明阳智能601615核心经营数据 |
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当前股价：9.24，市值：210
亿，动态市盈率PE：55.98，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：266.63%。 其中，历史营业增长率：33.67%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：12.41% （23E:-17.48%, 24E:42.27%, 25E:20.98%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 227208.57 | 195632.67 | 187537.57 | 137972.24 | 110382.24 | 110382.24 | 43186.32 | 54836.73 | 54836.73 |
| 净资产(万) | - | 2836534.03 | 1849414.74 | 1508449.69 | 709197.16 | 488819.6 | 425702.75 | 370187.51 | 326191.34 | 287771.65 |
| 总资产(万) | - | 6894022.49 | 6149292.94 | 5162784.49 | 3469561.1 | 2233183.51 | 1912355.87 | 1812401.26 | 1510861.54 | 1270589.16 |
| 营业收入(万) | - | 3074777.5 | 2715804.84 | 2245698.74 | 1049315.7 | 690214.72 | 529819.89 | 652036.45 | 693962.6 | 533166.07 |
| 营业收入增长率(%) | - | 13.22 | 20.93 | 114.02 | 52.03 | 30.27 | -18.74 | -6.04 | 30.16 | 48.96 |
| 营业成本(万) | - | 2460201.96 | 2133765.45 | 1828712.54 | 811557.17 | 517093.52 | 389009.2 | 483370.1 | 516537.44 | 414977.61 |
| 营业成本增长率(%) | - | 15.3 | 16.68 | 125.33 | 56.95 | 32.93 | -19.52 | -6.42 | 24.47 | 32.76 |
| 毛利率(%) | - | 19.99 | 21.43 | 18.57 | 22.66 | 25.08 | 26.58 | 25.87 | 25.57 | 22.17 |
| 三项费用(万) | - | 201785.79 | 211192.02 | 186924.85 | 158084.27 | 133763.9 | 98444.89 | 102255.87 | 103308.19 | 94836.78 |
| 费用增长率(%) | - | -4.45 | 12.98 | 18.24 | 18.18 | 35.88 | -3.73 | -1.02 | 8.93 | 69.36 |
| 费用率(%) | - | 32.83 | 36.28 | 44.83 | 66.49 | 77.27 | 69.91 | 60.63 | 58.23 | 80.24 |
| 净利润(万) | - | 344921.23 | 295938.48 | 130431.55 | 66133.42 | 42275.03 | 32842.01 | 28796.06 | 34660.43 | 28554.12 |
| 净利润增长率(%) | - | 16.55 | 126.89 | 97.22 | 56.44 | 28.72 | 14.05 | -16.92 | 21.39 | 2542.51 |
| 经营现金流(万) | - | -79589.79 | 539753.94 | 363075.41 | 575526.42 | 27632.34 | 129258.31 | 9139.79 | 11261.69 | 152418.21 |
| 现金流增长率(%) | - | -114.75 | 48.66 | -36.91 | 1982.8 | -78.62 | 1314.24 | -18.84 | -92.61 | -1294.71 |
| 净利润现金比(-) | - | -0.23 | 1.82 | 2.78 | 8.7 | 0.65 | 3.94 | 0.32 | 0.32 | 5.34 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 14.72 | 17.63 | 11.76 | 11.04 | 9.25 | 8.25 | 8.27 | 11.29 | 9.69 |
| 生产资本回报率(%) | - | 21.55 | 30.34 | 12.46 | 9.22 | 5.48 | 6.07 | 12.38 | 19.55 | 20.48 |
| 资本支出(万) | - | 800911.44 | 738705.99 | 330603.12 | 234021.28 | 172583.86 | 176148.78 | 80155.8 | 30330.44 | 34731.53 |
| 折旧和摊销(万) | - | 98333 | 83185 | 58707 | 45410 | 35824 | 24497 | 19543 | 16445 | 9594 |
| 归属股东权益(万) | - | 2811371.02 | 1839454.28 | 1476219.85 | 672057.86 | 445193.42 | 402622.5 | 344798.07 | 318409.03 | 282643.27 |
| 股东权益增长率(%) | - | 52.84 | 24.61 | 119.66 | 50.96 | 10.57 | 16.77 | 8.29 | 12.65 | -3.73 |
| 自由现金流(万) | - | -357118 | -345409 | -134489 | -117355 | -94163 | -116048 | -29069 | 21872 | 4520 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | -18.86 | 299.22 | -232.91 | 383.89 | -7.51 |
| 每股股东权益(元) | - | 12.37 | 9.4 | 7.87 | 4.87 | 4.03 | 3.65 | 7.98 | 5.81 | 5.15 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.52 | 1.59 | 0.73 | 0.52 | 0.39 | 0.32 | 0.73 | 0.65 | 0.54 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBCBA | BBAAA | CBABA | BBABA | BCBBB | BBABA | BBBBA | BBBBA | BCABA | |
| 经营分析 | 2023： 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | ++- | +-- | |
| 现金流分析 | 2023： 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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