通威股份600438核心经营数据 |
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当前股价：22.66，市值：1020
亿，动态市盈率PE：-15.22，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-8.29%。 其中，历史营业增长率：29.67%，净利增长率：31.42%； 未来三年预估净利增长率：-22.64% （24E:-133.28%, 25E:--%, 26E:82.25%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 450197.37 | 450194.61 | 450154.82 | 450154.82 | 388259.46 | 388237.22 | 388237.22 | 388237.22 | 81710.96 | 81710.96 |
| 净资产(万) | 7382938.45 | 7324523.38 | 4165660.01 | 3154394.63 | 1808819.02 | 1522663.85 | 1370499.16 | 1180149.34 | 258171.91 | 240059.46 |
| 总资产(万) | 16436316.15 | 14524379.36 | 8824999.21 | 6425194.81 | 4682095.07 | 3848363.16 | 2554845.72 | 2139865.17 | 608974.01 | 617929.07 |
| 营业收入(万) | 13910406.21 | 14242251.8 | 6349107.05 | 4420027.03 | 3755511.83 | 2753517.03 | 2608924.1 | 2088404.9 | 1407924.65 | 1540893.06 |
| 营业收入增长率(%) | -2.33 | 124.32 | 43.64 | 17.69 | 36.39 | 5.54 | 24.92 | 48.33 | -8.63 | 1.44 |
| 营业成本(万) | 10232794.38 | 8805996.12 | 4591810.13 | 3664840.51 | 3053600.11 | 2232689.84 | 2102354.46 | 1759844.59 | 1219567.57 | 1366118.8 |
| 营业成本增长率(%) | 16.2 | 91.78 | 25.29 | 20.02 | 36.77 | 6.2 | 19.46 | 44.3 | -10.73 | -0.3 |
| 毛利率(%) | 26.44 | 38.17 | 27.68 | 17.09 | 18.69 | 18.91 | 19.42 | 15.73 | 13.38 | 11.34 |
| 三项费用(万) | 743839.71 | 999183.28 | 450378.11 | 326293.52 | 319688.59 | 221765.05 | 253788.88 | 215367.06 | 148039.21 | 134638.26 |
| 费用增长率(%) | -25.56 | 121.85 | 38.03 | 2.07 | 44.16 | -12.62 | 17.84 | 45.48 | 9.95 | 14.76 |
| 费用率(%) | 20.23 | 18.38 | 25.63 | 43.21 | 45.55 | 42.58 | 50.1 | 65.55 | 78.59 | 77.04 |
| 净利润(万) | 1824616.38 | 3237288.55 | 874221.97 | 371473.88 | 268233.6 | 203102.01 | 204141.07 | 102343.67 | 34157.3 | 33726.51 |
| 净利润增长率(%) | -43.64 | 270.31 | 135.34 | 38.49 | 32.07 | -0.51 | 99.47 | 199.62 | 1.28 | 14.6 |
| 经营现金流(万) | 3067930.4 | 4381790.96 | 761827.39 | 302492.79 | 235746.52 | 309962 | 291583.61 | 243163.37 | 101773.33 | 57969.69 |
| 现金流增长率(%) | -29.98 | 475.17 | 151.85 | 28.31 | -23.94 | 6.3 | 19.91 | 138.93 | 75.56 | -29.86 |
| 净利润现金比(-) | 1.68 | 1.35 | 0.87 | 0.81 | 0.88 | 1.53 | 1.43 | 2.38 | 2.98 | 1.72 |
| 净资产收益率ROE(%) | 24.81 | 56.35 | 23.89 | 14.97 | 16.1 | 14.04 | 16.01 | 14.23 | 13.71 | 14.38 |
| 生产资本回报率(%) | 25.11 | 64.17 | 20.64 | 12.39 | 10.57 | 9.05 | 16.33 | 10.56 | 13.46 | 16.35 |
| 资本支出(万) | 3645221.94 | 1521791.54 | 1397512.51 | 548660.41 | 420816.89 | 712435.91 | 432842.16 | 355985 | 81545.14 | 46616.43 |
| 折旧和摊销(万) | 637397 | 518570 | 281544 | 247905 | 199573 | 121789 | 96855 | 84136 | 27281 | 24872 |
| 归属股东权益(万) | 6152883.85 | 6079726.34 | 3750257.1 | 3054140.5 | 1757704.7 | 1473771.81 | 1333935.81 | 1167805.13 | 249998.94 | 232934.6 |
| 股东权益增长率(%) | 1.2 | 62.11 | 22.79 | 73.76 | 19.27 | 10.48 | 14.23 | 367.12 | 7.33 | 2.85 |
| 自由现金流(万) | -1650435 | 1569423 | -295176 | 60037 | 42213 | -388772 | -134783 | -169377 | -21150 | 11185 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 700.84 | -289.09 | 0.84 |
| 每股股东权益(元) | 13.67 | 13.5 | 8.33 | 6.78 | 4.53 | 3.8 | 3.44 | 3.01 | 3.06 | 2.85 |
| 每股股东收益(元) | 3.02 | 5.71 | 1.82 | 0.8 | 0.68 | 0.52 | 0.52 | 0.26 | 0.41 | 0.4 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAAAA | BAAAA | BABAA | CBBBA | CBBAA | CBABA | CBAAA | CBABA | CCABA | CCABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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