华润材料301090核心经营数据 |
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当前股价：8.75，市值：130
亿，动态市盈率PE：93.95，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：5.52%，净利增长率：11.79%； 未来三年预估净利增长率：16.25% （24E:-6.70%, 25E:34.92%, 26E:24.79%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 148635.89 | 147941.66 | 147941.66 | 125750.41 | 120818.93 | 113913.24 | 113913.24 | - | - | - |
| 净资产(万) | 717576.37 | 694915.29 | 617710.59 | 342463.85 | 260663.79 | 208002.08 | 244106.06 | - | - | - |
| 总资产(万) | 1049464.05 | 1045287.76 | 898503.76 | 590760.8 | 497060.24 | 616676.26 | 555464.3 | - | - | - |
| 营业收入(万) | 1722498.46 | 1732685.03 | 1258527.5 | 1238040.63 | 1238432.61 | 1448138.86 | 1248145.84 | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | -0.59 | 37.68 | 1.65 | -0.03 | -14.48 | 16.02 | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 1642146.68 | 1608821.09 | 1176945.44 | 1104007.37 | 1137099.31 | 1321998.19 | 1169487.72 | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 2.07 | 36.69 | 6.61 | -2.91 | -13.99 | 13.04 | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 4.66 | 7.15 | 6.48 | 10.83 | 8.18 | 8.71 | 6.3 | - | - | - |
| 三项费用(万) | 28295.9 | 29944.71 | 22169.91 | 50293.9 | 47018.5 | 50526.16 | 42989.31 | - | - | - |
| 费用增长率(%) | -5.51 | 35.07 | -55.92 | 6.97 | -6.94 | 17.53 | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 35.22 | 24.18 | 27.17 | 37.52 | 46.4 | 40.06 | 54.65 | - | - | - |
| 净利润(万) | 37921.54 | 82238.75 | 48225.36 | 62898.12 | 44771.6 | 51776.75 | 22246.45 | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | -53.89 | 70.53 | -23.33 | 40.49 | -13.53 | 132.74 | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | -26127.41 | 74972.82 | 65249.45 | 108988.13 | 78514.11 | 33716.04 | 54584.33 | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -134.85 | 14.9 | -40.13 | 38.81 | 132.87 | -38.23 | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | -0.69 | 0.91 | 1.35 | 1.73 | 1.75 | 0.65 | 2.45 | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.37 | 12.53 | 10.05 | 20.86 | 19.11 | 22.9 | 18.23 | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 20.66 | 43.18 | 24.33 | 39.63 | 34.53 | 25.67 | 11.17 | - | - | - |
| 资本支出(万) | 5711.35 | 9561.14 | 52118.08 | 61940.18 | 24106.28 | 10578.35 | 4834.21 | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 17826 | 17011 | 12268 | 12407 | 14279 | 16694 | 16782 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 717366.66 | 694491.45 | 617710.59 | 342463.85 | 260663.79 | 192389.79 | 226844.73 | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 3.29 | 12.43 | 80.37 | 31.38 | 35.49 | -15.19 | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 50228 | 89831 | 8375 | 13365 | 31549 | 50175 | 31476 | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -37.34 | -57.64 | -37.12 | 59.41 | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 4.83 | 4.69 | 4.18 | 2.72 | 2.16 | 1.69 | 1.99 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.26 | 0.56 | 0.33 | 0.5 | 0.34 | 0.39 | 0.17 | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBCCA | CABBA | CAABA | CBAAA | CBAAA | CBBAA | CBAAA | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-+ | +-+ | ++- | +-- | +-- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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