绝味食品603517核心经营数据

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当前股价:47.83,市值:294 亿,动态市盈率PE:35.25, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:-22.04%。
其中,历史营业增长率:17.33%,净利增长率:38.18%; 未来三年预估净利增长率:15.82% (22E:4.04%, 23E:26.95%, 24E:17.64%)。
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
股本(万) 61457.7 60863.07 - 41000 41000 36000 36000 36000 18000 10000
净资产(万) 571654.79 499034.41 - 302728.01 257476.27 146530.92 118220.56 96058.93 78725.1 63943.59
总资产(万) 740139.16 592231.66 - 382139.14 318900.82 196189.61 161334.43 136229.1 114196.41 91345.93
营业收入(万) 654862.18 527607.97 - 436798.3 385016.76 327414.48 292129.85 262972.6 227009.41 196935.39
营业收入增长率(%) - - -100 13.45 17.59 12.08 11.09 15.84 15.27 48.66
营业成本(万) 447415.58 350950.31 - 286990.96 247230.68 223174.81 208600.59 192377.18 164483.36 146362.03
营业成本增长率(%) - - -100 16.08 10.78 6.99 8.43 16.96 12.38 33.4
毛利率(%) 31.68 33.48 - 34.3 35.79 31.84 28.59 26.85 27.54 25.68
三项费用(万) 95036.25 65348.98 - 62024.43 69075.1 46839.71 40765.1 37481.84 34149.73 29658.65
费用增长率(%) - - -100 -10.21 47.47 14.9 8.76 9.76 15.14 97.5
费用率(%) 45.81 36.99 - 41.4 50.13 44.93 48.8 53.09 54.62 58.64
净利润(万) 96724.38 69246.5 - 63059.27 49727.98 38030.32 30081.61 23633.82 19281.53 15182.74
净利润增长率(%) - - -100 26.81 30.76 26.42 27.28 22.57 27 292.78
经营现金流(万) 108595.75 91569.92 - 48461.41 64130.48 49389.22 21534.22 42624.91 19203.98 22964.85
现金流增长率(%) - - -100 -24.43 29.85 129.35 -49.48 121.96 -16.38 343.01
净利润现金比(-) 1.12 1.32 - 0.77 1.29 1.3 0.72 1.8 1 1.51
净资产收益率ROE(%) 18.07 27.75 - 22.51 24.62 28.73 28.08 27.04 27.03 26.71
生产资本回报率(%) 55.67 52.05 - 66.96 64.47 60.55 59.54 62.28 61.21 71.42
资本支出(万) 62648.1 37279.13 - 39634.49 33431.32 26107.15 24038.1 12844.66 15038.06 23590.05
折旧和摊销(万) - 15439 - 9797 6920 7348 5154 4192 3410 -
归属股东权益(万) 570234.87 496401.97 - 302453.25 257172.71 146530.92 118220.56 96058.93 78725.1 63943.59
股东权益增长率(%) - - -100 17.61 75.51 23.95 23.07 22.02 23.12 28.5
自由现金流(万) 52982 48296 - 34225 23661 19271 11198 14981 7653 -8407
自由现金流增长率(%) - - - - - 72.09 -25.25 95.75 -191.03 -32.29
每股股东权益(元) 9.28 8.16 - 7.38 6.27 4.07 3.28 2.67 4.37 6.39
每股股东收益(元) 1.6 1.15 - 1.56 1.22 1.06 0.84 0.66 1.07 1.52
同业推荐: 龙力生物002604, 梅花生物600873, 金禾实业002597, 元祖股份603886, 保龄宝002286, 花园生物300401,
 
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
经营画像 BBAAA BBAAA CABCB BBBAA BBAAA BBAAA BBBAA BBAAA BBAAA BBAAA
经营分析 2020:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2019:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率,属于重资产公司。
2018:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 +-- +-- --- +-+ +-+ +-- +-- +-- +-- +--
现金流分析 2020:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
2019:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
2018:蛮牛型:企业把经营挣的钱,加上借债或出让股权筹来的钱,一起投入到新项目中去了,企业扩张的急切之心昭然若揭,如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌,则企业可能高速成长;反之,投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。
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