九州通600998核心经营数据 |
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当前股价：5.39，市值：272
亿，动态市盈率PE：13.28，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：53.87%。 其中，历史营业增长率：16.5%，净利增长率：17.72%； 未来三年预估净利增长率：11.36% （24E:10.34%, 25E:11.92%, 26E:11.83%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 390889.17 | 187386.94 | 187382.56 | 187381.67 | 187766.42 | 187766.36 | 187887.84 | 164702.63 | 164700.94 | 164307.48 |
| 净资产(万) | 2947699.82 | 2868543.55 | 2707267.79 | 2561696.39 | 2196770.75 | 2038200.21 | 1953756.09 | 1201036.67 | 984564.18 | 808717.89 |
| 总资产(万) | 9278910.25 | 9227211.57 | 8593587.09 | 8082384.37 | 7114776.5 | 6667425.34 | 5204835.35 | 3872854.18 | 3258496.61 | 2412503.51 |
| 营业收入(万) | 15013984.67 | 14042419.16 | 12240743.4 | 11085951.41 | 9949707.74 | 8713635.86 | 7394289.44 | 6155683.99 | 4958924.63 | 4106840.45 |
| 营业收入增长率(%) | 6.92 | 14.72 | 10.42 | 11.42 | 14.19 | 17.84 | 20.12 | 24.13 | 20.75 | 22.82 |
| 营业成本(万) | 13802896.31 | 12947617.82 | 11256980.82 | 10091939.34 | 9079465.12 | 7961426.74 | 6770553.31 | 5673260.03 | 4583444.19 | 3815297.78 |
| 营业成本增长率(%) | 6.61 | 15.02 | 11.54 | 11.15 | 14.04 | 17.59 | 19.34 | 23.78 | 20.13 | 22.25 |
| 毛利率(%) | 8.07 | 7.8 | 8.04 | 8.97 | 8.75 | 8.63 | 8.44 | 7.84 | 7.57 | 7.1 |
| 三项费用(万) | 841282.13 | 780901.83 | 722718.84 | 668010.89 | 632944.46 | 550475.18 | 462180.3 | 356398.58 | 281259.4 | 222747.88 |
| 费用增长率(%) | 7.73 | 8.05 | 8.19 | 5.54 | 14.98 | 19.1 | 29.68 | 26.72 | 26.27 | 30.46 |
| 费用率(%) | 69.46 | 71.33 | 73.46 | 67.2 | 72.73 | 73.18 | 74.1 | 73.88 | 74.91 | 76.4 |
| 净利润(万) | 228966.11 | 228553.29 | 260838.2 | 338508.24 | 178148.31 | 138147.14 | 147291.54 | 90434.03 | 70386.98 | 56826.97 |
| 净利润增长率(%) | 0.18 | -12.38 | -22.94 | 90.01 | 28.96 | -6.21 | 62.87 | 28.48 | 23.86 | 20.68 |
| 经营现金流(万) | 474769.58 | 398622.82 | 345904.51 | 344388.41 | 276787.3 | 122202.32 | -101204.56 | 43126.38 | 43595.6 | -17167.95 |
| 现金流增长率(%) | 19.1 | 15.24 | 0.44 | 24.42 | 126.5 | -220.75 | -334.67 | -1.08 | -353.94 | -223.98 |
| 净利润现金比(-) | 2.07 | 1.74 | 1.33 | 1.02 | 1.55 | 0.88 | -0.69 | 0.48 | 0.62 | -0.3 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.87 | 8.2 | 9.9 | 14.23 | 8.41 | 6.92 | 9.34 | 8.28 | 7.85 | 8.46 |
| 生产资本回报率(%) | 28.19 | 27.73 | 32.23 | 44.82 | 26.63 | 25.05 | 29.84 | 20.36 | 21.59 | 20.28 |
| 资本支出(万) | 104881.5 | 124346.86 | 138626.77 | 145707.93 | 119218.1 | 181483.26 | 109033.92 | 115049.31 | 100905.96 | 94556.25 |
| 折旧和摊销(万) | 71847 | 67267 | 59395 | 55663 | 53673 | 43632 | 37503 | 30310 | 24217 | 17624 |
| 归属股东权益(万) | 2398317.22 | 2463979.95 | 2340860.76 | 2182665.61 | 1875420.95 | 1846710.35 | 1830043.56 | 1127803.54 | 935509.09 | 780054.67 |
| 股东权益增长率(%) | -2.66 | 5.26 | 7.25 | 16.38 | 1.55 | 0.91 | 62.27 | 20.56 | 19.93 | 52.97 |
| 自由现金流(万) | 184370 | 151416 | 165602 | 217461 | 107110 | -3793 | 73020 | 2935 | -7235 | -20862 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -140.56 | -65.31 | -1031.76 |
| 每股股东权益(元) | 6.14 | 13.15 | 12.49 | 11.65 | 9.99 | 9.84 | 9.74 | 6.85 | 5.68 | 4.75 |
| 每股股东收益(元) | 0.56 | 1.11 | 1.31 | 1.64 | 0.92 | 0.71 | 0.77 | 0.53 | 0.42 | 0.34 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CCABA | CCABA | CBABA | CCABA | CCBBA | CCCBA | CCBBA | CCBBA | CCCBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-+ | --+ | +-- | +-+ | --+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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