盘江股份600395核心经营数据 |
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当前股价：5.36，市值：115
亿，动态市盈率PE：24，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：138.95%。 其中，历史营业增长率：12.9%，净利增长率：7.88%； 未来三年预估净利增长率：39.97% （26E:84.83%, 27E:16.39%, 28E:27.48%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 214662.49 | 214662.49 | 214662.49 | 165505.19 | 165505.19 | 165505.19 | 165505.19 | 165505.19 | 165505.19 |
| 净资产(万) | - | 1148921.95 | 1251505.67 | 1258327.49 | 794959.19 | 779168.22 | 766779.25 | 689760.64 | 674448.63 | 646045.87 |
| 总资产(万) | - | 4345382.47 | 3525911.96 | 3004475.68 | 2050194.87 | 1735742.24 | 1433453.59 | 1312839.35 | 1222670.83 | 1150840.75 |
| 营业收入(万) | - | 889973.49 | 940336.61 | 1184305.93 | 972558.2 | 648100.53 | 645763.84 | 608980.52 | 608131.09 | 391422.29 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -5.36 | -20.6 | 21.77 | 50.06 | 0.36 | 6.04 | 0.14 | 55.36 | -3.8 |
| 营业成本(万) | - | 658407.79 | 665430.84 | 703956.57 | 635576.83 | 441770.98 | 415335.72 | 402525.86 | 391305.98 | 299534.41 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -1.06 | -5.47 | 10.76 | 43.87 | 6.36 | 3.18 | 2.87 | 30.64 | -5.67 |
| 毛利率(%) | - | 26.02 | 29.23 | 40.56 | 34.65 | 31.84 | 35.68 | 33.9 | 35.65 | 23.48 |
| 三项费用(万) | - | 168057.03 | 130314.07 | 174316.83 | 105816.9 | 80223.26 | 74231.04 | 71733.17 | 74257.75 | 63974.94 |
| 费用增长率(%) | -100 | 28.96 | -25.24 | 64.73 | 31.9 | 8.07 | 3.48 | -3.4 | 16.07 | 4.19 |
| 费用率(%) | - | 72.57 | 47.4 | 36.29 | 31.4 | 38.88 | 32.21 | 34.75 | 34.25 | 69.62 |
| 净利润(万) | - | 11197.26 | 74708.3 | 223963.34 | 130779.76 | 92837.07 | 109084.18 | 94434.73 | 86569.52 | 19602.06 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -85.01 | -66.64 | 71.25 | 40.87 | -14.89 | 15.51 | 9.09 | 341.63 | 744.9 |
| 经营现金流(万) | - | 27980.01 | 144603.78 | 353475.94 | 167897.21 | 68342.09 | 174209.92 | 88797.76 | 89351.96 | -9901.04 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -80.65 | -59.09 | 110.53 | 145.67 | -60.77 | 96.19 | -0.62 | -1002.45 | -117.87 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.5 | 1.94 | 1.58 | 1.28 | 0.74 | 1.6 | 0.94 | 1.03 | -0.51 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 0.93 | 5.95 | 21.82 | 16.62 | 12.01 | 14.98 | 13.84 | 13.11 | 3.15 |
| 生产资本回报率(%) | - | 0.6 | 3.52 | 14.4 | 12.27 | 10.35 | 18.17 | 17.25 | 17.99 | 3.69 |
| 资本支出(万) | - | 963525.06 | 787663.04 | 392355.75 | 152255.71 | 112824.35 | 71440.1 | 50334.08 | 29604.31 | 20986.21 |
| 折旧和摊销(万) | - | 91830 | 59721 | 38469 | 37226 | 32887 | 21584 | 21131 | 20256 | 20173 |
| 归属股东权益(万) | - | 1042248.63 | 1141358.28 | 1151694.22 | 692244.83 | 702615.64 | 734175.09 | 657144.84 | 644172.03 | 614805.49 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -8.68 | -0.9 | 66.37 | -1.48 | -4.3 | 11.72 | 2.01 | 4.78 | 8.62 |
| 自由现金流(万) | - | -861279 | -654693 | -134480 | 2211 | 6285 | 59241 | 65291 | 78377 | 18789 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 123.12 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.86 | 5.32 | 5.37 | 4.18 | 4.25 | 4.44 | 3.97 | 3.89 | 3.71 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.05 | 0.34 | 1.02 | 0.71 | 0.52 | 0.66 | 0.57 | 0.53 | 0.12 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BCACB | BBACB | ABAAA | BBAAA | BBBBA | BBABA | BBBBA | BBABA | BBCCB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | --+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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