溯联股份301397核心经营数据 |
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当前股价：25.19，市值：30
亿，动态市盈率PE：20.94，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：28.44%，净利增长率：46.05%； 未来三年预估净利增长率：18.28% （24E:14.97%, 25E:20.41%, 26E:19.54%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 10004 | 7503 | 7503 | 7503 | 7503 | 7503 | - | - | - | - |
| 净资产(万) | 195552.81 | 62042.01 | 46741.81 | 40109.34 | 31132.39 | 28410.89 | - | - | - | - |
| 总资产(万) | 229885.08 | 99060.19 | 77798.73 | 66646.07 | 49607.33 | 36246.15 | - | - | - | - |
| 营业收入(万) | 101051.97 | 84918.15 | 72579.72 | 58499.1 | 37000.55 | 28905.25 | - | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 19 | 17 | 24.07 | 58.1 | 28.01 | - | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 72650.59 | 57131.02 | 50421.56 | 41001.21 | 25022.81 | 19286.1 | - | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 27.16 | 13.31 | 22.98 | 63.86 | 29.75 | - | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 28.11 | 32.72 | 30.53 | 29.91 | 32.37 | 33.28 | - | - | - | - |
| 三项费用(万) | 8791.58 | 6461.51 | 6054.6 | 4262.39 | 4832.5 | 3887.45 | - | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 36.06 | 6.72 | 42.05 | -11.8 | 24.31 | - | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 30.95 | 23.25 | 27.32 | 24.36 | 40.35 | 40.41 | - | - | - | - |
| 净利润(万) | 15075.45 | 15300.2 | 11132.47 | 8976.95 | 4222.1 | 2647.85 | - | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | -1.47 | 37.44 | 24.01 | 112.62 | 59.45 | - | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 8816.53 | 12142.42 | 11998.58 | 2636.02 | -3831.96 | 3967.79 | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -27.39 | 1.2 | 355.18 | -168.79 | -196.58 | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 0.58 | 0.79 | 1.08 | 0.29 | -0.91 | 1.5 | - | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.7 | 28.13 | 25.64 | 25.2 | 14.18 | 18.64 | - | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 43.26 | 57.44 | 97.36 | 83.22 | 40.66 | 44.81 | - | - | - | - |
| 资本支出(万) | 6737.09 | 7916.61 | 7026.82 | 3250.26 | 2359.58 | 6162.2 | - | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 5378 | 2606 | 2272 | 2108 | 1724 | 1314 | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 195552.81 | 62042.01 | 46741.81 | 37194.52 | 28469.04 | 25915.01 | - | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 215.19 | 32.73 | 25.67 | 30.65 | 9.86 | - | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 13716 | 9990 | 6286 | 7583 | 3419 | -2580 | - | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | 37.3 | 58.92 | -17.1 | 121.79 | -232.52 | - | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 19.55 | 8.27 | 6.23 | 4.96 | 3.79 | 3.45 | - | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 1.51 | 2.04 | 1.47 | 1.16 | 0.54 | 0.3 | - | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBBA | BABAA | BAAAA | BABAA | BBCBA | BBAAA | CABCB | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | --- | +-+ | --- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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