军信股份301109核心经营数据 |
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当前股价：17.3，市值：89
亿，动态市盈率PE：17.23，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：47.2%，净利增长率：77.59%； 未来三年预估净利增长率：14.72% （24E:6.38%, 25E:32.95%, 26E:6.74%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 41001 | 41001 | 20500 | 20500 | 20500 | 20500 | 17805.56 | 5000 | 3000 | - |
| 净资产(万) | 572912.16 | 553956.51 | 278807.47 | 225542.55 | 190723.45 | 145942.84 | 102203 | 73412.9 | 8967.18 | - |
| 总资产(万) | 965444.12 | 977670.71 | 747379.09 | 633497.64 | 503870.55 | 434436.1 | 355717.1 | 172188.99 | 46611.81 | - |
| 营业收入(万) | 185744.91 | 157058.67 | 206338.89 | 110132.77 | 99586.21 | 84147.72 | 48876.4 | 9034.61 | 8428.26 | - |
| 营业收入增长率(%) | 18.26 | -23.88 | 87.35 | 10.59 | 18.35 | 72.16 | 440.99 | 7.19 | - | - |
| 营业成本(万) | 89650.7 | 68224.45 | 127104.69 | 39462.04 | 40413.6 | 35203.81 | 19829.7 | 8319.86 | 7066.13 | - |
| 营业成本增长率(%) | 31.41 | -46.32 | 222.09 | -2.35 | 14.8 | 77.53 | 138.34 | 17.74 | - | - |
| 毛利率(%) | 51.73 | 56.56 | 38.4 | 64.17 | 59.42 | 58.16 | 59.43 | 7.91 | 16.16 | - |
| 三项费用(万) | 26312.81 | 26163.85 | 21705.94 | 15963.36 | 15502.7 | 13056.32 | 5780.72 | 2044.45 | 1278.12 | - |
| 费用增长率(%) | 0.57 | 20.54 | 35.97 | 2.97 | 18.74 | 125.86 | 182.75 | 59.96 | - | - |
| 费用率(%) | 27.38 | 29.45 | 27.39 | 22.59 | 26.2 | 26.68 | 19.9 | 286.04 | 93.83 | - |
| 净利润(万) | 65279.65 | 58743.84 | 53978.65 | 48769.94 | 36300.61 | 30267.62 | 16934.54 | -438.5 | 519.29 | - |
| 净利润增长率(%) | 11.13 | 8.83 | 10.68 | 34.35 | 19.93 | 78.73 | -3961.92 | -184.44 | - | - |
| 经营现金流(万) | 86873.14 | 79022.73 | 79832.17 | 75295.69 | 67769.66 | 57153.86 | 34406.08 | 5657.04 | 3244.6 | - |
| 现金流增长率(%) | 9.93 | -1.01 | 6.02 | 11.11 | 18.57 | 66.12 | 508.2 | 74.35 | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.33 | 1.35 | 1.48 | 1.54 | 1.87 | 1.89 | 2.03 | -12.9 | 6.25 | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.59 | 14.11 | 21.41 | 23.43 | 21.56 | 24.4 | 19.29 | -1.06 | 11.58 | - |
| 生产资本回报率(%) | 11.99 | 10.86 | 9.83 | 16.58 | 9.91 | 10.17 | 7.93 | -0.36 | 1.49 | - |
| 资本支出(万) | 56895.89 | 39675.62 | 89858.73 | 121071.13 | 93191.2 | 48909.3 | 84517.59 | 60687.5 | 1592 | - |
| 折旧和摊销(万) | 29072 | 28376 | 22938 | - | 16484 | 13555 | 4950 | 2750 | 1850 | - |
| 归属股东权益(万) | 514550.87 | 499325.01 | 235416.41 | 188610.35 | 159085.08 | 127215.65 | 87106.61 | 62032.33 | 8967.18 | - |
| 股东权益增长率(%) | 3.05 | 112.1 | 24.82 | 18.56 | 25.05 | 46.05 | 40.42 | 591.77 | - | - |
| 自由现金流(万) | 23561 | 35320 | -22196 | -79537 | -44838 | -8717 | -62380 | -58180 | 777 | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -72.09 | 77.39 | 414.37 | -86.03 | 7.22 | -7587.77 | - | - |
| 每股股东权益(元) | 12.55 | 12.18 | 11.48 | 9.2 | 7.76 | 6.21 | 4.89 | 12.41 | 2.99 | - |
| 每股股东收益(元) | 1.25 | 1.14 | 2.18 | 2.03 | 1.55 | 1.3 | 0.97 | -0.05 | 0.17 | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
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| 经营画像 | AAABA | AAABA | BAAAA | AAAAA | AAAAA | AAAAA | AAAAA | CCCCB | CCABB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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