天鹅股份603029核心经营数据 |
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当前股价：20，市值：24
亿，动态市盈率PE：32.5，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-47.57%。 其中，历史营业增长率：5.72%，净利增长率：2.63%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 12134.2 | 12134.2 | 12134.2 | 9334 | 9334 | 9334 | 9334 | 9334 | 9334 |
| 净资产(万) | - | 89660.9 | 84767.75 | 79848.45 | 74896.98 | 76064.41 | 78355.71 | 76903.82 | 71301.76 | 70958.23 |
| 总资产(万) | - | 224056.86 | 221845.2 | 186819.71 | 134104.19 | 131726.27 | 125037.93 | 114657.58 | 93786.1 | 91827.49 |
| 营业收入(万) | - | 77154.07 | 70416.35 | 64726.26 | 52166.01 | 44804.16 | 46153.66 | 33229.67 | 30714.46 | 25152.95 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 9.57 | 8.79 | 24.08 | 16.43 | -2.92 | 38.89 | 8.19 | 22.11 | -33.56 |
| 营业成本(万) | - | 50027.43 | 45734.41 | 43268.91 | 37208.98 | 29517.24 | 26930.98 | 20933.45 | 18660.1 | 15757.09 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 9.39 | 5.7 | 16.29 | 26.06 | 9.6 | 28.65 | 12.18 | 18.42 | -32.32 |
| 毛利率(%) | - | 35.16 | 35.05 | 33.15 | 28.67 | 34.12 | 41.65 | 37 | 39.25 | 37.35 |
| 三项费用(万) | - | 10559.16 | 11477.55 | 10647.04 | 9080.64 | 10472.41 | 11670.48 | 8567.64 | 8780.9 | 8892.13 |
| 费用增长率(%) | -100 | -8 | 7.8 | 17.25 | -13.29 | -10.27 | 36.22 | -2.43 | -1.25 | -6.6 |
| 费用率(%) | - | 38.93 | 46.5 | 49.62 | 60.71 | 68.51 | 60.71 | 69.68 | 72.84 | 94.64 |
| 净利润(万) | - | 6929.16 | 6539.63 | 5738.79 | 3613.55 | -192.21 | 2315.55 | 2482.21 | 1126.09 | 2811.2 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 5.96 | 13.95 | 58.81 | -1980 | -108.3 | -6.71 | 120.43 | -59.94 | -29.58 |
| 经营现金流(万) | - | -5347.59 | 16076.5 | -3490.76 | 15649.58 | 269.64 | 10591.61 | -2416.42 | -4337.93 | 3209.53 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -133.26 | -560.54 | -122.31 | 5703.88 | -97.45 | -538.32 | -44.3 | -235.16 | 12.25 |
| 净利润现金比(-) | - | -0.77 | 2.46 | -0.61 | 4.33 | -1.4 | 4.57 | -0.97 | -3.85 | 1.14 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 7.94 | 7.95 | 7.42 | 4.79 | -0.25 | 2.98 | 3.35 | 1.58 | 4.62 |
| 生产资本回报率(%) | - | 15.81 | 20.93 | 18.28 | 12.91 | -1.9 | 9.42 | 31.55 | 5.05 | 12.25 |
| 资本支出(万) | - | 2568.03 | 4284.83 | 3820.31 | 2393.92 | 1542.42 | 938.26 | 3374.82 | 353.29 | 409.45 |
| 折旧和摊销(万) | - | 3145 | 2813 | 2489 | 1937 | 2411 | 2461 | 1893 | 1926 | 2010 |
| 归属股东权益(万) | - | 89664.11 | 84767.75 | 79848.45 | 74896.98 | 71858.06 | 72424.56 | 72134.54 | 71131.88 | 70811.73 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 5.78 | 6.16 | 6.61 | 4.23 | -0.78 | 0.4 | 1.41 | 0.45 | 39.98 |
| 自由现金流(万) | - | 7509 | 5068 | 4407 | 3157 | 2236 | 2539 | 28 | 2675 | 4415 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -4.58 |
| 每股股东权益(元) | - | 7.39 | 6.99 | 6.58 | 8.02 | 7.7 | 7.76 | 7.73 | 7.62 | 7.59 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.57 | 0.54 | 0.47 | 0.39 | 0.15 | 0.11 | 0.16 | 0.12 | 0.3 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBCBA | BBABA | BBCBA | BBACA | BBCCB | ABACA | BBCCA | BCCCB | BCACA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | --+ | +-- | --+ | ++- | ++- | +-+ | -+- | -+- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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