德必集团300947核心经营数据 |
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当前股价：18.07，市值：28
亿，动态市盈率PE：98.45，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-84.07%。 其中，历史营业增长率：12.74%，净利增长率：2%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 15360.36 | 15360.36 | 8084.4 | 4042.2 | 4042.2 | 4042.2 | 3742.2 | 3544 | - | - |
| 净资产(万) | 138945.79 | 134261.16 | 126907.26 | 95272.52 | 86976.68 | 74322.37 | 40459.98 | 21570.79 | - | - |
| 总资产(万) | 632093.75 | 616805.82 | 504250.84 | 144690.28 | 140469.35 | 131016.28 | 94323.34 | 70123.81 | - | - |
| 营业收入(万) | 116923.98 | 77884.98 | 95489.33 | 83336.57 | 91003.16 | 77156.05 | 60597.32 | 50510.28 | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 50.12 | -18.44 | 14.58 | -8.42 | 17.95 | 27.33 | 19.97 | - | - | - |
| 营业成本(万) | 78297.66 | 45565.69 | 57660.06 | 58443.16 | 62147.18 | 54562.06 | 41859.14 | 33922.36 | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 71.83 | -20.98 | -1.34 | -5.96 | 13.9 | 30.35 | 23.4 | - | - | - |
| 毛利率(%) | 33.04 | 41.5 | 39.62 | 29.87 | 31.71 | 29.28 | 30.92 | 32.84 | - | - |
| 三项费用(万) | 37367.44 | 29427.39 | 24913.56 | 12588.49 | 13408.54 | 13702.95 | 12512.36 | 9409.78 | - | - |
| 费用增长率(%) | 26.98 | 18.12 | 97.91 | -6.12 | -2.15 | 9.52 | 32.97 | - | - | - |
| 费用率(%) | 96.74 | 91.05 | 65.86 | 50.57 | 46.47 | 60.65 | 66.77 | 56.73 | - | - |
| 净利润(万) | 4452.26 | 3194.65 | 10969.08 | 10604.11 | 12105.37 | 5516.46 | 2185.84 | 5373.5 | - | - |
| 净利润增长率(%) | 39.37 | -70.88 | 3.44 | -12.4 | 119.44 | 152.37 | -59.32 | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 77810.06 | 43485.96 | 60756.38 | 19478.62 | 18819.73 | 18831.35 | 11345.67 | 13010.57 | - | - |
| 现金流增长率(%) | 78.93 | -28.43 | 211.91 | 3.5 | -0.06 | 65.98 | -12.8 | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 17.48 | 13.61 | 5.54 | 1.84 | 1.55 | 3.41 | 5.19 | 2.42 | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.26 | 2.45 | 9.87 | 11.64 | 15.01 | 9.61 | 7.05 | 49.82 | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 126.18 | 41.95 | 188.87 | 1080.75 | 1486.95 | 687.88 | 381.3 | 967.58 | - | - |
| 资本支出(万) | 26798.96 | 22396.82 | 13184.82 | 8743.02 | 8139.57 | 16171.67 | 14180.6 | 11172.66 | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 15009 | 9011 | 9548 | 8906 | 8280 | 7031 | 5600 | 4384 | - | - |
| 归属股东权益(万) | 128623.69 | 129093.47 | 125749.33 | 93340.97 | 85732.92 | 74061.52 | 40625.19 | 21204.55 | - | - |
| 股东权益增长率(%) | -0.36 | 2.66 | 34.72 | 8.87 | 15.76 | 82.3 | 91.59 | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -8466 | -10136 | 6790 | 10003 | 11526 | -4000 | -5836 | -3895 | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | -13.21 | -388.15 | -31.46 | 49.83 | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 8.37 | 8.4 | 15.55 | 23.09 | 21.21 | 18.32 | 10.86 | 5.98 | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.22 | 0.21 | 1.29 | 2.43 | 2.82 | 1.27 | 0.73 | 0.82 | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCACA | ACACA | BBABA | BBABA | BBAAA | BBABA | BBABA | BBAAA | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-+ | +-+ | +-- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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