宏达电子300726核心经营数据 |
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当前股价：32.42，市值：134
亿，动态市盈率PE：38.41，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-35.87%。 其中，历史营业增长率：23.15%，净利增长率：19.44%； 未来三年预估净利增长率：4.95% （24E:-8.88%, 25E:21.77%, 26E:4.19%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 41183.98 | 41183.98 | 41183.98 | 40010 | 40010 | 40010 | 40010 | 36000 | 35160 | 6134 |
| 净资产(万) | 504619.22 | 470530.42 | 402126.56 | 220431.34 | 179698.81 | 158186.32 | 139795.22 | 83344.48 | 57601.55 | 52244.35 |
| 总资产(万) | 576539.03 | 575622.65 | 490793.2 | 296280.6 | 197393.93 | 167923.75 | 147720.34 | 91025.33 | 67574.28 | 62058.93 |
| 营业收入(万) | 170620.74 | 215818.03 | 200035.01 | 140085.76 | 84404.17 | 63631.46 | 52436.6 | 44873.63 | 39456.17 | 32936.2 |
| 营业收入增长率(%) | -20.94 | 7.89 | 42.79 | 65.97 | 32.65 | 21.35 | 16.85 | 13.73 | 19.8 | 54.85 |
| 营业成本(万) | 69324.94 | 72088.24 | 62555.36 | 43217.96 | 28083.54 | 21600.67 | 15988.56 | 11735.81 | 9315.6 | 8773.53 |
| 营业成本增长率(%) | -3.83 | 15.24 | 44.74 | 53.89 | 30.01 | 35.1 | 36.24 | 25.98 | 6.18 | 40.27 |
| 毛利率(%) | 59.37 | 66.6 | 68.73 | 69.15 | 66.73 | 66.05 | 69.51 | 73.85 | 76.39 | 73.36 |
| 三项费用(万) | 28534.55 | 22040.2 | 27216.22 | 28749.59 | 18491.32 | 14470.91 | 13136.05 | 11842.43 | 21203.37 | 7190.57 |
| 费用增长率(%) | 29.47 | -19.02 | -5.33 | 55.48 | 27.78 | 10.16 | 10.92 | -44.15 | 194.88 | 39.06 |
| 费用率(%) | 28.17 | 15.33 | 19.8 | 29.68 | 32.83 | 34.43 | 36.04 | 35.74 | 70.35 | 29.76 |
| 净利润(万) | 53039.32 | 94193.64 | 89079.87 | 52918.67 | 30906.42 | 21898.1 | 19929.11 | 19602.43 | 7420.65 | 14139.85 |
| 净利润增长率(%) | -43.69 | 5.74 | 68.33 | 71.22 | 41.14 | 9.88 | 1.67 | 164.16 | -47.52 | 77.06 |
| 经营现金流(万) | 60555.59 | 51013.13 | 52550.23 | 25662.54 | 8256.76 | -3818.06 | 7168.1 | 5253 | 447.58 | 5296.47 |
| 现金流增长率(%) | 18.71 | -2.93 | 104.77 | 210.81 | -316.26 | -153.26 | 36.46 | 1073.64 | -91.55 | -1338.94 |
| 净利润现金比(-) | 1.14 | 0.54 | 0.59 | 0.48 | 0.27 | -0.17 | 0.36 | 0.27 | 0.06 | 0.37 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.88 | 21.59 | 28.62 | 26.45 | 18.29 | 14.7 | 17.86 | 27.82 | 13.51 | 32.12 |
| 生产资本回报率(%) | 62.78 | 123.27 | 153.65 | 119.64 | 148.85 | 137.68 | 162.97 | 217.97 | 105.49 | 308.31 |
| 资本支出(万) | 22953.38 | 36194.33 | 35519.82 | 20887.59 | 9176.72 | 8663.62 | 4587.37 | 4359.04 | 2820.77 | 1806.27 |
| 折旧和摊销(万) | 14535 | 11021 | 6675 | 5579 | 4139 | 3038 | 2570 | 2139 | 1366 | 908 |
| 归属股东权益(万) | 477147.98 | 445358.37 | 386244.39 | 211315.5 | 175552 | 155331.88 | 137033.72 | 80615 | 55045.36 | 51098.69 |
| 股东权益增长率(%) | 7.14 | 15.3 | 82.78 | 20.37 | 13.02 | 13.35 | 69.99 | 46.45 | 7.72 | 42.7 |
| 自由现金流(万) | 38756 | 59998 | 52762 | 33070 | 24261 | 16674 | 17966 | 17410 | 6041 | 13258 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 3.19 | 188.2 | -54.44 | 86.18 |
| 每股股东权益(元) | 11.59 | 10.81 | 9.38 | 5.28 | 4.39 | 3.88 | 3.42 | 2.24 | 1.57 | 8.33 |
| 每股股东收益(元) | 1.15 | 2.07 | 1.98 | 1.21 | 0.73 | 0.56 | 0.5 | 0.55 | 0.21 | 2.31 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AAABA | AABAA | AABAA | AABAA | ABBAA | ABCBA | ABBAA | ABBAA | ACBBA | AABAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | --- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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