一拖股份601038核心经营数据 |
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当前股价：13.95，市值：157
亿，动态市盈率PE：18.55，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：5.9%。 其中，历史营业增长率：1.61%，净利增长率：14.73%； 未来三年预估净利增长率：14.02% （26E:9.22%, 27E:16.54%, 28E:16.45%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 112364.53 | 112364.53 | 112364.53 | 112364.53 | 98585 | 98585 | 98585 | 98585 | 99590 |
| 净资产(万) | - | 777827.17 | 721932.97 | 649717.09 | 598222.31 | 497552.18 | 478386.58 | 465607.58 | 543898.25 | 550363.83 |
| 总资产(万) | - | 1469133.57 | 1381726.2 | 1298614.23 | 1233959.46 | 1234260.89 | 1162902.24 | 1314074.18 | 1410277.35 | 1321051.33 |
| 营业收入(万) | - | 1190437.09 | 1152816.08 | 1245546.51 | 920913.58 | 748072.99 | 573694.4 | 554099.84 | 721931.04 | 868750.22 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 3.26 | -7.44 | 35.25 | 23.1 | 30.4 | 3.54 | -23.25 | -16.9 | -6.58 |
| 营业成本(万) | - | 1014522.18 | 969663 | 1049705.86 | 771293.26 | 602004.14 | 480828.12 | 509842.56 | 603600.46 | 708878.31 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 4.63 | -7.63 | 36.1 | 28.12 | 25.2 | -5.69 | -15.53 | -14.85 | -6.94 |
| 毛利率(%) | - | 14.78 | 15.89 | 15.72 | 16.25 | 19.53 | 16.19 | 7.99 | 16.39 | 18.4 |
| 三项费用(万) | - | 51115.47 | 60152.72 | 61741.24 | 61829.96 | 76464.14 | 74960.44 | 133111.14 | 139879.6 | 144151.67 |
| 费用增长率(%) | -100 | -15.02 | -2.57 | -0.14 | -19.14 | 2.01 | -43.69 | -4.84 | -2.96 | -5.6 |
| 费用率(%) | - | 29.06 | 32.84 | 31.53 | 41.32 | 52.35 | 80.72 | 300.77 | 118.21 | 90.17 |
| 净利润(万) | - | 93093.77 | 98902.73 | 64195.81 | 43334.32 | 28096.23 | 12651.31 | -136497.22 | 3771.13 | 22588.52 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -5.87 | 54.06 | 48.14 | 54.24 | 122.08 | -109.27 | -3719.53 | -83.31 | 62.44 |
| 经营现金流(万) | - | 121611.56 | 105626.16 | 360200.73 | 58227.98 | 124877.83 | 33073.17 | -38439.77 | -55631.39 | 209317.47 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 15.13 | -70.68 | 518.6 | -53.37 | 277.58 | -186.04 | -30.9 | -126.58 | 228.19 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.31 | 1.07 | 5.61 | 1.34 | 4.44 | 2.61 | 0.28 | -14.75 | 9.27 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 12.41 | 14.42 | 10.29 | 7.91 | 5.76 | 2.68 | -27.04 | 0.69 | 4.14 |
| 生产资本回报率(%) | - | 34.1 | 32.29 | 19.42 | 13.96 | 8.83 | 4.89 | -34.73 | 1.34 | 6.6 |
| 资本支出(万) | - | 11197.41 | 8910.13 | 9419.12 | 6784.56 | 8120.76 | 24911.64 | 26843.21 | 29315.25 | 21783.68 |
| 折旧和摊销(万) | - | 31342 | 32030 | 33247 | 33995 | 34450 | 36260 | 35074 | 34175 | 34541 |
| 归属股东权益(万) | - | 725570.73 | 669169.07 | 595808.5 | 540207.89 | 433817.91 | 407000.54 | 400708.17 | 479730.54 | 482934.05 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 8.43 | 12.31 | 10.29 | 24.52 | 6.59 | 1.57 | -16.47 | -0.66 | 3.33 |
| 自由现金流(万) | - | 112347 | 122822 | 91933 | 71031 | 54344 | 17496 | -121780 | 10511 | 35094 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 587.31 |
| 每股股东权益(元) | - | 6.46 | 5.96 | 5.3 | 4.81 | 4.4 | 4.13 | 4.06 | 4.87 | 4.85 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.82 | 0.89 | 0.61 | 0.39 | 0.28 | 0.06 | -1.32 | 0.06 | 0.22 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CAABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBACA | CCACB | CCBCB | CCCCB | CCACA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | ++- | ++- | ++- | --- | --+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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