上汽集团600104核心经营数据 |
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当前股价：14.61，市值：1691
亿，动态市盈率PE：12.05，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：55.72%。 其中，历史营业增长率：25.63%，净利增长率：13.8%； 未来三年预估净利增长率：7.35% （24E:7.14%, 25E:8.51%, 26E:6.42%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 1168346.14 | 1168346.14 | 1168346.14 | 1168346.14 | 1168346.14 | 1168346.14 | 1168346.14 | 1102556.66 | 1102556.66 | 1102556.66 |
| 净资产(万) | 34290723.25 | 33630023.69 | 32877073.06 | 31004131.19 | 30083962.43 | 28472022.55 | 27210581.68 | 23527344.21 | 21091728.57 | 18499907.7 |
| 总资产(万) | 100665027.87 | 99010738.12 | 91692269.56 | 91941475.58 | 84933327.96 | 78276984.98 | 72353313.13 | 59071029.87 | 51163069.08 | 41487067.35 |
| 营业收入(万) | 72619911.04 | 72098752.83 | 75991463.56 | 72304258.92 | 82653000.3 | 88762620.73 | 85797771.79 | 74623674.12 | 66137392.98 | 62671239.45 |
| 营业收入增长率(%) | 0.72 | -5.12 | 5.1 | -12.52 | -6.88 | 3.46 | 14.97 | 12.83 | 5.53 | 11.25 |
| 营业成本(万) | 65220681.81 | 65170077.72 | 68674279.26 | 64525001.04 | 72610021.34 | 76998582.25 | 74238241.23 | 65021810.59 | 58583288.32 | 54923602.59 |
| 营业成本增长率(%) | 0.08 | -5.1 | 6.43 | -11.13 | -5.7 | 3.72 | 14.17 | 10.99 | 6.66 | 11.86 |
| 毛利率(%) | 10.19 | 9.61 | 9.63 | 10.76 | 12.15 | 13.25 | 13.47 | 12.87 | 11.42 | 12.36 |
| 三项费用(万) | 5411918.96 | 5581678.17 | 5417281.15 | 6040218.6 | 7978303.95 | 8495447.95 | 9256612.29 | 7576177.98 | 5981279.74 | 5938248.04 |
| 费用增长率(%) | -3.04 | 3.03 | -10.31 | -24.29 | -6.09 | -8.22 | 22.18 | 26.66 | 0.72 | 11.88 |
| 费用率(%) | 73.14 | 80.56 | 74.04 | 77.65 | 79.44 | 72.22 | 80.08 | 78.9 | 79.18 | 76.65 |
| 净利润(万) | 2006043.9 | 2284265.28 | 3394175.89 | 2918805.09 | 3528890.69 | 4840466.34 | 4711609.75 | 4396196.17 | 4007396.92 | 3825077.3 |
| 净利润增长率(%) | -12.18 | -32.7 | 16.29 | -17.29 | -27.1 | 2.73 | 7.17 | 9.7 | 4.77 | 7.49 |
| 经营现金流(万) | 4233442.25 | 950454.03 | 2161573.92 | 3751793.58 | 4627185.29 | 897565.48 | 2430107.19 | 1137693.38 | 2599257.49 | 2328381.1 |
| 现金流增长率(%) | 345.41 | -56.03 | -42.39 | -18.92 | 415.53 | -63.06 | 113.6 | -56.23 | 11.63 | 13.01 |
| 净利润现金比(-) | 2.11 | 0.42 | 0.64 | 1.29 | 1.31 | 0.19 | 0.52 | 0.26 | 0.65 | 0.61 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.91 | 6.87 | 10.63 | 9.56 | 12.05 | 17.39 | 18.57 | 19.71 | 20.24 | 22.06 |
| 生产资本回报率(%) | 21.91 | 24.65 | 37.77 | 32.01 | 35.76 | 387.94 | 62.77 | 70.99 | 77.77 | 87.32 |
| 资本支出(万) | 1940991.47 | 2293471.91 | 1874269.74 | 1513782.12 | 2693478.37 | 3197514.49 | 2541235.88 | 1726651.7 | 1542690.39 | 1431955.71 |
| 折旧和摊销(万) | 1827412 | 1602364 | 1604667 | 1434354 | 1331013 | 1134394 | 894120 | 776702 | 611432 | 482183 |
| 归属股东权益(万) | 28631874.56 | 27923352.59 | 27377367.53 | 26010295.44 | 24970200.97 | 23436856.2 | 22533530.27 | 19209804.56 | 17512873.87 | 15766438.6 |
| 股东权益增长率(%) | 2.54 | 1.99 | 5.26 | 4.17 | 6.54 | 4.01 | 17.3 | 9.69 | 11.08 | 14.45 |
| 自由现金流(万) | 1297037 | 920647 | 2183707 | 1963676 | 1197873 | 1537801 | 1793918 | 2250911 | 2048121 | 1847571 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 9.9 | 10.86 | 31.09 |
| 每股股东权益(元) | 24.51 | 23.9 | 23.43 | 22.26 | 21.37 | 20.06 | 19.29 | 17.42 | 15.88 | 14.3 |
| 每股股东收益(元) | 1.21 | 1.38 | 2.1 | 1.75 | 2.19 | 3.08 | 2.95 | 2.9 | 2.7 | 2.54 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCACA | CCBBA | CCBBA | CCABA | CCABA | CCBAA | CCBAA | CCBAA | CCBAA | CCBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | ++- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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