九州通600998核心经营数据 |
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当前股价：5.05，市值：255
亿，动态市盈率PE：12.62，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：52.96%。 其中，历史营业增长率：15%，净利增长率：15.84%； 未来三年预估净利增长率：11.14% （26E:9.77%, 27E:8.70%, 28E:15.05%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 504247.02 | 390889.17 | 187386.94 | 187382.56 | 187381.67 | 187766.42 | 187766.36 | 187887.84 | 164702.63 |
| 净资产(万) | - | 3359302.91 | 2947699.82 | 2868543.55 | 2707267.79 | 2561696.39 | 2196770.75 | 2038200.21 | 1953756.09 | 1201036.67 |
| 总资产(万) | - | 10239586.76 | 9278910.25 | 9227211.57 | 8593587.09 | 8082384.37 | 7114776.5 | 6667425.34 | 5204835.35 | 3872854.18 |
| 营业收入(万) | - | 15180979.89 | 15013984.67 | 14042419.16 | 12240743.4 | 11085951.41 | 9949707.74 | 8713635.86 | 7394289.44 | 6155683.99 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 1.11 | 6.92 | 14.72 | 10.42 | 11.42 | 14.19 | 17.84 | 20.12 | 24.13 |
| 营业成本(万) | - | 13996771.63 | 13802896.31 | 12947617.82 | 11256980.82 | 10091939.34 | 9079465.12 | 7961426.74 | 6770553.31 | 5673260.03 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 1.4 | 6.61 | 15.02 | 11.54 | 11.15 | 14.04 | 17.59 | 19.34 | 23.78 |
| 毛利率(%) | - | 7.8 | 8.07 | 7.8 | 8.04 | 8.97 | 8.75 | 8.63 | 8.44 | 7.84 |
| 三项费用(万) | - | 844086.82 | 841282.13 | 780901.83 | 722718.84 | 668010.89 | 632944.46 | 550475.18 | 462180.3 | 356398.58 |
| 费用增长率(%) | -100 | 0.33 | 7.73 | 8.05 | 8.19 | 5.54 | 14.98 | 19.1 | 29.68 | 26.72 |
| 费用率(%) | - | 71.28 | 69.46 | 71.33 | 73.46 | 67.2 | 72.73 | 73.18 | 74.1 | 73.88 |
| 净利润(万) | - | 278643.89 | 228966.11 | 228553.29 | 260838.2 | 338508.24 | 178148.31 | 138147.14 | 147291.54 | 90434.03 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 21.7 | 0.18 | -12.38 | -22.94 | 90.01 | 28.96 | -6.21 | 62.87 | 28.48 |
| 经营现金流(万) | - | 308250.21 | 474769.58 | 398622.82 | 345904.51 | 344388.41 | 276787.3 | 122202.32 | -101204.56 | 43126.38 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -35.07 | 19.1 | 15.24 | 0.44 | 24.42 | 126.5 | -220.75 | -334.67 | -1.08 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.11 | 2.07 | 1.74 | 1.33 | 1.02 | 1.55 | 0.88 | -0.69 | 0.48 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 8.84 | 7.87 | 8.2 | 9.9 | 14.23 | 8.41 | 6.92 | 9.34 | 8.28 |
| 生产资本回报率(%) | - | 34.11 | 28.19 | 27.73 | 32.23 | 44.82 | 26.63 | 25.05 | 29.84 | 20.36 |
| 资本支出(万) | - | 97541.92 | 104881.5 | 124346.86 | 138626.77 | 145707.93 | 119218.1 | 181483.26 | 109033.92 | 115049.31 |
| 折旧和摊销(万) | - | 79161 | 71847 | 67267 | 59395 | 55663 | 53673 | 43632 | 37503 | 30310 |
| 归属股东权益(万) | - | 2724319.22 | 2398317.22 | 2463979.95 | 2340860.76 | 2182665.61 | 1875420.95 | 1846710.35 | 1830043.56 | 1127803.54 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 13.59 | -2.66 | 5.26 | 7.25 | 16.38 | 1.55 | 0.91 | 62.27 | 20.56 |
| 自由现金流(万) | - | 232358 | 184370 | 151416 | 165602 | 217461 | 107110 | -3793 | 73020 | 2935 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -140.56 |
| 每股股东权益(元) | - | 5.4 | 6.14 | 13.15 | 12.49 | 11.65 | 9.99 | 9.84 | 9.74 | 6.85 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.5 | 0.56 | 1.11 | 1.31 | 1.64 | 0.92 | 0.71 | 0.77 | 0.53 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CCABA | CBABA | CCABA | CCABA | CBABA | CCABA | CCBBA | CCCBA | CCBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-+ | --+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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