华谊集团600623核心经营数据 |
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当前股价：7.2，市值：153
亿，动态市盈率PE：18.16，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：64.92%。 其中，历史营业增长率：9.09%，净利增长率：7.36%； 未来三年预估净利增长率：23.64% （24E:21.17%, 25E:50.05%, 26E:3.95%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 213144.96 | 213144.96 | 213144.96 | 210529.68 | 210529.68 | 211743.09 | 211743.09 | 211743.09 | 211743.09 | 88946.77 |
| 净资产(万) | 2678417.76 | 2605008.02 | 2483010.93 | 2111517.92 | 2080840.21 | 2023713.47 | 1939865.85 | 1934415.11 | 1878964.3 | 496708.33 |
| 总资产(万) | 6258525.61 | 5920089.14 | 5262392.84 | 4559277.21 | 4871017.9 | 4607692.24 | 3878937.93 | 3632018.71 | 3278720.43 | 1441588.48 |
| 营业收入(万) | 4088136.72 | 3851110.75 | 3969183.74 | 2812676.46 | 3752604.63 | 4423969.11 | 4355329.29 | 4091534.89 | 4061631.13 | 1473056.49 |
| 营业收入增长率(%) | 6.15 | -2.97 | 41.12 | -25.05 | -15.18 | 1.58 | 6.45 | 0.74 | 175.73 | 2.78 |
| 营业成本(万) | 3744903.89 | 3510649.29 | 3278575.76 | 2590270.04 | 3434761.48 | 3942994.27 | 4047103.51 | 3836015.36 | 3825383.59 | 1314123.19 |
| 营业成本增长率(%) | 6.67 | 7.08 | 26.57 | -24.59 | -12.89 | -2.57 | 5.5 | 0.28 | 191.1 | 5.74 |
| 毛利率(%) | 8.4 | 8.84 | 17.4 | 7.91 | 8.47 | 10.87 | 7.08 | 6.25 | 5.82 | 10.79 |
| 三项费用(万) | 198618.15 | 178019.73 | 207998.23 | 200481.82 | 238549.9 | 246729.95 | 289140.03 | 284904.86 | 302064.47 | 169789.17 |
| 费用增长率(%) | 11.57 | -14.41 | 3.75 | -15.96 | -3.32 | -14.67 | 1.49 | -5.68 | 77.91 | 9.7 |
| 费用率(%) | 57.87 | 52.29 | 30.12 | 90.14 | 75.05 | 51.3 | 93.81 | 111.5 | 127.86 | 106.83 |
| 净利润(万) | 134674.22 | 169257.82 | 353072.01 | 40714.38 | 63648.41 | 172583.41 | 45059.5 | 49359.56 | 52899.28 | 44946.72 |
| 净利润增长率(%) | -20.43 | -52.06 | 767.19 | -36.03 | -63.12 | 283.01 | -8.71 | -6.69 | 17.69 | 47.69 |
| 经营现金流(万) | 35259.2 | 745893.18 | 586929.48 | 111073.18 | 114619.03 | 295343.17 | 359965.65 | 318102.87 | 391266.21 | -3437.98 |
| 现金流增长率(%) | -95.27 | 27.08 | 428.42 | -3.09 | -61.19 | -17.95 | 13.16 | -18.7 | -11480.7 | -105.09 |
| 净利润现金比(-) | 0.26 | 4.41 | 1.66 | 2.73 | 1.8 | 1.71 | 7.99 | 6.44 | 7.4 | -0.08 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.1 | 6.65 | 15.37 | 1.94 | 3.1 | 8.71 | 2.33 | 2.59 | 4.45 | 9.88 |
| 生产资本回报率(%) | 7.34 | 9.97 | 28.67 | 3.7 | 5.95 | 15.22 | 5.52 | 4.73 | 4.91 | 9.44 |
| 资本支出(万) | 188753.73 | 507649.53 | 457166.32 | 152465.29 | 175586.52 | 164831.77 | 109346.78 | 107891.44 | 157551.48 | 34302.54 |
| 折旧和摊销(万) | 155366 | 141554 | 158167 | 155559 | 155985 | 158901 | 156480 | 138412 | 130026 | 46343 |
| 归属股东权益(万) | 2225479.99 | 2176648.49 | 2146836.6 | 1859206.67 | 1835371.04 | 1806569.64 | 1663539.54 | 1628239.16 | 1607787.63 | 302269.93 |
| 股东权益增长率(%) | 2.24 | 1.39 | 15.47 | 1.3 | 1.59 | 8.6 | 2.17 | 1.27 | 431.9 | 11 |
| 自由现金流(万) | 57144 | -237974 | -2227 | 45438 | 42897 | 174779 | 109046 | 72350 | 42882 | 46272 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 68.73 | -7.33 | 121.79 |
| 每股股东权益(元) | 10.44 | 10.21 | 10.07 | 8.83 | 8.72 | 8.53 | 7.86 | 7.69 | 7.59 | 3.4 |
| 每股股东收益(元) | 0.42 | 0.6 | 1.39 | 0.2 | 0.3 | 0.85 | 0.29 | 0.2 | 0.33 | 0.38 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBBCA | CBABA | CBAAA | CCACB | CCACB | CBABA | CCACB | CCACB | CCACB | CCCBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-- | -++ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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