长城汽车601633核心经营数据 |
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当前股价：24.52，市值：2095
亿，动态市盈率PE：29.84，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：5.4%。 其中，历史营业增长率：23.53%，净利增长率：16.42%； 未来三年预估净利增长率：28.08% （24E:37.14%, 25E:26.66%, 26E:20.96%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 849752.86 | 876451.25 | 923571.33 | 917595.33 | 912726.9 | 912726.9 | 912726.9 | 912726.9 | 912726.9 | 304242.3 |
| 净资产(万) | 6850878.39 | 6521590.81 | 6212848.28 | 5734184.76 | 5439922.99 | 5268858.75 | 4925796.17 | 4735364.45 | 3838691.64 | 3351844.61 |
| 总资产(万) | 20127028.86 | 18535730.05 | 17540802.06 | 15401149.06 | 11309640.95 | 11180041.13 | 11054707.38 | 9230916.06 | 7191062.68 | 6134525.21 |
| 营业收入(万) | 17321207.68 | 13733998.52 | 13640466.3 | 10330760.72 | 9510807.86 | 9779985.92 | 10049161.82 | 9844366.51 | 7595458.6 | 6259077.26 |
| 营业收入增长率(%) | 26.12 | 0.69 | 32.04 | 8.62 | -2.75 | -2.68 | 2.08 | 29.61 | 21.35 | 10.23 |
| 营业成本(万) | 14077312.77 | 11073933.34 | 11436747.28 | 8553096.38 | 7968448.73 | 8148094.26 | 8196690.36 | 7436022.35 | 5686391.14 | 4525176.11 |
| 营业成本增长率(%) | 27.12 | -3.17 | 33.71 | 7.34 | -2.2 | -0.59 | 10.23 | 30.77 | 25.66 | 11.63 |
| 毛利率(%) | 18.73 | 19.37 | 16.16 | 17.21 | 16.22 | 16.69 | 18.43 | 24.46 | 25.13 | 27.7 |
| 三项费用(万) | 1302052.45 | 1076961.36 | 923524.53 | 705302.36 | 585212.33 | 625150.23 | 950803.76 | 775012.13 | 701154 | 590709.71 |
| 费用增长率(%) | 20.9 | 16.61 | 30.94 | 20.52 | -6.39 | -34.25 | 22.68 | 10.53 | 18.7 | 27.23 |
| 费用率(%) | 40.14 | 40.49 | 41.91 | 39.68 | 37.94 | 38.31 | 51.33 | 32.18 | 36.73 | 34.07 |
| 净利润(万) | 702281.27 | 825280.76 | 672501.45 | 536249.02 | 453073.29 | 524763.91 | 504338.65 | 1055395.46 | 806036.48 | 804119.64 |
| 净利润增长率(%) | -14.9 | 22.72 | 25.41 | 18.36 | -13.66 | 4.05 | -52.21 | 30.94 | 0.24 | -2.32 |
| 经营现金流(万) | 1775378.9 | 1231125.45 | 3531567.32 | 518123.29 | 1397230.24 | 1969782.59 | -107667.01 | 883540.62 | 1003369.04 | 609578.44 |
| 现金流增长率(%) | 44.21 | -65.14 | 581.61 | -62.92 | -29.07 | -1929.51 | -112.19 | -11.94 | 64.6 | -32.56 |
| 净利润现金比(-) | 2.53 | 1.49 | 5.25 | 0.97 | 3.08 | 3.75 | -0.21 | 0.84 | 1.24 | 0.76 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.5 | 12.96 | 11.26 | 9.6 | 8.46 | 10.29 | 10.44 | 24.62 | 22.42 | 26.14 |
| 生产资本回报率(%) | 18.83 | 25.06 | 21.67 | 18.23 | 14.8 | 17.61 | 17.38 | 38.08 | 33.96 | 38.01 |
| 资本支出(万) | 1671303.54 | 1630082.23 | 1309104.09 | 806158.62 | 694032.24 | 666248.98 | 582241.48 | 668414.01 | 585683.4 | 722894.67 |
| 折旧和摊销(万) | 731692 | 616121 | 535814 | 475176 | 461379 | 388214 | 319994 | 256178 | 198088 | 168380 |
| 归属股东权益(万) | 6850061.44 | 6520125.73 | 6212438.21 | 5734184.76 | 5439922.99 | 5252483.11 | 4913453.04 | 4729480.17 | 3833086.94 | 3345186.05 |
| 股东权益增长率(%) | 5.06 | 4.95 | 8.34 | 5.41 | 3.57 | 6.9 | 3.89 | 23.39 | 14.59 | 19.49 |
| 自由现金流(万) | -237456 | -187357 | -100681 | 205266 | 217034 | 242696 | 240482 | 642880 | 418338 | 249639 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 53.68 | 67.58 | 10.71 |
| 每股股东权益(元) | 8.06 | 7.44 | 6.73 | 6.25 | 5.96 | 5.75 | 5.38 | 5.18 | 4.2 | 11 |
| 每股股东收益(元) | 0.83 | 0.94 | 0.73 | 0.58 | 0.49 | 0.57 | 0.55 | 1.16 | 0.88 | 2.64 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CBABA | CBABA | CBBBA | CBABA | CBABA | CBCBA | BBBAA | BBAAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | --+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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