绝味食品603517核心经营数据 |
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当前股价：19.99，市值：124
亿，动态市盈率PE：31.52，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：14.48%。 其中，历史营业增长率：15.23%，净利增长率：19.99%； 未来三年预估净利增长率：32.4% （24E:76.88%, 25E:16.81%, 26E:12.32%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 63123.87 | 63123.87 | 61457.7 | 60863.07 | 60863.07 | 41000 | 41000 | 36000 | 36000 | 36000 |
| 净资产(万) | 685126.15 | 688191.53 | 571654.79 | 499034.41 | 456533.27 | 302728.01 | 257476.27 | 146530.92 | 118220.56 | 96058.93 |
| 总资产(万) | 931275.45 | 884926.95 | 740139.16 | 592231.66 | 546266.99 | 382139.14 | 318900.82 | 196189.61 | 161334.43 | 136229.1 |
| 营业收入(万) | 726132.68 | 662283.98 | 654862.18 | 527607.97 | 517196.22 | 436798.3 | 385016.76 | 327414.48 | 292129.85 | 262972.6 |
| 营业收入增长率(%) | 9.64 | 1.13 | 24.12 | 2.01 | 18.41 | 13.45 | 17.59 | 12.08 | 11.09 | 15.84 |
| 营业成本(万) | 546286.86 | 492944.84 | 447415.58 | 350950.31 | 341609.7 | 286990.96 | 247230.68 | 223174.81 | 208600.59 | 192377.18 |
| 营业成本增长率(%) | 10.82 | 10.18 | 27.49 | 2.73 | 19.03 | 16.08 | 10.78 | 6.99 | 8.43 | 16.96 |
| 毛利率(%) | 24.77 | 25.57 | 31.68 | 33.48 | 33.95 | 34.3 | 35.79 | 31.84 | 28.59 | 26.85 |
| 三项费用(万) | 101774.09 | 118037.1 | 95036.25 | 65348.98 | 74204.98 | 62024.43 | 69075.1 | 46839.71 | 40765.1 | 37481.84 |
| 费用增长率(%) | -13.78 | 24.2 | 45.43 | -11.93 | 19.64 | -10.21 | 47.47 | 14.9 | 8.76 | 9.76 |
| 费用率(%) | 56.59 | 69.7 | 45.81 | 36.99 | 42.26 | 41.4 | 50.13 | 44.93 | 48.8 | 53.09 |
| 净利润(万) | 31719 | 19391.67 | 96724.38 | 69246.5 | 79094.14 | 63059.27 | 49727.98 | 38030.32 | 30081.61 | 23633.82 |
| 净利润增长率(%) | 63.57 | -79.95 | 39.68 | -12.45 | 25.43 | 26.81 | 30.76 | 26.42 | 27.28 | 22.57 |
| 经营现金流(万) | 41977.02 | 120568.34 | 108595.75 | 91569.92 | 102781.07 | 48461.41 | 64130.48 | 49389.22 | 21534.22 | 42624.91 |
| 现金流增长率(%) | -65.18 | 11.02 | 18.59 | -10.91 | 112.09 | -24.43 | 29.85 | 129.35 | -49.48 | 121.96 |
| 净利润现金比(-) | 1.32 | 6.22 | 1.12 | 1.32 | 1.3 | 0.77 | 1.29 | 1.3 | 0.72 | 1.8 |
| 净资产收益率ROE(%) | 4.62 | 3.08 | 18.07 | 14.49 | 20.83 | 22.51 | 24.62 | 28.73 | 28.08 | 27.04 |
| 生产资本回报率(%) | 17.27 | 13.64 | 55.67 | 52.05 | 66.73 | 66.96 | 64.47 | 60.55 | 59.54 | 62.28 |
| 资本支出(万) | 63481.22 | 58655.65 | 62648.1 | 37279.13 | 52387.73 | 39634.49 | 33431.32 | 26107.15 | 24038.1 | 12844.66 |
| 折旧和摊销(万) | 23008 | 22791 | 17536 | 15439 | 12976 | 9797 | 6920 | 7348 | 5154 | 4192 |
| 归属股东权益(万) | 688688.37 | 690640.14 | 570234.87 | 496401.97 | 456720.01 | 302453.25 | 257172.71 | 146530.92 | 118220.56 | 96058.93 |
| 股东权益增长率(%) | -0.28 | 21.12 | 14.87 | 8.69 | 51.01 | 17.61 | 75.51 | 23.95 | 23.07 | 22.02 |
| 自由现金流(万) | -6043 | -12611 | 52982 | 48296 | 40708 | 34225 | 23661 | 19271 | 11198 | 14981 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 72.09 | -25.25 | 95.75 |
| 每股股东权益(元) | 10.91 | 10.94 | 9.28 | 8.16 | 7.5 | 7.38 | 6.27 | 4.07 | 3.28 | 2.67 |
| 每股股东收益(元) | 0.55 | 0.37 | 1.6 | 1.15 | 1.32 | 1.56 | 1.22 | 1.06 | 0.84 | 0.66 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACA | BBACA | BBAAA | BBABA | BBAAA | BBBAA | BBAAA | BBAAA | BBBAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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