 | 40530 | 17287 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 4.82 | 134.45 | 118.88 |
| 每股股东权益(元) | 8.45 | 7.39 | 6.68 | 5.6 | 4.57 | 3.71 | 3.08 | 2.64 | 4.71 | 3.09 |
| 每股股东收益(元) | 1.65 | 1.38 | 1.64 | 1.35 | 1.15 | 0.88 | 0.69 | 0.54 | 0.92 | 0.85 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBAAA | CBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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