华海药业600521核心经营数据 |
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当前股价：14.13，市值：213
亿，动态市盈率PE：18.6，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-56.36%。 其中，历史营业增长率：19.38%，净利增长率：15.62%； 未来三年预估净利增长率：0% （25E:31.96%, 26E:18.27%, 27E:--%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 146675.55 | 148250.71 | 148347.49 | 149175.59 | 145460.8 | 132237.1 | 125083.86 | 104249.03 | 104304.97 | 79313.78 |
| 净资产(万) | 902003.42 | 825111.49 | 774562.1 | 677632.41 | 672410.26 | 577873.94 | 420678.15 | 505472.41 | 457783.18 | 372035.37 |
| 总资产(万) | 2026135.5 | 1859996.96 | 1815173.75 | 1546812.49 | 1299076.63 | 1072934.52 | 1036749.12 | 826682.73 | 672638.4 | 551549.57 |
| 营业收入(万) | 954742.54 | 830871.98 | 826574.48 | 664357.31 | 648521.34 | 538809.46 | 509459.62 | 500200.27 | 409285.3 | 350036.21 |
| 营业收入增长率(%) | 14.91 | 0.52 | 24.42 | 2.44 | 20.36 | 5.76 | 1.85 | 22.21 | 16.93 | 35.41 |
| 营业成本(万) | 363660.44 | 328833.8 | 311093.63 | 265713.44 | 235222.28 | 212638.26 | 205047.59 | 220266.8 | 205266.51 | 177748.99 |
| 营业成本增长率(%) | 10.59 | 5.7 | 17.08 | 12.96 | 10.62 | 3.7 | -6.91 | 7.31 | 15.48 | 24.29 |
| 毛利率(%) | 61.91 | 60.42 | 62.36 | 60 | 63.73 | 60.54 | 59.75 | 55.96 | 49.85 | 49.22 |
| 三项费用(万) | 323862.01 | 272887.85 | 253374.02 | 263607.48 | 234475.62 | 203633.52 | 230785.56 | 201492.31 | 147424.49 | 116228.95 |
| 费用增长率(%) | 18.68 | 7.7 | -3.88 | 12.42 | 15.15 | -11.77 | 14.54 | 36.67 | 26.84 | 39.85 |
| 费用率(%) | 54.79 | 54.36 | 49.15 | 66.13 | 56.73 | 62.43 | 75.81 | 71.98 | 72.26 | 67.46 |
| 净利润(万) | 110746.31 | 81724.93 | 117600.95 | 48064.41 | 99459.85 | 60682.5 | 13490.1 | 62358.75 | 45689.92 | 43672.09 |
| 净利润增长率(%) | 35.51 | -30.51 | 144.67 | -51.67 | 63.9 | 349.83 | -78.37 | 36.48 | 4.62 | 70.11 |
| 经营现金流(万) | 217266.39 | 221702.13 | 124269.31 | 93842.98 | 155545.81 | 175394.62 | 6789.58 | 54624.09 | 43309.97 | 19531.41 |
| 现金流增长率(%) | -2 | 78.4 | 32.42 | -39.67 | -11.32 | 2483.29 | -87.57 | 26.12 | 121.75 | -40.56 |
| 净利润现金比(-) | 1.96 | 2.71 | 1.06 | 1.95 | 1.56 | 2.89 | 0.5 | 0.88 | 0.95 | 0.45 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.82 | 10.22 | 16.2 | 7.12 | 15.91 | 12.15 | 2.91 | 12.95 | 11.01 | 12.5 |
| 生产资本回报率(%) | 15.03 | 12.16 | 18.16 | 11.48 | 23.49 | 17.09 | 3.8 | 22.26 | 18.95 | 21.06 |
| 资本支出(万) | 185333.52 | 159238.72 | 231628.46 | 243446.67 | 127649 | 79430.94 | 112450.04 | 79453.84 | 73288.28 | 52427.59 |
| 折旧和摊销(万) | 93258 | 77108 | 65964 | 55025 | 47312 | 41243 | 34563 | 28996 | 25095 | 19755 |
| 归属股东权益(万) | 889777.93 | 807685.19 | 754654.92 | 655884.21 | 651295.92 | 560963.21 | 406974.95 | 488222.45 | 438352.29 | 359110.68 |
| 股东权益增长率(%) | 10.16 | 7.03 | 15.06 | 0.7 | 16.1 | 37.84 | -16.64 | 11.38 | 22.07 | 11.48 |
| 自由现金流(万) | 19823 | 916 | -48889 | -139668 | 12645 | 18772 | -67136 | 13467 | 1890 | 11575 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | -83.67 | -701.92 |
| 每股股东权益(元) | 6.07 | 5.45 | 5.09 | 4.4 | 4.48 | 4.24 | 3.25 | 4.68 | 4.2 | 4.53 |
| 每股股东收益(元) | 0.76 | 0.56 | 0.79 | 0.33 | 0.64 | 0.43 | 0.09 | 0.61 | 0.48 | 0.56 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | ABABA | ABAAA | ABABA | ABAAA | ABABA | ACBCB | ACBBA | ACBBA | ABBBA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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