南山铝业600219核心经营数据 |
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当前股价：3.85，市值：447
亿，动态市盈率PE：9.27，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：51.05%。 其中，历史营业增长率：15.98%，净利增长率：15.57%； 未来三年预估净利增长率：13.71% （24E:29.38%, 25E:3.97%, 26E:9.30%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 1170855.28 | 1170855.28 | 1195048.15 | 1195048.15 | 1195048.15 | 1195048.15 | 925110.29 | 925110.29 | 283518.44 | 196468.75 |
| 净资产(万) | 5402809.76 | 5001841.13 | 4752366.96 | 4428693.12 | 4154866.76 | 4025783.3 | 3465996.16 | 3352361.95 | 2551496.25 | 1982883.33 |
| 总资产(万) | 6881534.02 | 6472599.5 | 6317818.47 | 5601186.43 | 5475935.07 | 5229933.39 | 4604052.24 | 4268548.53 | 3478917.95 | 3171403.02 |
| 营业收入(万) | 2884360.01 | 3495122.25 | 2872502.29 | 2229899.26 | 2150900.91 | 2022236.2 | 1706788.08 | 1322788.62 | 1366989.16 | 1405602.7 |
| 营业收入增长率(%) | -17.47 | 21.68 | 28.82 | 3.67 | 6.36 | 18.48 | 29.03 | -3.23 | -2.75 | -3.23 |
| 营业成本(万) | 2297676.59 | 2764431.93 | 2164967.39 | 1701024.45 | 1688333.33 | 1670736.68 | 1321339.44 | 1023098.87 | 1190184.03 | 1197983.77 |
| 营业成本增长率(%) | -16.88 | 27.69 | 27.27 | 0.75 | 1.05 | 26.44 | 29.15 | -14.04 | -0.65 | -2.86 |
| 毛利率(%) | 20.34 | 20.91 | 24.63 | 23.72 | 21.51 | 17.38 | 22.58 | 22.66 | 12.93 | 14.77 |
| 三项费用(万) | 112192.7 | 124949.93 | 129091.61 | 111732.6 | 180570.27 | 152804.24 | 127602.7 | 115006.2 | 91611.75 | 93708.52 |
| 费用增长率(%) | -10.21 | -3.21 | 15.54 | -38.12 | 18.17 | 19.75 | 10.95 | 25.54 | -2.24 | 14.48 |
| 费用率(%) | 19.12 | 17.1 | 18.25 | 21.13 | 39.04 | 43.47 | 33.1 | 38.38 | 51.82 | 45.13 |
| 净利润(万) | 400268.59 | 394384.49 | 371948.53 | 222109.87 | 173628.09 | 152251.52 | 172033.43 | 134434.83 | 67079.61 | 99493.22 |
| 净利润增长率(%) | 1.49 | 6.03 | 67.46 | 27.92 | 14.04 | -11.5 | 27.97 | 100.41 | -32.58 | 9.82 |
| 经营现金流(万) | 423039.74 | 666866.46 | 441601.07 | 588341.08 | 379204.24 | 218356.14 | 180958.72 | 189204.24 | 89371.16 | 145478.27 |
| 现金流增长率(%) | -36.56 | 51.01 | -24.94 | 55.15 | 73.66 | 20.67 | -4.36 | 111.71 | -38.57 | 3.16 |
| 净利润现金比(-) | 1.06 | 1.69 | 1.19 | 2.65 | 2.18 | 1.43 | 1.05 | 1.41 | 1.33 | 1.46 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.69 | 8.09 | 8.1 | 5.18 | 4.24 | 4.06 | 5.05 | 4.55 | 2.96 | 5.13 |
| 生产资本回报率(%) | 15.89 | 14.36 | 13.14 | 8.26 | 6.55 | 6.17 | 7.5 | 5.59 | 3.56 | 5.52 |
| 资本支出(万) | 220273.46 | 159498.3 | 119751.07 | 284611.48 | 268457.56 | 173033.33 | 136973.66 | 192073.42 | 171139.65 | 598339.41 |
| 折旧和摊销(万) | 234359 | 229169 | 214224 | 213225 | 204163 | 203875 | 194717 | 166546 | 96164 | 94235 |
| 归属股东权益(万) | 4834415.27 | 4510228.01 | 4286669.51 | 4038512.82 | 3930911.04 | 3822773.34 | 3274430.47 | 3167503.01 | 2370517.98 | 1812525.65 |
| 股东权益增长率(%) | 7.19 | 5.22 | 6.14 | 2.74 | 2.83 | 16.75 | 3.38 | 33.62 | 30.79 | 4.73 |
| 自由现金流(万) | 361483 | 421223 | 435556 | 133558 | 97977 | 174639 | 218879 | 105745 | -18947 | -412808 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 106.99 | -658.09 | -95.41 | -1482.94 |
| 每股股东权益(元) | 4.13 | 3.85 | 3.59 | 3.38 | 3.29 | 3.2 | 3.54 | 3.42 | 8.36 | 9.23 |
| 每股股东收益(元) | 0.3 | 0.3 | 0.29 | 0.17 | 0.14 | 0.12 | 0.17 | 0.14 | 0.2 | 0.46 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAABA | BAABA | BAABA | BAACA | BBACA | CBACA | BBACA | BBACB | CBACB | CBACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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