元祖股份603886核心经营数据 |
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当前股价：13.7，市值：33
亿，动态市盈率PE：14.16，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：56.67%。 其中，历史营业增长率：6.47%，净利增长率：2.6%； 未来三年预估净利增长率：8.85% （25E:8.64%, 26E:9.40%, 27E:8.51%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 24000 | 24000 | 24000 | 24000 | 24000 | 24000 | 24000 | 24000 | 24000 | 18000 |
| 净资产(万) | 165668.08 | 166058.57 | 162240.5 | 159728.92 | 149829.87 | 149245.74 | 135216.56 | 121951.15 | 106895.34 | 43906.73 |
| 总资产(万) | 305717.52 | 315204.84 | 314325.45 | 307453.51 | 255110.67 | 239275 | 220417.48 | 197028.89 | 178301.2 | 105365.73 |
| 营业收入(万) | 231370.8 | 265910.2 | 258714.46 | 258431.57 | 230326.84 | 222266.81 | 195821.59 | 177724.11 | 159164.36 | 157720.14 |
| 营业收入增长率(%) | -12.99 | 2.78 | 0.11 | 12.2 | 3.63 | 13.5 | 10.18 | 11.66 | 0.92 | 6.69 |
| 营业成本(万) | 84837.72 | 100902.9 | 103135.46 | 97901.1 | 79231.82 | 81000.07 | 68908.75 | 59841.71 | 57717.16 | 58904.42 |
| 营业成本增长率(%) | -15.92 | -2.16 | 5.35 | 23.56 | -2.18 | 17.55 | 15.15 | 3.68 | -2.02 | 3.62 |
| 毛利率(%) | 63.33 | 62.05 | 60.14 | 62.12 | 65.6 | 63.56 | 64.81 | 66.33 | 63.74 | 62.65 |
| 三项费用(万) | 108831.68 | 125451.26 | 115785.47 | 115024.85 | 110623.19 | 105404.88 | 95955.61 | 88950.85 | 82491.57 | 78712.44 |
| 费用增长率(%) | -13.25 | 8.35 | 0.66 | 3.98 | 4.95 | 9.85 | 7.87 | 7.83 | 4.8 | 8 |
| 费用率(%) | 74.27 | 76.03 | 74.42 | 71.65 | 73.21 | 74.61 | 75.61 | 75.46 | 81.31 | 79.66 |
| 净利润(万) | 24875.45 | 27632.29 | 26640.03 | 33984.13 | 30002.06 | 24783.36 | 24162.52 | 20345.65 | 12494.8 | 11442.65 |
| 净利润增长率(%) | -9.98 | 3.72 | -21.61 | 13.27 | 21.06 | 2.57 | 18.76 | 62.83 | 9.19 | 40.34 |
| 经营现金流(万) | 37443.39 | 52968.77 | 55610.83 | 65222.57 | 48270.8 | 34119.95 | 36529.64 | 32474.82 | 28553.67 | 29037.57 |
| 现金流增长率(%) | -29.31 | -4.75 | -14.74 | 35.12 | 41.47 | -6.6 | 12.49 | 13.73 | -1.67 | 33.15 |
| 净利润现金比(-) | 1.51 | 1.92 | 2.09 | 1.92 | 1.61 | 1.38 | 1.51 | 1.6 | 2.29 | 2.54 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15 | 16.83 | 16.55 | 21.96 | 20.06 | 17.42 | 18.79 | 17.78 | 16.57 | 28.14 |
| 生产资本回报率(%) | 96.73 | 103.04 | 97.58 | 119.47 | 101.43 | 79.13 | 82.63 | 76.15 | 50.55 | 57.9 |
| 资本支出(万) | 10478.25 | 10583.24 | 8050.61 | 8953.22 | 6772.8 | 12405.48 | 11460.28 | 13297.46 | 7300.15 | 12794.7 |
| 折旧和摊销(万) | 8966 | 9252 | 8562 | 8578 | 7830 | 7424 | 7230 | 7379 | 6995 | 6063 |
| 归属股东权益(万) | 165609.62 | 165997.7 | 162179.73 | 159669.99 | 149769.04 | 149183.55 | 135163.25 | 121902.83 | 106842.71 | 43858.28 |
| 股东权益增长率(%) | -0.23 | 2.35 | 1.57 | 6.61 | 0.39 | 10.37 | 10.88 | 14.1 | 143.61 | 17.32 |
| 自由现金流(万) | 23363 | 26302 | 27149 | 33610 | 31060 | 19795 | 19934 | 14433 | 12190 | 4712 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 158.7 | 0.53 |
| 每股股东权益(元) | 6.9 | 6.92 | 6.76 | 6.65 | 6.24 | 6.22 | 5.63 | 5.08 | 4.45 | 2.44 |
| 每股股东收益(元) | 1.04 | 1.15 | 1.11 | 1.42 | 1.25 | 1.03 | 1.01 | 0.85 | 0.52 | 0.64 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACABA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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