华大九天301269核心经营数据 |
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当前股价：78.2，市值：425
亿，动态市盈率PE：226.75，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：46.29%，净利增长率：32.84%； 未来三年预估净利增长率：24.9% （24E:-20.74%, 25E:84.60%, 26E:33.18%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 54294.18 | 54294.18 | 43435.34 | 43435.34 | 17217.67 | 16944.69 | - | - | - | - |
| 净资产(万) | 478334.48 | 465208.9 | 99452.28 | 85727.18 | 49175.79 | 42127.94 | - | - | - | - |
| 总资产(万) | 553553.75 | 539566.73 | 180157.42 | 134061.83 | 69053.51 | 51717.25 | - | - | - | - |
| 营业收入(万) | 101040.21 | 79806.08 | 57930.2 | 41480.22 | 25722 | 15078.2 | - | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 26.61 | 37.76 | 39.66 | 61.26 | 70.59 | - | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 6280.17 | 7777.18 | 6166.26 | 5257.07 | 3169.13 | 1295.47 | - | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -19.25 | 26.12 | 17.29 | 65.88 | 144.63 | - | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 93.78 | 90.25 | 89.36 | 87.33 | 87.68 | 91.41 | - | - | - | - |
| 三项费用(万) | 29375.3 | 23202.5 | 16984.33 | 13101.72 | 9492.98 | 6213.33 | - | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 26.6 | 36.61 | 29.63 | 38.01 | 52.78 | - | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 31 | 32.21 | 32.81 | 36.17 | 42.09 | 45.08 | - | - | - | - |
| 净利润(万) | 20072.28 | 18550.84 | 13930.59 | 10355.87 | 5715.77 | 4851.94 | - | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | 8.2 | 33.17 | 34.52 | 81.18 | 17.8 | - | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 24851.67 | 44561.1 | 31227.94 | 15655.89 | 5199.06 | 4670.28 | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -44.23 | 42.7 | 99.46 | 201.13 | 11.32 | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.24 | 2.4 | 2.24 | 1.51 | 0.91 | 0.96 | - | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 4.25 | 6.57 | 15.05 | 15.35 | 12.52 | 23.03 | - | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 22.76 | 23.06 | 18.51 | 43.68 | 73.64 | 68.96 | - | - | - | - |
| 资本支出(万) | 11468.12 | 42021.68 | 37813.03 | 36539.88 | 3244.02 | 7432.92 | - | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 10439 | 8975 | 5445 | 2170 | 811 | 391 | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 478334.48 | 465208.9 | 99452.28 | 85727.18 | 49175.79 | 42127.94 | - | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 2.82 | 367.77 | 16.01 | 74.33 | 16.73 | - | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 19043 | -14496 | -18437 | -24014 | 3283 | -2190 | - | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -23.22 | -831.47 | -249.91 | - | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 8.81 | 8.57 | 2.29 | 1.97 | 2.86 | 2.49 | - | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.37 | 0.34 | 0.32 | 0.24 | 0.33 | 0.29 | - | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABACA | ABABA | ABAAA | ABAAA | ABBBA | ABBAA | CABCB | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | --- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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