大参林603233核心经营数据 |
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当前股价：18.55，市值：211
亿，动态市盈率PE：16.42，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：46.67%。 其中，历史营业增长率：17.85%，净利增长率：17.66%； 未来三年预估净利增长率：15.64% （26E:19.09%, 27E:14.86%, 28E:13.04%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 113884.79 | 113890.21 | 94911.85 | 79093.46 | 65862.12 | 53954.18 | 40001 | 40001 | 36000 |
| 净资产(万) | - | 813827.03 | 793308.47 | 686415.24 | 593587.74 | 557289.99 | 433170.31 | 308670.32 | 280267.14 | 134208.46 |
| 总资产(万) | - | 2643981.04 | 2412330.08 | 2084124.32 | 1733568.17 | 1233192.6 | 867192.76 | 653702.27 | 582276.4 | 358012.87 |
| 营业收入(万) | - | 2649654.7 | 2453139.02 | 2124808.67 | 1675933.53 | 1458286.53 | 1114116.51 | 885927.37 | 742119.69 | 627372.2 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 8.01 | 15.45 | 26.78 | 14.92 | 30.89 | 25.76 | 19.38 | 18.29 | 19.15 |
| 营业成本(万) | - | 1740113.9 | 1572407 | 1321685.77 | 1036574.78 | 897343.52 | 674255.96 | 516979.66 | 443354.88 | 375057.57 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 10.67 | 18.97 | 27.51 | 15.52 | 33.09 | 30.42 | 16.61 | 18.21 | 20.79 |
| 毛利率(%) | - | 34.33 | 35.9 | 37.8 | 38.15 | 38.47 | 39.48 | 41.65 | 40.26 | 40.22 |
| 三项费用(万) | - | 762518.05 | 699780.71 | 647726.97 | 535692.92 | 417253.11 | 344910.26 | 293392.09 | 229565.63 | 188968.08 |
| 费用增长率(%) | -100 | 8.97 | 8.04 | 20.91 | 28.39 | 20.97 | 17.56 | 27.8 | 21.48 | 20.41 |
| 费用率(%) | - | 83.84 | 79.45 | 80.65 | 83.79 | 74.38 | 78.41 | 79.52 | 76.84 | 74.89 |
| 净利润(万) | - | 97994.3 | 123066.12 | 107927.32 | 80439.47 | 108301.95 | 69654.28 | 52568.79 | 47461.08 | 42861.34 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -20.37 | 14.03 | 34.17 | -25.73 | 55.48 | 32.5 | 10.76 | 10.73 | 1.5 |
| 经营现金流(万) | - | 310630.1 | 317384.83 | 375657.34 | 155499.49 | 195391.58 | 170777.07 | 87363.98 | 64038.81 | 49560.12 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -2.13 | -15.51 | 141.58 | -20.42 | 14.41 | 95.48 | 36.42 | 29.21 | 5.76 |
| 净利润现金比(-) | - | 3.17 | 2.58 | 3.48 | 1.93 | 1.8 | 2.45 | 1.66 | 1.35 | 1.16 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 12.19 | 16.63 | 16.86 | 13.98 | 21.87 | 18.78 | 17.85 | 22.9 | 36.27 |
| 生产资本回报率(%) | - | 24.61 | 31.85 | 45.73 | 41.12 | 81.39 | 62.51 | 64.81 | 69.3 | 83.42 |
| 资本支出(万) | - | 147582.51 | 179664.13 | 103478.68 | 129494.58 | 79232.25 | 50140.73 | 55439.47 | 66853.28 | 30735.38 |
| 折旧和摊销(万) | - | 189489 | 48735 | 46181 | 42270 | 33980 | 29245 | 23773 | 16066 | 11628 |
| 归属股东权益(万) | - | 689724.49 | 682385.31 | 621188.24 | 547857.72 | 538480.57 | 423990.39 | 303811.16 | 275277.49 | 131739.51 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 1.08 | 9.85 | 13.38 | 1.74 | 27 | 39.56 | 10.37 | 108.96 | 29.01 |
| 自由现金流(万) | - | 133382 | -14279 | 46275 | -8101 | 60966 | 49370 | 21497 | -3291 | 23911 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | -113.76 | 0.16 |
| 每股股东权益(元) | - | 6.06 | 5.99 | 6.54 | 6.93 | 8.18 | 7.86 | 7.6 | 6.88 | 3.66 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.8 | 1.02 | 1.09 | 1 | 1.61 | 1.3 | 1.33 | 1.19 | 1.19 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BCABA | BCAAA | BCAAA | BCABA | BCAAA | BCAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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