海油发展600968核心经营数据 |
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当前股价：4.19，市值：426
亿，动态市盈率PE：10.84，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：32%。 其中，历史营业增长率：3.26%，净利增长率：6.02%； 未来三年预估净利增长率：10.02% （26E:12.15%, 27E:8.32%, 28E:9.62%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 1016510.42 | 1016510.42 | 1016510.42 | 1016510.42 | 1016510.42 | 1016510.42 | 830000 | 830000 | 830000 |
| 净资产(万) | - | 2786364.37 | 2530457.3 | 2303938.19 | 2101723.01 | 2017432.73 | 1899271.57 | 1393889.17 | 1321662.1 | 1309823.54 |
| 总资产(万) | - | 4950253.3 | 4490559.24 | 4067087.2 | 3567400.42 | 3257603.84 | 2970100.14 | 2777922.46 | 2681980.37 | 2745338.43 |
| 营业收入(万) | - | 5251693.49 | 4930795.76 | 4778448.65 | 3873930.26 | 3320827.98 | 3346329.26 | 2897474.68 | 2370366.46 | 1937602.12 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 6.51 | 3.19 | 23.35 | 16.66 | -0.76 | 15.49 | 22.24 | 22.34 | -28.71 |
| 营业成本(万) | - | 4483814.04 | 4266761.22 | 4179237.46 | 3362446.29 | 2886392.6 | 2939073.97 | 2539935.43 | 2033358.74 | 1645199.62 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 5.09 | 2.09 | 24.29 | 16.49 | -1.79 | 15.71 | 24.91 | 23.59 | -27.16 |
| 毛利率(%) | - | 14.62 | 13.47 | 12.54 | 13.2 | 13.08 | 12.17 | 12.34 | 14.22 | 15.09 |
| 三项费用(万) | - | 198713.16 | 195989.76 | 192290.35 | 174750.4 | 169937.45 | 188137.46 | 173190.62 | 147639.61 | 191820.54 |
| 费用增长率(%) | -100 | 1.39 | 1.92 | 10.04 | 2.83 | -9.67 | 8.63 | 17.31 | -23.03 | -5.64 |
| 费用率(%) | - | 25.88 | 29.51 | 32.09 | 34.17 | 39.12 | 46.2 | 48.44 | 43.81 | 65.6 |
| 净利润(万) | - | 375567.68 | 316828.75 | 249727.13 | 138149.39 | 160226.28 | 130276.48 | 112339.89 | 123822.78 | 65226.85 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 18.54 | 26.87 | 80.77 | -13.78 | 22.99 | 15.97 | -9.27 | 89.83 | -67.47 |
| 经营现金流(万) | - | 555458.6 | 774495.92 | 341560.52 | 263352.88 | 414281.42 | 293126.86 | 160568.68 | 212228.09 | 225662.09 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -28.28 | 126.75 | 29.7 | -36.43 | 41.33 | 82.56 | -24.34 | -5.95 | -20.85 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.48 | 2.44 | 1.37 | 1.91 | 2.59 | 2.25 | 1.43 | 1.71 | 3.46 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 14.13 | 13.11 | 11.34 | 6.71 | 8.18 | 7.91 | 8.27 | 9.41 | 4.75 |
| 生产资本回报率(%) | - | 31.42 | 27.91 | 23.07 | 16.39 | 16.86 | 13.21 | 10.37 | 10.53 | 6.06 |
| 资本支出(万) | - | 220549.64 | 222237.24 | 227260.53 | 144234.48 | 55425 | 107365.42 | 67985.32 | 48047.5 | 76558.93 |
| 折旧和摊销(万) | - | 237364 | 204501 | 195877 | 193768 | 182686 | 179575 | 177077 | 190190 | 186536 |
| 归属股东权益(万) | - | 2716281.87 | 2462754.88 | 2232756.18 | 2030058.17 | 1950130.07 | 1848064.18 | 1352328.71 | 1274183.62 | 1261753.46 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 10.29 | 10.3 | 9.98 | 4.1 | 5.52 | 36.66 | 6.13 | 0.99 | -9.02 |
| 自由现金流(万) | - | 382420 | 290377 | 210240 | 177884 | 279420 | 195515 | 215682 | 259834 | 171687 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -9.35 | -16.99 | 51.34 | -11.42 |
| 每股股东权益(元) | - | 2.67 | 2.42 | 2.2 | 2 | 1.92 | 1.82 | 1.63 | 1.54 | 1.52 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.36 | 0.3 | 0.24 | 0.13 | 0.15 | 0.12 | 0.13 | 0.14 | 0.07 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CAABA | CAABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBACA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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